“Đừng lo lắng, thị trường luôn quay trở lại.”
Nếu bạn chưa nghe nhận xét này - từ một người bạn tốt hoặc đồng nghiệp, hoặc có thể là một chuyên gia tài chính có liên quan - bạn gần như chắc chắn sẽ làm như vậy. Tất cả chúng ta đều hy vọng điều tốt nhất nhưng chuẩn bị cho điều tồi tệ nhất khi thị trường tiếp tục phản ứng với sự không chắc chắn về chính trị và kinh tế.
Bạn bè và đồng nghiệp của bạn không sai. Trong lịch sử, thị trường chứng khoán luôn hoạt động trở lại và đầu tư vào cổ phiếu là một cách tốt để tăng tiết kiệm hưu trí trong dài hạn.
Tất nhiên, dữ liệu lịch sử không mang lại nhiều sự thoải mái khi khoản lỗ mang tính cá nhân, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư sắp hoặc sắp nghỉ hưu và không có nhiều thời gian để phục hồi từ thị trường gấu mới nhất này. Chờ đợi thị trường hoạt động trở lại có vẻ không phải là một giải pháp nếu bạn đã nghỉ hưu hoặc dự định nghỉ hưu trong vài năm tới và phụ thuộc vào những tài sản đó để có thu nhập.
Đó là lý do tại sao điều quan trọng đối với những người về hưu đặc biệt là đánh giá khả năng chấp nhận rủi ro và mức độ rủi ro trong danh mục đầu tư của họ. Xem xét cách họ có thể bảo vệ tổ trứng của mình tốt hơn bằng cách xây dựng trong hàng rào chống lại những thảm họa trong tương lai có thể tạo ra sự khác biệt đáng kể trong thành công của kế hoạch tài chính của họ.
Nếu từ "hàng rào" chỉ khiến bạn thực hiện một cú đúp, đừng để nó ném bạn. Thuật ngữ bảo hiểm rủi ro thường bị nhầm lẫn với các quỹ đầu cơ, đôi khi sử dụng các chiến lược rủi ro cao với mục tiêu thu được lợi nhuận lớn hơn. Mặt khác, phòng ngừa rủi ro trong danh mục đầu tư hưu trí là về sự an toàn - nó cho phép nhà đầu tư tham gia vào sự tăng giá của thị trường trong khi thiết lập một số biện pháp bảo vệ giảm giá.
Nó hoạt động như thế nào? Đây là một cách để xem xét nó. Hãy tưởng tượng tham gia một chuyến đi cuối tuần đến Las Vegas với 1.000 đô la để chi tiêu. Nếu bạn mang toàn bộ 1.000 đô la vào một sòng bạc và sử dụng nó để đánh bạc, bạn có thể thắng lớn - thực sự lớn - nhưng không may là bạn cũng có thể mất tất cả trong một đêm. Mặt khác, bạn có thể chỉ mất 100 đô la vào sòng bạc và đặt phần còn lại vào két an toàn trong phòng khách sạn của bạn. Nếu mọi thứ diễn ra suôn sẻ tại sòng bạc, bạn vẫn có thể thắng một gói. Nhưng ngay cả khi bạn mất tất cả, bạn vẫn có 900 đô la để tận hưởng phần còn lại của chuyến thăm của mình.
Một danh mục đầu tư vốn tự có phòng ngừa rủi ro hoạt động theo cùng một cách. Ví dụ:bạn có thể đặt 90% vào các khoản đầu tư thận trọng hơn cho cả thu nhập và an toàn, và chỉ phân bổ 10% cho một chiến lược tích cực hơn, chẳng hạn như mua các quyền chọn mua S&P 500. (Để biết thêm về điều đó, vui lòng đọc Cuộc gọi chỉ mục mua.)
Có một rủi ro liên quan đến việc phân bổ cho các quyền chọn mua cổ phiếu, và đó chính là vấn đề. Rủi ro của quyền chọn mua được bù đắp bởi sự an toàn của trái phiếu hoặc các khoản đầu tư thận trọng khác, nhưng quyền chọn mua có thể mang lại sự tăng trưởng rất quan trọng trong những ngày này. Khi lãi suất thấp và người Mỹ sống lâu hơn, nhiều người sẽ nghỉ hưu mà không có lương hưu để mang lại thu nhập đáng tin cậy.
