Nếu là một nhà đầu tư, bạn có thể đã nghe hoặc đọc câu nói này của Warren Buffett không biết bao nhiêu lần:“Hãy sợ hãi khi người khác tham lam và chỉ tham lam khi người khác sợ hãi”. Giống như nhiều lời khuyên tuyệt vời khác, điều này nói dễ hơn nhiều so với thực tế - bởi vì khi tham gia vào thị trường tài chính, hành động theo điều này có nghĩa là bạn mua khi giá giảm và bạn có thể bán khi giá tăng.
Nếu bạn ghi nhớ lời khuyên này, bạn có thể cảm thấy khá tham lam trong những ngày này. Nhờ đại dịch coronavirus, nỗi sợ hãi của nhà đầu tư đang lan tràn. Không phải những ngày này các khoản đầu tư cảm thấy rủi ro hơn, mà là mọi thứ cảm thấy không chắc chắn hơn. Và con người càng ghét rủi ro thua lỗ, thì chúng ta lại càng ghét sự không chắc chắn.
Điều đó được phản ánh trên thị trường ngay bây giờ khi sự biến động mạnh và sự điều chỉnh giá đã đẩy chỉ số S&P 500 trở lại vị trí cũ vào năm 2018. Nhưng tôi vẫn tranh luận rằng chúng ta cần ghi nhớ lời khuyên nổi tiếng của Buffett và đảm bảo rằng chúng ta duy trì một quan điểm hợp lý, dài hạn về những gì chúng ta đang thấy trên thị trường ngay bây giờ.
Đây là cách chúng tôi có thể làm điều đó.
Là con người, chúng ta là những sinh vật xã hội đã tiến hóa để tuân theo nhau và tuân theo. Từ quan điểm tiến hóa, điều này là hợp lý. Người lưu lạc khỏi bộ lạc (hoặc bị loại vì không tuân theo các chuẩn mực của nhóm và cư xử như mọi người khác) gặp nguy hiểm về thể chất hơn những người mắc kẹt với nhau.
Tuy nhiên, sự thôi thúc này phải làm những gì nhóm làm, khiến chúng ta gặp rắc rối nghiêm trọng trong thế giới hiện đại - và đặc biệt là trên thị trường tài chính. Nếu tất cả chúng ta đều hoàn toàn hợp lý, chúng ta có thể sẽ không bao giờ thấy giá dao động qua lại ấn tượng như chúng ta đã thấy vào đầu tháng 3 năm 2020.
Loại biến động cực độ này xảy ra bởi vì sự hoảng sợ và sợ hãi rất dễ lây lan, giống như bản thân virus. Sự kiện này đã làm dấy lên mối quan tâm, lo lắng, hồi hộp và không chắc chắn về những gì xảy ra tiếp theo trên toàn cầu. Khi các nhà đầu tư bắt đầu phản ứng theo cảm xúc và hành động theo nỗi sợ hãi của họ, thị trường giảm mạnh và có thể tạo ra phản ứng dây chuyền khiến ngày càng nhiều người thoát khỏi một tình huống đáng sợ.
Điều đó có thể kích hoạt một vòng luẩn quẩn:Khi càng nhiều người hoảng sợ, thì càng có nhiều người nhảy ra khỏi thị trường. Khi nhiều người nhảy ra khỏi thị trường, nhiều người ban đầu giữ bình tĩnh không thể chấp nhận sự không chắc chắn nữa và nhảy ra ngoài, điều này làm cho tình trạng bán tháo trở nên tồi tệ hơn. Đây, một phần, là "sự điên rồ của đám đông." Đó là tư duy nhóm hoặc tâm lý bầy đàn trong công việc và không phải vì mục đích tốt hơn.
Tôi không thể phóng đại ảnh hưởng của hành động của người khác đối với chúng tôi - và chúng tôi có thể nhận thức được sự thật này cùng một lúc rất ít. Như Cass Sunstein và Richard Thaler thảo luận trong cuốn sách của họ, Nudge:Cải thiện các quyết định về sức khỏe, sự giàu có và hạnh phúc , sự thôi thúc muốn làm những gì người khác đang làm mạnh mẽ đến mức mọi người sẽ bắt đầu nghi ngờ những gì mà kiến thức hoặc ý thức của họ đang mách bảo họ để trở nên phù hợp với bầy đàn.
Không có điều gì trong số này cho thấy sự bùng phát của coronavirus là "không có vấn đề gì lớn" hoặc không phải là điều gì đó cần phải xem xét nghiêm túc. Nó, theo nghĩa đen, nghiêm trọng chết người.
Tại công ty của chúng tôi, chúng tôi đã và đang thực hiện các biện pháp tích cực, phòng ngừa để tập trung vào những gì chúng tôi có thể kiểm soát trong tình huống này và tuân theo các khuyến nghị của các chuyên gia. Chúng tôi đã chuyển tất cả các cuộc họp khách hàng trực tiếp sang các cuộc họp ảo được tổ chức thông qua hội nghị truyền hình Zoom; chúng tôi đã hủy bỏ hoặc lên lịch lại các kế hoạch để đảm bảo chúng tôi và những người khác có thể giảm thiểu việc tiếp xúc với không gian công cộng và đám đông; và vợ tôi và tôi đã thực hành cách xa xã hội để giảm khả năng lây lan của căn bệnh này.
