Hầu hết mọi người muốn nghỉ hưu lâu dài và an toàn, và cuối cùng, họ đã tiết kiệm và tích lũy các khoản đầu tư theo thời gian. Nhưng trong thế giới ngày nay, có những mối đe dọa có thể làm gián đoạn các khoản tiết kiệm hưu trí đó và làm giảm lợi nhuận dự kiến ​​của họ.

Chúng bao gồm:

• Lãi suất thấp
• Sự biến động của thị trường
• Thời gian rút tiền và trình tự rủi ro hoàn trả
• Sự không chắc chắn về chính sách của chính phủ
• Tăng tuổi thọ

J. Todd Gentry, một chuyên gia tài chính của Synergy Wealth Solutions ở Chesterfield, Missouri, cho biết:“Mỗi một trong những thách thức này đều có thể có tác động, đặc biệt là về loại hành vi tài chính mà chúng có thể tạo ra. “Nếu không có kế hoạch và lời khuyên về một chiến lược trước thời hạn, ai đó có thể gây ra thiệt hại cho chính họ mà không thể sửa chữa hoặc sửa chữa được.”

Sau đây là một cái nhìn sâu hơn về các khu vực này và các động thái có thể để giảm thiểu chúng.

Lãi suất thấp

Trong các thế hệ trước, những người gửi tiết kiệm có thể dựa vào lãi suất khá đáng kể và có thể đoán trước được để xây tổ ấm của mình. Các khoản tiết kiệm có lãi suất như vậy có thể bao gồm từ tài khoản tiết kiệm ngân hàng điển hình đến chứng chỉ tiền gửi cho trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ. Các khoản đầu tư truyền thống này có thêm sức hấp dẫn của sự ổn định (và vẫn còn). Và, khi nghỉ hưu, những người tiết kiệm sẽ tìm đến các khoản đầu tư sinh lãi như vậy để cung cấp thu nhập.

Điều đó là tốt vào khoảng hai thập kỷ trước khi lãi suất trên 4 phần trăm. Nhưng lãi suất đã có xu hướng giảm, dao động từ 1 đến 3% trong vài năm qua.

Sự sụt giảm này được thể hiện trong biểu đồ bên dưới, theo dõi lãi suất ở Hoa Kỳ kể từ năm 1960, với các giai đoạn suy thoái được tô bóng. ¹

Kết quả của sự suy thoái này, các khoản đầu tư có thu nhập cố định không mang lại loại nguồn thu nhập đáng kể khi nghỉ hưu như trước đây. Và những hậu quả tiêu cực có thể gia tăng hơn nữa nếu lạm phát bắt đầu tăng.

Đó là lý do tại sao nhiều người đã chuyển sang đầu tư dựa trên thị trường để cung cấp thu nhập khi nghỉ hưu. Điều này đã được đẩy nhanh bởi sự di chuyển của nhiều người tiết kiệm hưu trí từ những thứ như quỹ hưu trí sang các kế hoạch 401 (k).

Gentry nói:“Một hành vi tài chính tiêu cực đối với môi trường lãi suất thấp có thể là chịu rủi ro không đáng có hoặc rủi ro bổ sung. “Điều đó có thể đi ngược lại vị trí mà ai đó nên trở thành một nhà đầu tư.”

Ngoài các khoản đầu tư dựa trên thị trường, một số người đã tìm đến các loại công cụ tài chính khác, như các loại niên kim khác nhau, để làm cho khoản nắm giữ của họ ít phụ thuộc vào lãi suất hơn.

Sự biến động của thị trường

Qua thời gian đầu tư vào thị trường chứng khoán đã được chứng minh là có lợi. Thật vậy, các chỉ số và thị trường chứng khoán khác nhau đưa ra lợi nhuận trung bình hàng năm từ 8 đến 10% trong vài thập kỷ qua, tùy thuộc vào thị trường và khoảng thời gian cụ thể.

Nhưng đó không phải là một chuyến đi suôn sẻ. Có những thăng trầm đằng sau những mức trung bình đó, thường gắn liền với sự sụt giảm trong nền kinh tế.

Biểu đồ bên dưới cho thấy mức tăng trưởng hiệu suất lịch sử ở một trong những thước đo chứng khoán phổ biến hơn, Chỉ số S&P 500®, kể từ đầu năm 1927 (khi dữ liệu của chỉ số trở nên chính thức và đáng tin cậy, theo quan điểm của những người theo dõi thị trường ngày nay). Mặc dù xu hướng tổng thể cho thấy sự tăng trưởng, nhưng vẫn có những tác động trở lại đáng kể, đặc biệt là trong thời kỳ suy thoái kinh tế (các khu vực bóng mờ). ²

Có những chiến lược mà nhà đầu tư có thể sử dụng để chuẩn bị cho những đợt suy thoái không thể tránh khỏi sẽ xảy ra trên thị trường. Chúng bao gồm đa dạng hóa việc nắm giữ cổ phiếu và tính trung bình theo chi phí đô la.