Tôi thích mua quyền chọn mua thay vì mua cổ phiếu trong chiến lược này bởi vì nếu bạn chỉ đặt 10% danh mục đầu tư của mình vào thị trường chứng khoán, bạn sẽ muốn nhận được lợi nhuận cao nhất cho rủi ro mà bạn đang chấp nhận. Với quyền chọn mua, các nhà đầu tư có thể nhân lên sức mạnh của vốn ban đầu và do đó, có khả năng tăng quy mô lợi nhuận của họ. Tuy nhiên, các khái niệm liên quan đến quyền chọn giao dịch có thể phức tạp, vì vậy, đó chắc chắn là điều cần được thực hiện bởi một chuyên gia hoặc một nhà đầu tư có kinh nghiệm.
Dưới đây là một ví dụ về danh mục đầu tư được bảo vệ rủi ro có thể trông như thế nào, so với danh mục đầu tư không được bảo vệ:
Giả sử bạn có 1 triệu đô la trong danh mục đầu tư chưa được ký quỹ, được đầu tư 100% vào quỹ chỉ số S&P 500, quỹ này theo dõi thị trường. Giả sử rằng trong năm đầu tiên của bạn, thị trường chứng khoán hoạt động rất tốt. S&P 500 đã tăng hơn 30% và danh mục đầu tư của bạn đã chứng kiến tất cả mức tăng đó và tăng lên 1,3 triệu đô la.
Khá tuyệt, phải không?
Nhưng điều gì sẽ xảy ra nếu chúng ta rơi vào suy thoái vào năm sau và S&P 500 giảm 50%? Danh mục đầu tư 1,3 triệu đô la của bạn sẽ biến thành 650.000 đô la. Trong một vài tháng, bạn sẽ mất tất cả những gì bạn kiếm được, cộng với 350.000 đô la tiền gốc của bạn.
Sẽ như thế nào nếu danh mục đầu tư bị bảo hiểm?
Một danh mục đầu tư tự bảo hiểm nhằm mục đích nắm bắt 70% lợi nhuận của thị trường trong khi cố gắng hạn chế tổn thất xuống khoảng 10% đến 12% trong bất kỳ một năm nào. Điều đó có nghĩa là nếu S&P 500 trả lại 30%, bạn có thể thấy mức tăng 21% và danh mục đầu tư của bạn sau năm đầu tiên đó sẽ trị giá 1.210.000 đô la.
Tuy nhiên - và đây là một “tuy nhiên” khá lớn nếu bạn sắp hoặc sắp nghỉ hưu - nếu năm tới S&P giảm 50% và danh mục đầu tư tự bảo hiểm của bạn đã thành công trong việc giới hạn khoản lỗ của bạn xuống còn 12%, số dư của bạn sẽ là $ 1,064,800. Bạn sẽ giữ lại một số tiền lãi từ năm trước và tất cả tiền gốc của bạn. Mặc dù không có chiến lược đầu tư hoàn hảo, nhưng điều quan trọng là phải hiểu rằng chiến lược phòng ngừa rủi ro có thể hoạt động kém hiệu quả trong một thị trường tăng giá. Ngược lại, một chiến lược bảo hiểm rủi ro được thực hiện tốt có thể hoạt động tốt hơn thị trường theo thời gian, đặc biệt là một thị trường có nhiều biến động.
Đối với những người không đủ khả năng hoặc không thể chịu đựng được một khoản thua lỗ lớn, chiến lược bảo hiểm rủi ro có thể là một giải pháp thay thế xứng đáng cho việc đầu tư toàn bộ vào cổ phiếu và sau đó chỉ đơn giản là hy vọng thị trường không sụp đổ.
Tin tốt là bạn có thể áp dụng chiến lược này bất cứ lúc nào. Ví dụ:nếu bạn thêm phòng ngừa rủi ro vào danh mục đầu tư của mình ngay bây giờ, bạn sẽ cung cấp sự bảo vệ trong trường hợp nó giảm từ đây - nhưng bạn vẫn sẽ tham gia vào một số mặt ngược lại nếu nó tăng mạnh.
Đối với những người không thể chờ đợi thị trường quay trở lại, có một câu nói khác rất phổ biến trong ngành tài chính:Đó không phải là những gì bạn tạo ra, mà là những gì bạn giữ lại. Đó là câu thần chú mà các nhà đầu tư nên tập trung vào khi họ chuyển đổi danh mục đầu tư của mình để nghỉ hưu.
Chứng khoán được cung cấp thông qua World Equity Group, Inc. (WEG), các thành viên FINRA và SIPC. Các dịch vụ tư vấn đầu tư được cung cấp thông qua Bluepath Capital và Triumph Wealth Advisors. Nicholas Wealth, Bluepath Capital và Triumph Wealth Advisors là các tổ chức riêng biệt và không thuộc sở hữu hoặc kiểm soát của WEG.
Sự xuất hiện ở Kiplinger đã được nhận và trả tiền thông qua một chương trình PR.
Kim Franke-Folstad đã đóng góp cho bài viết này.