Sự không chắc chắn bao trùm Phố Wall và Phố Chính, gây ra lo ngại về sự sụt giảm lớn hơn trong chi tiêu kinh doanh và đầu tư. Có nhiều yếu tố góp phần giải thích cho những lý do lo lắng này, bao gồm chiến tranh thương mại Mỹ-Trung, Brexit và "Nhật Bản hóa" châu Âu. Ngoài ra, mức nợ của chính phủ Mỹ, doanh nghiệp và người tiêu dùng đã đạt mức cao nhất mọi thời đại.
Mặc dù các nền kinh tế không bao giờ phát triển theo đường thẳng và các nhà đầu tư có thể thoải mái khi biết rằng đỉnh và đáy là chỉ tự nhiên, nhiều nhà kinh tế coi đây là những dấu hiệu cảnh báo cho một cuộc suy thoái sản xuất bia.
Giữa các dấu hiệu suy thoái kinh tế toàn cầu, leo thang trong cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung, lãi suất âm ở châu Âu và Nhật Bản, nợ quốc gia chưa được kiểm soát và thị trường tăng giá dài nhất trong lịch sử Hoa Kỳ, các nhà đầu tư có rất nhiều lý do để lo lắng và nghi ngờ một cuộc suy thoái sắp xảy ra tại sự khởi đầu của mọi sự thoái lui của thị trường.
Nhiều báo cáo thừa nhận rằng môi trường không ổn định hiện tại đang gây nguy hiểm cho hoạt động kinh doanh quốc gia và toàn cầu:
Báo cáo của CNBC cho thấy người tiêu dùng Mỹ đang lo lắng, điều này có thể dẫn đến sự suy giảm niềm tin và chi tiêu của người tiêu dùng. Xét rằng chi tiêu của người tiêu dùng chiếm 68% nền kinh tế Hoa Kỳ, niềm tin của người tiêu dùng là yếu tố chính mà các nhà đầu tư cần quan tâm.
Tuy nhiên, bất chấp những lo ngại về suy thoái và xu hướng đi xuống trong sản xuất và chi tiêu vốn của doanh nghiệp, niềm tin của người tiêu dùng vẫn là một điểm sáng kể từ tháng 8 năm 2019. Chỉ số niềm tin người tiêu dùng gần với mức cao nhất trong 19 năm, chỉ giảm nhẹ giữa tháng 7 (135,8) và tháng 8 (135.1).
Điểm trên 100 có nghĩa là người tiêu dùng cảm thấy lạc quan và có thể sẽ chi tiêu nhiều hơn. Khi điểm số giảm xuống dưới 100, người tiêu dùng bi quan và có khả năng hạn chế chi tiêu.
Trong suốt mùa hè năm 2019, không có gì gây ra bất ổn hơn cuộc chiến thương mại giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc. Khó có thể khắc phục nhanh chóng vì sự phức tạp của mối quan hệ thương mại tạo ra rất nhiều điểm mâu thuẫn. Phần lớn hy vọng về một thỏa thuận đến từ áp lực mà cả hai bên đều cảm thấy.
GDP của Trung Quốc đang suy giảm. Các loại thuế quan, khi chúng có hiệu lực ngày càng tăng, có thể dự kiến sẽ gây tổn hại đến niềm tin của người tiêu dùng Hoa Kỳ, vốn có khả năng bắt đầu quả cầu tuyết dẫn đến đầu tư kinh doanh thấp hơn, mất việc làm, vỡ nợ tín dụng và thậm chí hạ thấp lòng tin của người tiêu dùng.
Kịch bản ác mộng đó không có nghĩa là không thể tránh khỏi hoặc thậm chí có nhiều khả năng hơn là một sự chậm lại vừa phải sẽ đảo ngược sau khi đạt được thỏa thuận. Trên thực tế, chính phủ của cả hai nước đang thực hiện các hành động để ngăn chặn chiến tranh thương mại gây thiệt hại nghiêm trọng về kinh tế, chẳng hạn như giữ lãi suất ở mức thấp, cắt giảm lãi suất hơn nữa và tìm cách cắt giảm thuế biên chế.