Ngoài ra, một số nhà đầu tư đang tìm cách đa dạng hóa hơn nữa vào các phương tiện tài chính cách ly khỏi những thăng trầm của thị trường. Một ví dụ là bảo hiểm trọn đời. Thành phần giá trị tiền mặt của nó có thể được truy cập để bổ sung thu nhập hưu trí trong thời gian thị trường suy thoái.

Một số loại niên kim nhất định cũng có thể được sử dụng để cung cấp nguồn thu nhập đảm bảo độc lập với thị trường.

Sự biến động của thị trường có thể mang đến những thách thức cho những người sắp nghỉ hưu. Giá trị danh mục đầu tư sụt giảm và lợi nhuận sụt giảm có thể làm ảnh hưởng đến những gì ai đó mong đợi nhận được trong thu nhập hưu trí. Việc khai thác tiền gốc cho chi phí sinh hoạt có thể làm trầm trọng thêm tình hình.

Gentry nói:“Biến động danh mục đầu tư chắc chắn là một mối quan tâm khi nghỉ hưu. “Sự phù hợp của tỷ lệ rút tiền thông thường có thể bị thách thức dựa trên các tình huống kinh tế tại thời điểm nghỉ hưu. Nó cần được theo dõi chặt chẽ ”.

Điểm thứ hai đề cập đến một rủi ro khác gắn chặt với sự biến động của thị trường - rút tiền sai mục đích dẫn đến ảnh hưởng đến khả năng thu nhập tổng thể của danh mục đầu tư hưu trí.

Thời gian rút tiền và trình tự rủi ro hoàn trả

Bất chấp sự biến động của thị trường, một số danh mục đầu tư có thể đủ lớn và đa dạng để cung cấp đủ thu nhập từ năm này sang năm khác. Mặc dù vậy, đôi khi, như đã đề cập trước đó, những người về hưu có nhu cầu sử dụng tiền gốc cơ bản để trang trải chi phí sinh hoạt - chẳng hạn như khi suy thoái thị trường cản trở lợi nhuận của danh mục đầu tư chứng khoán.

Số tiền rút thích hợp có thể đòi hỏi một số phép toán phức tạp, vì nhu cầu thu nhập tức thời phải được cân bằng với khả năng giảm tiềm năng thu nhập trong tương lai của danh mục đầu tư.

Và thời gian có thể đặc biệt quan trọng trong khía cạnh này. Trải qua một hoặc hai năm lợi nhuận âm sớm khi nghỉ hưu - có thể do thị trường suy thoái đột ngột - có thể có tác động đáng kể và gây tổn hại đến lợi nhuận sau đó, một thách thức được gọi là rủi ro chuỗi lợi nhuận. Và, thật không may, lợi nhuận hàng năm từ một danh mục đầu tư không thể dự đoán được.

Jeffrey R. Rotman của Rotman and Associates ở Weston, Florida cho biết:“Các nghiên cứu hiện chỉ ra rằng, khi phân phối trên thị trường giảm giá, bạn có nguy cơ hết tiền lớn hơn nhiều do việc rút tiền và mất vốn đồng thời. “Có một số điều bạn có thể cân nhắc để vượt qua điều này, chẳng hạn như mua các tài sản không tương quan với thị trường chứng khoán, thứ mà bạn có thể dựa vào xu hướng giảm. Ngoài ra, có những sản phẩm như niên kim chỉ số cố định cho phép bạn tham gia vào một phần của thị trường, nhưng đảm bảo toàn bộ số tiền gốc. Sự kết hợp của các chiến lược này mang lại hiệu quả hơn cho một kế hoạch nghỉ hưu tổng thể. ”

Chính sách không chắc chắn của chính phủ:Lạm phát, An sinh xã hội, thuế

Lạm phát đã được khắc phục tương đối trong hai thập kỷ qua. Tuy nhiên, việc giữ kín nó không có nghĩa là chắc chắn. Thật vậy, các nhà kinh tế học vẫn thường xuyên tranh luận về việc liệu các hành động tiền tệ và tài khóa của các ngân hàng trung ương và chính phủ nhằm vào suy thoái - gần đây nhất là ảnh hưởng kinh tế của đại dịch COVID-19 - có dẫn đến bùng phát lạm phát hay không.

