Cho dù bạn là kiểu nhà đầu tư gặp gỡ thường xuyên với cố vấn hay kiểu thích làm rồi quên, người hiếm khi xem xét 401 (k) của bạn, thì rất có thể danh mục đầu tư của bạn được thiết lập với một cái gì đó gần với 60/40 kết hợp giữa cổ phiếu và trái phiếu.
Việc phân bổ tài sản đó - với khoảng 60% tiền của nhà đầu tư vào cổ phiếu và 40% vào trái phiếu - đã là mô hình truyền thống trong nhiều thập kỷ. Dựa trên quan điểm thông thường rằng việc phân bổ trái phiếu “an toàn hơn” sẽ bù đắp rủi ro khi đầu tư vào cổ phiếu, cho phép các nhà đầu tư duy trì sự cân bằng hợp lý lành mạnh trong danh mục đầu tư của họ cho dù thị trường chứng khoán đang hưng thịnh hay suy yếu. Trái phiếu từ lâu đã được xem là một sự thay thế tốt cho các nhà đầu tư vừa phải và bảo thủ, những người thích sự ổn định và tiềm năng thu nhập mà chúng mang lại.
Nhưng trong những năm gần đây, mô hình 60/40 không phù hợp với nhiều người. Điều đó một phần là do thị trường chứng khoán đang thay đổi và sự đa dạng hóa tổng thể hơn trong nền kinh tế toàn cầu đã trở thành điều bắt buộc đối với các nhà đầu tư. Nhưng đó cũng là do lãi suất trái phiếu - đặc biệt là trái phiếu được chính phủ hậu thuẫn - đã ở mức cực kỳ thấp như vậy. (Như tôi đang viết bài này, lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm là 0,69%.)
Và nếu lãi suất tăng lên? Chà, đó có thể là một điều tốt cho việc mua trái phiếu trong tương lai. Nhưng nếu trái phiếu mới đang trả lãi suất cao hơn lãi suất cố định trên trái phiếu bạn đang nắm giữ, thì những trái phiếu cũ đó có thể giảm giá trị đáng kể.
Vì vậy, nếu trái phiếu trong danh mục đầu tư của bạn không kiếm được gì với lãi suất thấp và chúng có thể mất giá trị nếu lãi suất tăng, liệu bạn có phân bổ trái phiếu cao như vậy nữa không?
Đối với nhiều người, câu trả lời đơn giản là không - và có lẽ đã đến lúc hạ mức phân bổ đó xuống một chút. Được ... một vài khía. Vẫn có thể có chỗ cho trái phiếu trong một số danh mục đầu tư để bảo vệ chống lại sự mất mát của thị trường, nhưng việc phụ thuộc vào trái phiếu để bảo vệ độc quyền nhà đầu tư khỏi rủi ro giảm giá có thể không phải là cách tiếp cận thông minh nhất. Đó là tỷ lệ phần trăm cao mà nhiều nhà đầu tư đã phân bổ cho trái phiếu - 40% được cho là sẽ khiến mọi thứ trở nên ổn thỏa - cần một cái nhìn khác.
Xem xét quỹ ngày mục tiêu. Nhiều nhà đầu tư tự làm ngẫu nhiên chọn một khoản đầu tư dựa trên năm nghỉ hưu. Đây là công thức:Ngày mục tiêu càng sớm, phân bổ trái phiếu càng cao. Đối với các nhà đầu tư trẻ mới bắt đầu, quỹ theo ngày mục tiêu có thể là một cách tốt để bắt đầu đầu tư. Nhưng đối với những nhà đầu tư trưởng thành hơn, thường có nhiều cách tốt hơn.
tùy chọn khác là gì ở đó? Bạn có thể phân bổ một phần tiền của mình ở đâu để có tiềm năng tăng trưởng hợp lý?
Có một số phương tiện bảo hiểm và đầu tư có thể có ý nghĩa đối với danh mục đầu tư của bạn, bao gồm:
Niên kim cố định hoặc niên kim chỉ mục
Niên kim là sản phẩm bảo hiểm được thiết kế để tham gia vào sự tăng trưởng của thị trường đồng thời bảo vệ khỏi sự suy thoái của thị trường. Chúng là lựa chọn duy nhất ở đây không phụ thuộc vào sự thay đổi bất thường của thị trường.