Và tôi sẽ nói dối nếu tôi nói rằng chúng tôi hiện không trải qua cảm giác căng thẳng, lo lắng và lo lắng cao hơn mức bình thường. Nếu bạn cảm thấy lo lắng hoặc sợ hãi về đại dịch, tôi không nghĩ rằng bạn đang vô lý hay phi lý. Bạn không phản ứng thái quá; đây là một tình huống đáng sợ. Nhưng vấn đề tiềm ẩn không phải là bạn có thể cảm thấy sợ hãi; vấn đề là hành động dựa trên nỗi sợ hãi đó và tin rằng “lần này thì khác.”
Mặc dù lịch sử không lặp lại chính nó, nhưng chúng ta có thể phát hiện ra các xu hướng nếu chúng ta nhìn về quá khứ để xem cách con người đã đối phó - và chiến thắng - các cuộc khủng hoảng khác nhau như thế nào. Nếu bạn nhìn vào các sự kiện mà các nhà đầu tư đã phản ứng với nỗi sợ hãi trong 100 năm qua, bạn sẽ thấy mức tăng đột biến tương tự như những gì chúng ta thấy bây giờ trong đợt bùng phát dịch cúm Tây Ban Nha năm 1918, sự sụp đổ thị trường chứng khoán ngày 29 tháng 10 năm 1929 và cuộc Đại suy thoái, Thế giới thứ hai Chiến tranh và các cuộc xung đột sau đó ở Hàn Quốc và Việt Nam.
Gần đây hơn, lo ngại của các nhà đầu tư tăng vọt do các cuộc tấn công khủng bố ngày 9-11, các đợt bùng phát virus khác bao gồm MERS, SARS và Ebola, và trong cuộc Đại suy thoái. Đại dịch coronavirus hiện tại không giống hoàn toàn với bất kỳ sự kiện nào khác trong số này, nhưng vấn đề là ở một số khía cạnh mà chúng ta có đã ở đây trước đây.
Chúng tôi đã phải đối mặt với nỗi sợ hãi về sự không chắc chắn tột độ. Chúng tôi rất thương tiếc cho sự mất mát của hàng trăm nghìn sinh mạng do chiến tranh, bạo lực và bệnh tật. Chúng tôi đã chứng kiến toàn bộ ngành công nghiệp khô héo và cuối cùng sụp đổ hoặc đột ngột bùng nổ. Thông qua đó, thị trường tài chính luôn phục hồi. Nó có thể mất vài tháng hoặc phục hồi có thể cần nhiều năm, nhưng nó đã làm được xảy ra.
Chắc chắn rằng thông qua sự kiện hiện tại này, sẽ có những kẻ thua cuộc trên thị trường. Các công ty sẽ thất bại, các doanh nghiệp sẽ bị ảnh hưởng và toàn bộ ngành công nghiệp sẽ bị ảnh hưởng nặng nề đến mức chúng không thể phục hồi. Nhưng điều đó không có nghĩa là tất cả công ty, tất cả các doanh nghiệp và tất cả các ngành cùng chung số phận. Có thể cảm thấy rằng không có cách nào mọi thứ có thể trở nên tốt hơn khi bạn đang trải qua một khoảng thời gian khó khăn, nhưng chúng ta cần duy trì một quan điểm rộng hơn, lâu dài hơn.
Không thể thấy mọi thứ trở nên tốt hơn như thế nào? Chà, bạn nói đúng. Các tuyến hành trình có thể không bao giờ giống nhau. Nhưng chắc chắn Zoom hiện đang hoạt động khá tốt vì tất cả chúng ta đều buộc phải làm việc tại nhà với một quy mô lớn, chính thống chưa từng thấy trước đây. Đó chỉ là một ví dụ nhỏ, ngắn hạn - nhưng mấu chốt ở đây là:Nếu có kẻ thua cuộc, thì cũng có người chiến thắng.
Chúng tôi hoàn toàn mong đợi sẽ có những doanh nghiệp phát triển mạnh để đối phó với các cuộc khủng hoảng hiện nay. Nếu một số công ty gặp khó khăn, những công ty khác sẽ vượt qua thử thách và đổi mới. Trong khi một số ngành có thể suy giảm, những ngành khác sẽ phát triển mạnh mẽ.
Sự không chắc chắn cắt đứt cả hai cách. Chúng tôi không chắc chắn về những gì sẽ xảy ra trong tương lai. Mọi thứ có thể trở nên tồi tệ hơn nhiều trong những tuần và tháng tới. Hoặc chúng ta có thể nhận được tin vui bất ngờ. Điều duy nhất chúng tôi biết chắc chắn là có rất nhiều rất nhiều trong số các khả năng, một số đáng lo ngại và một số thú vị và tích cực hơn. Ai biết được những cơ hội nào có thể đến ngay gần kề? Ai biết được giá trị mới nào có thể được tạo ra từ đống tro tàn của thời gian cố gắng này?
Cách tốt nhất để nắm bắt một phần của những người chiến thắng và thúc đẩy thị trường phục hồi trở lại là đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn. Đa dạng hóa giúp bạn giảm thiểu rủi ro trong khi vẫn tham gia vào tiềm năng tăng trưởng.
Và nếu bạn là một nhà đầu tư dài hạn, môi trường thị trường hiện tại này có thể là chính xác khi bạn không chỉ cần ghi nhớ lời khuyên của Warren Buffett về việc phải làm gì khi mọi người khác cảm thấy sợ hãi - mà còn phải hành động theo. Đóng góp vào danh mục đầu tư đa dạng ngay bây giờ có thể là một cơ hội lớn nếu bạn có thể để những khoản tiền đó đầu tư trong ít nhất 10 đến 20 năm.