Tương tự, An sinh xã hội, một nguồn thu nhập ổn định của nhiều người về hưu, cũng có thể bị ảnh hưởng bởi các hành động của chính phủ trong tương lai. Hiện vẫn đang có cuộc tranh luận về cách tài trợ cho chương trình, vì chương trình dự kiến ​​sẽ chỉ trả đầy đủ các quyền lợi cho đến năm 2034. Các đề xuất bao gồm việc giảm các khoản trợ cấp đã trả hoặc giới hạn đối tượng có thể đủ điều kiện nhận An sinh xã hội.

Và, mặc dù thuế là chắc chắn, nhưng cái gì bị đánh thuế và ở mức nào sẽ thay đổi. Và ở Hoa Kỳ, những sửa đổi như vậy xảy ra thường xuyên khi chính quyền thay đổi. Theo một ước tính, mã số thuế của Hoa Kỳ đã được sửa đổi khoảng 4.000 lần trong thập kỷ qua.

Những thay đổi đối với bất kỳ hoặc cả ba lĩnh vực này có thể ảnh hưởng đến số tiền mà một người về hưu có thể mong đợi.

Tuổi thọ và sống lâu hơn tài sản của bạn

Con người ngày nay đang sống lâu hơn các thế hệ trước. Thật vậy, Cơ quan Quản lý An sinh Xã hội tính toán rằng những người đạt độ tuổi nghỉ hưu tiêu chuẩn là 65 có thể dự kiến ​​sẽ sống đến tuổi tám mươi. ³

Gentry nói:“Ý tưởng rằng chúng ta đang sống lâu hơn và sẽ có những cải tiến y tế giúp chúng ta tiếp tục sống lâu hơn và lối sống lành mạnh hơn chắc chắn là một kết quả xã hội tích cực. “Điều đó nói lên rằng, chúng ta càng sống lâu, chúng ta càng cần nhiều tiền hơn để duy trì lối sống của mình và điều đó sẽ kéo dài quá trình chuyển đổi giàu có truyền thống từ thế hệ này sang thế hệ khác.

“Theo nghĩa rằng tuổi thọ có thể khuếch đại tất cả các rủi ro khác, tôi có thể nói rằng đó là rủi ro nguy hiểm nhất,” ông nói thêm.

Tuổi thọ tăng có thể là một thách thức vì nó có nghĩa là khoản tiết kiệm hưu trí cần phải kéo dài hơn. Và, vẫn còn nhiều thách thức hơn, họ cần phải sống ở mức có thể tạo ra đủ thu nhập để duy trì mức sống nhất quán.

Để đạt được điều đó, các chuyên gia tài chính thường gợi ý rằng một người về hưu sẽ cần khoảng 75-80% thu nhập trước tiên của họ. . Và một số chuyên gia tài chính sẽ cho rằng bạn có thể cần nhiều hơn nữa, tùy thuộc vào loại đầu tư liên quan và lối sống dự kiến ​​của bạn.

Một danh mục đầu tư hưu trí chỉ dựa vào các khoản đầu tư dựa trên thị trường có thể không có đủ tiền để tồn tại mãi mãi, đặc biệt nếu tiền được rút từ nó hàng năm hoặc nó phải chịu một số thách thức được liệt kê ở trên.

Vì vậy, nhiều người mong muốn xây dựng một nguồn thu nhập hưu trí sẽ được đảm bảo tốt trong tương lai.

Niên kim là một lựa chọn trong vấn đề này. Chúng là các sản phẩm tài chính mà nói chung, để đổi lấy một khoản thanh toán một lần hoặc một loạt các khoản thanh toán, có thể cung cấp nguồn thu nhập đảm bảo vào một thời điểm nào đó trong tương lai.

Kết luận

Mỗi thách thức trong số năm thách thức này - lãi suất thấp, biến động thị trường, rủi ro lợi nhuận, chính sách không chắc chắn của chính phủ và gia tăng tuổi thọ - có thể ảnh hưởng tiêu cực đến tiết kiệm hưu trí một mình hoặc song song với nhau. Và những thách thức không lường trước được khác - ví dụ như đại dịch toàn cầu - cũng có thể xuất hiện.

Đó là lý do tại sao điều quan trọng là phải đa dạng hóa không chỉ các khoản đầu tư dựa trên thị trường mà còn cả các loại phương tiện tài chính trong danh mục đầu tư hưu trí. Nhiều người chọn tham khảo ý kiến ​​chuyên gia tài chính về các lựa chọn và loại kết hợp nào có thể phù hợp để giúp giảm thiểu rủi ro trong tình huống của họ.