Những biện pháp này có thể hữu ích trong thời gian tạm thời, nhưng sự không chắc chắn sẽ vẫn còn. Phần lớn sự bùng nổ kinh tế phụ thuộc vào các mối quan hệ thương mại, vì vậy các nhà đầu tư nên cân nhắc cẩn thận mọi mối đe dọa đối với chúng.
Đường cong lợi suất đảo ngược là một hiện tượng kỳ lạ xảy ra khi lãi suất về cơ bản bị đảo lộn. Lợi tức của trái phiếu dài hạn thấp hơn trái phiếu ngắn hạn, đây là một tình huống phi logic thường là kết quả của sự sợ hãi và không chắc chắn của nhà đầu tư.
Nỗi sợ hãi và sự không chắc chắn là những yếu tố hoàn toàn thúc đẩy sự đảo ngược tháng 8 của trái phiếu kỳ hạn hai năm và 10 năm của Hoa Kỳ. Một đường cong lợi suất đảo ngược thường đi trước một cuộc suy thoái vì nó chỉ ra rằng các nhà đầu tư nhận thấy nhiều rủi ro trong ngắn hạn hơn là dài hạn. Về mặt lịch sử, nó là con chim hoàng yến trong mỏ để tăng trưởng thấp hơn và lạm phát ở phía trước.
Mặc dù đường cong lợi suất có giá trị theo dõi, nhưng giá trị dự đoán của nó không thể được đánh giá một cách tách biệt với các xu hướng toàn cầu. Các ngân hàng trung ương bên ngoài Hoa Kỳ tiếp tục kích thích nền kinh tế của họ bằng cách cắt giảm lãi suất xuống mức âm. Do đó, trái phiếu kỳ hạn 10 năm ở Đức, Pháp và Nhật Bản giao dịch với lợi suất âm, dẫn đến việc tính phí lưu trữ cho các nhà đầu tư đối với quyền ưu tiên đầu tư với họ.
Các nhà đầu tư quốc tế đang tìm kiếm một số lợi nhuận, đã thúc đẩy nhu cầu đối với trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm, gây áp lực giảm đối với phần cuối dài của đường cong lợi suất. Đồng thời, Cục Dự trữ Liên bang cho đến gần đây đã thể hiện sự miễn cưỡng trong việc cắt giảm lãi suất, giữ cho phần cuối ngắn hạn của đường cong lợi suất.
Dù nhà đầu tư làm gì trong thời điểm đầy bất ổn này, có một điều họ không nên làm, và đó là hoảng loạn . Sự không chắc chắn khó có thể biến mất sớm, nhưng điều đó không có nghĩa là làm cho một cuộc suy thoái sắp xảy ra.
Thực tế là nền kinh tế Hoa Kỳ tiếp tục đi xuống và một thỏa thuận thương mại có khả năng châm ngòi cho một cuộc biểu tình. Nhưng không có gì chắc chắn rằng một thỏa thuận sẽ được thực hiện, hoặc một số sự kiện khác sẽ không làm ảnh hưởng đến thị trường. Đây không phải là lúc để thực hành đầu tư thụ động.
Các nhà đầu tư phải chủ động nắm bắt nhịp đập của thị trường và nền kinh tế. Chỉ có như vậy họ mới tránh được việc mua bán theo cảm tính. Họ nên mong đợi sự biến động và dựa vào một chiến lược tài chính hợp lý để là cách phòng thủ tốt nhất của họ khi thị trường biến động. Biến động trên thị trường tài chính là trường hợp xảy ra khi nào và không nếu nó xảy ra.
Chứng khoán được chào bán thông qua Công ty Cổ phần Chứng khoán Quốc gia, thành viên FINRA / SIPC. Các dịch vụ tư vấn được cung cấp thông qua National Asset Management, một cố vấn đầu tư đã đăng ký với SEC. Các Sản phẩm Bảo hiểm Cố định được cung cấp thông qua Công ty Cổ phần Bảo hiểm Quốc gia.