Một điều cần lưu ý với niên kim là chúng có thể có những hạn chế về số tiền có thể rút mỗi năm (thường là 10% giá trị tài khoản hoặc ít hơn mỗi năm), vì vậy chúng thích hợp hơn cho các mục tiêu dài hạn. Những loại niên kim này cũng có thể giúp người về hưu tạo ra dòng thu nhập ổn định - thứ ngày càng trở nên có giá trị khi ngày càng nhiều người sử dụng lao động từ bỏ các kế hoạch phúc lợi đã xác định của họ.
Cổ phiếu ưu tiên
Cổ phiếu ưu đãi được giao dịch trên các sàn giao dịch như cổ phiếu phổ thông, nhưng chúng cung cấp các khoản thanh toán thu nhập đáng tin cậy giống như trái phiếu. (Trái phiếu trả lãi thường xuyên, trong khi cổ phiếu ưu đãi trả cổ tức cố định.) Cổ phiếu ưu đãi thường mang nhiều rủi ro hơn trái phiếu khi thị trường đi xuống, nhưng chúng thường được coi là ít bị biến động hơn cổ phiếu phổ thông. Và ưu tiên có xu hướng có lợi tức cao hơn trái phiếu.
Nếu bạn chưa nghe nói về chúng, có thể là do chúng không được quảng bá tốt như cổ phiếu và trái phiếu phổ thông, nhưng chúng là một lựa chọn đáng cân nhắc.
Trái phiếu có thể chuyển đổi
Trái phiếu chuyển đổi về mặt kỹ thuật là một loại trái phiếu, nhưng chúng cũng có thể tăng thêm giá trị với thị trường chứng khoán vì chúng có thể được chuyển đổi thành cổ phiếu. Hồ sơ rủi ro của chúng nằm giữa cổ phiếu và trái phiếu, và giá trị của chúng có thể bị ảnh hưởng bởi cả thị trường cổ phiếu và trái phiếu. Vì vậy, nếu giá trị trái phiếu đang giảm do lãi suất tăng, các sản phẩm chuyển đổi có thể được hỗ trợ bởi thị trường chứng khoán đang tăng. Nếu cổ phiếu giảm giá, thành phần trái phiếu có thể cung cấp một vùng đệm tiềm năng chống lại sự mất mát đối với trái phiếu chuyển đổi.
Kim loại quý
Nhiều người đang nói về vàng những ngày này, bởi vì vàng có xu hướng hoạt động tốt trong môi trường lãi suất thấp và khi điều kiện kinh tế xấu đi. Gần đây, cả chứng khoán và vàng đều đồng loạt tăng giá, nhưng vàng cũng có xu hướng tăng khi nền kinh tế suy thoái, và do đó chứng khoán ngày càng giảm. Do mối quan hệ nghịch đảo này, vàng có thể là một công cụ tốt để đệm chống lại sự sụt giảm của thị trường chứng khoán. (Mặt khác, khi thị trường chứng khoán hoạt động tốt, vàng có thể hoạt động kém hơn.)
Hơn nữa, với việc chính phủ in quá nhiều tiền những ngày này, làm tăng thêm gánh nặng nợ nần chung của đất nước, vàng đã trở nên có giá trị hơn do cung tiền tăng lên. Với nguồn cung vàng tương đối ổn định, nhưng với số lượng đô la lưu thông ngày càng tăng, vàng có tiềm năng tăng giá trị dựa trên nguồn cung đô la ngày càng tăng. Và có vẻ như chúng ta không thể đoán trước rằng chi tiêu của chính phủ sẽ sớm giảm đi bất cứ lúc nào, theo ý kiến của tôi.
Nhưng vàng cũng có những mặt trái của nó - bao gồm cả việc nó không trả bất kỳ khoản lãi hoặc cổ tức nào.
Như với bất kỳ quyết định tài chính nào, việc nghiên cứu của bạn và nói chuyện với cố vấn tài chính là người có nghĩa vụ ủy thác và có nghĩa vụ pháp lý là phải đặt lợi ích tốt nhất của khách hàng lên trên lợi ích của họ. Nếu bạn đã có một cố vấn và người đó là một fan hâm mộ lớn của danh mục đầu tư 60/40 cũ, hãy hỏi tại sao sự kết hợp đó lại phù hợp cụ thể cho bạn và mục tiêu của bạn. Nếu bạn không thể nhận được câu trả lời tốt, có thể đã đến lúc đưa ra ý kiến thứ hai - và một kế hoạch tài chính cập nhật.
Kim Franke-Folstad đã đóng góp cho bài viết này.