Không, chúng tôi không nói về điệp viên uống rượu martini yêu thích của mọi người. Chúng ta đang nói về trái phiếu được sử dụng làm đầu tư. Tuy nhiên, trái phiếu dường như có một yếu tố bí ẩn đối với một số người.
Trái phiếu là một loại cho vay giữa nhà đầu tư và người đi vay là công ty hoặc chính phủ, cam kết trả lại tiền với lãi suất. Bạn cũng có thể nghe thấy một trái phiếu được gọi là chứng khoán thu nhập cố định, đây chỉ là cuộc nói chuyện của Phố Wall về một khoản đầu tư trả lợi nhuận cố định dưới hình thức trả lãi định kỳ.
Vì chúng thường được các chính phủ hậu thuẫn và đảm bảo lợi tức ổn định, trái phiếu được coi là một khoản đầu tư “an toàn” và thu hút rất nhiều nhà đầu tư. Trên thực tế, hơn 123 nghìn tỷ đô la được đầu tư vào thị trường trái phiếu toàn cầu! 1 Nhưng chính xác thì là gì một trái phiếu? Và trái phiếu có phải là nơi tốt để bạn gửi số tiền khó kiếm được không?
Hãy xem chúng có nằm trong chiến lược đầu tư hưu trí của bạn không.
Các công ty và chính phủ các cấp (tiểu bang, địa phương, liên bang) phát hành trái phiếu để vay tiền cho các dự án quá đắt mà ngân hàng cấp vốn. Chính phủ có thể cần tiền cho các dự án cơ sở hạ tầng như đường hoặc cầu. Hoặc một tập đoàn lớn có thể cần hàng triệu đô la để xây dựng một nhà máy mới. Vì vậy, họ phải làm những gì? Họ vay tiền từ các nhà đầu tư thông qua trái phiếu.
Bằng cách phát hành trái phiếu, về cơ bản họ đang phân phối IOU trong đó họ đồng ý trả cho bạn lãi suất cho khoản vay và trả lại tiền gốc của bạn vào một ngày cụ thể trong tương lai. Đúng vậy, bạn là cho vay họ tiền của bạn! Không giống như mua cổ phiếu, nơi bạn đang mua quyền sở hữu một phần của một công ty, trái phiếu không có quyền sở hữu gắn liền với chúng. Bạn chỉ đơn giản là người cho vay. Mặc dù hầu hết các trái phiếu có lãi suất cố định, nhưng trái phiếu có lãi suất thay đổi đang trở nên phổ biến.
Trái phiếu giống như chứng chỉ tiền gửi (CD) của thế giới đầu tư:dễ thiết lập, rủi ro tương đối thấp, nhưng khá thường xuyên, phần thưởng thấp.
Đổi lại khoản vay của bạn cho chính phủ hoặc công ty, bạn sẽ nhận được khoản thanh toán lãi suất nhất quán từ người đi vay cho đến khi trái phiếu đến ngày đáo hạn — đó là ngày họ đồng ý trả lại cho bạn số tiền vay ban đầu.
Nếu bạn quyết định tham gia vào thị trường trái phiếu, đây là những gì có thể xảy ra.
Giả sử bạn mua một trái phiếu trị giá 1.000 đô la từ chính quyền địa phương của bạn. Thời hạn của trái phiếu là 20 năm với lãi suất cố định hàng năm là 5%. Trong trường hợp này, bạn sẽ nhận được 50 đô la tiền trả lãi mỗi năm (không có gì để viết về nhà!) Từ thành phố trong suốt thời hạn của trái phiếu. Vào cuối 20 năm khi trái phiếu đáo hạn, bạn sẽ nhận lại 1.000 đô la ban đầu của mình. Điều đó có nghĩa là sau hai thập kỷ, khoản đầu tư 1.000 đô la ban đầu của bạn đã biến thành 2.000 đô la.
Nhận được lợi nhuận 5% mỗi năm không tăng trưởng tốt khi bạn so sánh nó với lợi tức đầu tư 10–12% mà bạn có thể kiếm được trên thị trường chứng khoán. Thêm vào đó, trái phiếu không sử dụng sức mạnh của lãi suất kép. Khoản đầu tư 1.000 đô la với lãi suất kép 5% sẽ thu được 2.650 đô la vào cuối 20 năm.
Nếu bạn đầu tư vào trái phiếu, đôi khi bạn sẽ gặp phải một số từ có thể gây nhầm lẫn. Cảnh báo spoiler:Phiếu mua hàng trái phiếu không phải là thứ bạn có thể kẹp để tiết kiệm tiền khi mua hàng. Dưới đây là một số điều khoản cần ghi nhớ:
Phiếu thưởng: Từ này có từ xa xưa khi các công ty phát hành trái phiếu giấy với ít phiếu thanh toán kèm theo ngày tháng và giá trị tiền tệ. Trái phiếu thường trả lãi hai lần một năm, vì vậy nếu bạn sở hữu một trái phiếu, bạn sẽ cắt phiếu giảm giá vào ngày thích hợp và đổi nó thành tiền mặt. Ngày nay, thanh toán bằng phiếu giảm giá hoặc phiếu giảm giá đề cập đến số tiền lãi và thời điểm nó sẽ được trả, nhưng tất cả điều đó hiện được thực hiện bằng phương thức điện tử.
Mệnh giá: Điều này không liên quan gì đến việc đánh chìm một cú putt dài 12 foot. Mệnh giá là mệnh giá hoặc giá của trái phiếu khi nó được phát hành lần đầu tiên. Nó cũng là giá trị của nó khi trưởng thành.
Thời gian trưởng thành: Đây là ngày mà bạn sẽ nhận được mệnh giá của trái phiếu. Thời hạn trái phiếu có thể từ một năm đến 10 năm hoặc hơn. Trái phiếu có thời gian đáo hạn dưới ba năm được gọi là trái phiếu ngắn hạn. Trái phiếu trung hạn là 4–10 năm và trái phiếu dài hạn trên 10 năm. 2
Có tất cả các loại trái phiếu ngoài đó, nhưng ba loại chính mà bạn sẽ gặp là trái phiếu công ty, thành phố và Kho bạc Hoa Kỳ. Chúng ta hãy xem xét từng cái.
Trái phiếu công ty được cung cấp bởi các công ty tư nhân và đại chúng để tài trợ cho sự phát triển của họ bằng cách tài trợ cho các hoạt động đang diễn ra, các dự án mới hoặc mua lại. Giả sử một công ty quần áo thể thao lớn muốn mua một nhà sản xuất ở nước ngoài, nhưng nó sẽ có giá 500 triệu đô la. Để tài trợ cho việc mua lại của họ, công ty phát hành trái phiếu, vay tiền từ các trái chủ với mục đích trả lại cho họ toàn bộ số tiền cộng với lãi suất.
Giống như các công ty tư nhân và công cộng, chính quyền tiểu bang hoặc địa phương phát hành trái phiếu địa phương (gọi tắt là trái phiếu đô thị) để tài trợ cho các dự án công cộng như xây dựng cầu, đường, đấu trường hoặc trường học mới. Trái phiếu đô thị thường bao gồm một số lợi ích về thuế. Tùy thuộc vào nơi phát hành trái phiếu, bạn có thể không phải trả thuế tiểu bang hoặc địa phương đối với chúng. Bạn cũng có thể tránh phải trả thuế liên bang trên số tiền lãi mà bạn kiếm được.
Một lần nữa, mỗi trái phiếu giống như một IOU, chỉ trong trường hợp này, bạn là người cho vay chứ không phải người đi vay. Trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ cung cấp cho chính phủ liên bang tiền mặt để thanh toán cho các khoản chi tiêu của chính phủ không bị đánh thuế. Được hỗ trợ bởi "niềm tin và tín dụng đầy đủ" của chính phủ Hoa Kỳ, những khoản này thường được quảng bá là một trong những khoản đầu tư an toàn nhất mà bạn có thể thực hiện. Bởi vì, như chúng ta đều biết, chính phủ được biết đến là người xử lý tiền tốt. (Không có bình luận.)
Bạn có thể đầu tư vào trái phiếu bằng cách mua các khoản phát hành mới (các đợt phát hành trái phiếu ban đầu), mua trái phiếu trên thị trường thứ cấp (nơi các trái phiếu đã phát hành trước đó được mua và bán) hoặc nhận quỹ tương hỗ trái phiếu hoặc quỹ trao đổi trái phiếu (ETF). Giá bạn sẽ trả phụ thuộc vào giá bạn sẵn sàng đặt giá thầu và những gì nhà phát hành đang yêu cầu. Có ba cách chính để mua và bán trái phiếu:
1. Sử dụng một nhà môi giới. Cách đầu tiên để nhảy vào thị trường trái phiếu là sử dụng một nhà môi giới. Họ sẽ giúp bạn mua và bán trái phiếu với các nhà đầu tư khác trên thị trường.
2. Mua và bán trực tiếp với chính phủ Hoa Kỳ. Bạn có thể mua trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ trực tiếp từ chính phủ tại www.treasurydirect.gov. Điều này cho phép bạn tránh phải trả phí cho người môi giới hoặc người trung gian khác. 3
3. Tìm quỹ tương hỗ trái phiếu và quỹ trao đổi trái phiếu (ETF). Bạn có thể dễ dàng xem lại chi tiết của quỹ tương hỗ hoặc chiến lược đầu tư của ETF và tìm những chiến lược phù hợp với mục tiêu đầu tư của mình.
Bạn có thể bán trái phiếu của mình trước ngày đáo hạn, nhưng điều này đi kèm với những rủi ro mà chúng tôi sẽ đề cập trong phần tiếp theo. Hiểu cách mua và bán trái phiếu có thể khó đối với các nhà đầu tư mới. Vì vậy, đừng thử điều này ở nhà.
Vì vậy, làm thế nào bạn có thể biết trái phiếu nào tốt để đầu tư vào và trái phiếu nào không? Chà, trái phiếu được xếp hạng, hoặc điểm số, dựa trên mức độ rủi ro của chúng. Về cơ bản, xếp hạng này gắn liền với khả năng trả lại tiền cho bạn của nhà phát hành.
Trái phiếu được phát hành bởi các công ty thành lập có khả năng thực hiện thanh toán của họ được xếp hạng cao hơn. Và các trái phiếu được xếp hạng cao hơn có xu hướng được phát hành với lãi suất thấp hơn. Trái phiếu được xếp hạng thấp hơn cần tạo động lực cho người mua, do đó lãi suất của chúng cao hơn. Bất kỳ ai đầu tư vào trái phiếu nên chắc chắn rằng họ biết xếp hạng của tổ chức phát hành. Và không bao giờ đầu tư vào trái phiếu được xếp hạng thấp (hay còn gọi là trái phiếu rác) —nhưng bạn không có đủ khả năng để đốt tiền của mình!
Mặc dù chúng ta đang nói về chủ đề rủi ro, nhưng đây là một vài trong số những rủi ro phổ biến nhất cần chú ý trên thị trường trái phiếu.
Điều này có nghĩa là công ty phát hành có thể vỡ nợ đối với trái phiếu của mình. Khi điều đó xảy ra, bạn sẽ không nhận lại được tiền của mình và bạn có thể quên tiền lãi.
Nếu bạn dự định bán trái phiếu của mình trước ngày đáo hạn, có khả năng sự thay đổi về lãi suất tổng thể có thể làm giảm giá trị của trái phiếu. Khi lãi suất tăng, giá trái phiếu giảm và ngược lại.
Hãy xem một ví dụ. Giả sử bạn sở hữu một trái phiếu 10 năm với mệnh giá 1.000 đô la trả lãi suất 4%. Nếu lãi suất tổng thể tăng lên 5%, thì sẽ có ít nhà đầu tư muốn mua một trái phiếu chỉ trả 4%. Vì vậy, bạn có thể phải bán nó với giá chiết khấu so với số tiền bạn đã trả, có nghĩa là bạn sẽ mất một số khoản đầu tư ban đầu của mình.
Nếu lãi suất thấp và lạm phát tăng, lạm phát có thể vượt quá lợi tức và làm giảm sức mua của bạn.
Đây là rủi ro mà bạn không thể bán trái phiếu khi bạn muốn, nghĩa là bạn không thể lấy tiền ra khi bạn muốn.
Rủi ro cuộc gọi là khả năng một công ty phát hành trái phiếu “gọi” hoặc gỡ bỏ trái phiếu trước ngày đáo hạn. Đây là điều mà công ty phát hành có thể làm nếu lãi suất giảm (giống như nếu bạn muốn tái cấp vốn cho khoản thế chấp của mình để đạt được mức lãi suất thấp hơn). Điều này buộc nhà đầu tư phải tái đầu tư tiền với lãi suất thấp hơn. Không phải tất cả các trái phiếu đều có thể gọi được và một số trái phiếu chỉ có thể gọi được sau một số năm nhất định.
Thời gian đến hạn hoặc thời hạn của trái phiếu càng dài thì mức độ tiếp xúc của trái phiếu đối với những thay đổi về lãi suất càng cao. Đây chỉ là một thước đo về việc giá trái phiếu có thể thay đổi như thế nào khi lãi suất thị trường lên xuống. Nếu bạn mua một trái phiếu có kỳ hạn 10 năm, bạn sẽ trải qua những thăng trầm trong một thời gian dài hơn so với khi bạn mua một trái phiếu có kỳ hạn một năm. Về cơ bản, khi lãi suất tăng, giá trị trái phiếu của bạn sẽ giảm. 4
Chúng tôi khuyên bạn không nên đặt cược việc nghỉ hưu của mình vào trái phiếu. Tốt hơn hết bạn nên đầu tư tiền của mình vào một tổ hợp các quỹ tương hỗ cổ phiếu tăng trưởng.
Điều mà nhiều người cảm thấy hấp dẫn khi đầu tư vào trái phiếu là triển vọng thanh toán ổn định trong suốt thời hạn của trái phiếu. Có thu nhập ổn định giúp bạn dễ dàng lập kế hoạch chi tiêu, đó là lý do tại sao trái phiếu hấp dẫn bổ sung vào nhiều danh mục đầu tư hưu trí.
Những người khác muốn chỉ ra rằng trái phiếu có thể giảm bớt một số khó khăn sau Ngày Thuế — đặc biệt là trái phiếu đô thị, thường được miễn thuế ở cấp liên bang, tiểu bang và địa phương. Mặc dù phải chịu thuế liên bang, trái phiếu kho bạc cũng không phải chịu thuế tiểu bang và địa phương.
Trái phiếu nổi tiếng là khoản đầu tư “rủi ro thấp hơn” bởi vì chúng không biến động dữ dội như cổ phiếu. Nhưng vấn đề ở đây là:Lợi nhuận bạn nhận được từ trái phiếu không ấn tượng, đặc biệt là khi so sánh với các quỹ tương hỗ, vì chúng hầu như không lạm phát vượt mức. Hãy nhớ rằng, bạn muốn đánh bại thị trường để có thể xây dựng sự giàu có.
Các chủ đề phức tạp như trái phiếu sẽ thúc đẩy bạn tìm một chuyên gia đầu tư ở góc độ của bạn — một người có thể giúp bạn tách sự thật khỏi hư cấu. SmartVestor Pro có thể ngồi xuống với bạn và giúp bạn đặt mục tiêu cho tương lai tài chính của mình. Họ có thể hướng dẫn bạn bất kể bạn đang ở đâu trong hành trình đầu tư của mình!
Tìm SmartVestor Pro trong khu vực của bạn ngay hôm nay!