Bất kỳ kế hoạch hưu trí nào cũng đưa ra các giả định về một số đầu vào thực sự quan trọng quyết định phần lớn kết quả của các dự báo về hưu trí:đó là lợi nhuận, lạm phát, thuế suất và tuổi thọ. Không ai biết những điều này sẽ như thế nào, nhưng bạn có thể đưa ra một số phán đoán khi xem xét tương lai bạn sẽ phải đối mặt.
Dưới đây là 6 dự đoán về các yếu tố kinh tế sẽ ảnh hưởng đến tài chính hưu trí của bạn trong năm 2017 và hơn thế nữa:
Lợi nhuận trung bình trong dài hạn của cổ phiếu là khoảng 9%, phụ thuộc rất nhiều vào khoảng thời gian mà lịch sử được thực hiện.
John Bogle huyền thoại, người sáng lập Vanguard và nổi tiếng với việc thành lập quỹ chỉ số của nó, hiện tin rằng cổ phiếu trong vài thập kỷ tới có thể có lợi nhuận trong khoảng từ 6% đến 8%.
Trái phiếu hiện trả 2% hoặc 3%, thấp hơn nhiều so với mức trung bình trước đây. Hầu hết các chuyên gia tìm kiếm lợi tức trái phiếu cao hơn vì lãi suất sẽ tăng và đưa trái phiếu trở lại 4%.
Nếu bạn nhìn vào lạm phát lịch sử, bạn sẽ thấy mức trung bình là hơn 3% một chút, nhưng tỷ lệ lạm phát kép là hơn 4%. Tỷ giá tổng hợp nên được sử dụng để dự đoán cả lợi nhuận và lạm phát. Một số người trong đó có tôi nghĩ rằng lạm phát cuối cùng sẽ tăng lên hơn 4% trong dài hạn vì chính phủ cần lạm phát.
Công cụ thực sự duy nhất mà chính phủ có là tăng lạm phát là in tiền — và liên bang đã chống lạm phát một cách giả tạo và trả lãi cho nợ quốc gia bằng cách tăng gấp ba lần cung tiền trong thập kỷ qua. Nó cần lạm phát để trả lãi bằng đô la rẻ hơn và lạm phát thực sự lớn nếu chính phủ phải trả nhiều khoản mua lại trái phiếu.
Lạm phát làm cho khoản nợ dường như nhỏ hơn một cách tương xứng và GDP trông lớn hơn khi giá trị đồng đô la thấp hơn.
Nhưng có một lý do khác:Chỉ riêng chính phủ liên bang đã không hoàn trả các nghĩa vụ khoảng 200 nghìn tỷ đô la cho an sinh xã hội, lương hưu liên bang, Medicare, Medicaid và các chương trình phúc lợi khác — tăng lên mỗi năm khi dân số già đi và kỳ vọng sống của người già tăng lên – và các chính trị gia phát minh ra nhiều quà tặng hơn để nhận được phiếu bầu. Không giống như các doanh nghiệp, chính phủ không phải báo cáo những nghĩa vụ này vì lý do chính phủ có thể tăng thuế hoặc in tiền để trả cho họ.
Bài báo của Alessandra Malito, “Nước Mỹ sẽ sớm bị người cao tuổi lấn át” định lượng sự phát triển của người cao tuổi, bao gồm cả thực tế là Boomers hiện nghỉ hưu ở mức 10.000 người mỗi ngày. Nhưng một điều mà bài báo không đề cập đến là thực tế là phần dân số già ngày càng tăng đồng nghĩa với việc có ít nhân công hơn để hỗ trợ phúc lợi cho người cao tuổi đang tăng lên.
Sự tăng trưởng không cân đối đó phải dẫn đến thuế suất cao hơn. Tôi tin rằng nó có khả năng hiển thị theo nhiều cách hơn là chỉ thuế thu nhập cao hơn. Tôi nghĩ rằng một lúc nào đó chúng ta sẽ thấy một khoản Thuế Giá trị Gia tăng (VAT) giống như ở Châu Âu để hỗ trợ các chính phủ xã hội hóa của họ. Tất nhiên, các bang và thành phố sẽ xem xét thuế thu nhập cao hơn, thuế tài sản, thuế tiêu thụ đặc biệt, thuế khí đốt, thuế tử tuất và các loại thuế khác ad nauseam khi họ cố gắng giải quyết các vấn đề kinh phí của riêng mình.
Oh, và một điều nữa. Những người bùng nổ và các thế hệ khác đã tiết kiệm được quá ít. Chủ nghĩa tiêu dùng thay thế tiết kiệm bắt đầu vào khoảng năm 1985 khi tiết kiệm trong nhiều thập kỷ đã tiết kiệm từ 9% đến 10%. Hai mươi năm sau, mọi người đã tiết kiệm được zilch. Giờ đây, tỷ lệ tiết kiệm đã tăng lên khoảng 5%, nhưng đó chủ yếu là tiết kiệm của những người rất giàu có. Tôi ước tính rằng điều này đã khiến những người Boomers và Millennials rơi vào tình trạng thiếu hụt tiết kiệm vượt quá nợ quốc gia. Và họ cũng có thẻ tín dụng và nợ thế chấp lớn hơn các thế hệ trước vì diện tích nhà trung bình đã tăng gấp đôi trong ba thế hệ qua.
Ngành công nghiệp đã thêm khó khăn bằng cách loại bỏ lương hưu và hỗ trợ 401 (k) s, trong khi chính phủ vẫn giữ lương hưu ngày càng tăng và cung cấp 403 (b) s và IRA. Điều này sẽ thật tuyệt nếu mọi người tận dụng tối đa các chương trình tiết kiệm nhưng họ lại không. Tương đối ít người tiết kiệm được nhiều cho việc nghỉ hưu, ít hơn nhiều so với những gì họ cần để hỗ trợ phong cách sống mà họ đang tận hưởng.
Tất nhiên chính phủ và ngành công nghiệp muốn tăng trưởng nhiều hơn để tăng tiêu dùng, việc làm và thu thuế cao hơn. Các quảng cáo công nghiệp hào nhoáng và kích thích của liên bang có thể có tác dụng trong một thời gian, nhưng về lâu dài, chúng ta mắc kẹt với các nghĩa vụ công không thể chi trả được và sự phát triển của người cao tuổi với chi phí của dân số lao động.
Đó là lý do tại sao tôi muốn mọi người nhìn trước tài chính cá nhân của họ để thấy rằng họ đang tiết kiệm đủ để hỗ trợ một khoản tiền hưu trí hợp lý, xét đến việc tiết kiệm sẽ khó hơn một chút khi thuế suất tăng và bản thân tăng trưởng đầu tư sẽ thấp hơn. Có thể có trọng số tương đương để nghĩ rằng lạm phát sẽ giống như cuộc Đại suy thoái hoặc ở một thái cực khác là lạm phát hai con số trong những năm Carter.
Đó là lý do tại sao việc phân bổ thu nhập cố định của tôi bị thiên lệch nhiều với trái phiếu chính phủ tăng trưởng theo lạm phát và không bị mất gốc khi đáo hạn nếu nền kinh tế tụt đáy.
Tôi vẫn tin rằng cổ phiếu có giá trị tăng trưởng tốt hơn trong dài hạn, vì vậy danh mục đầu tư 50% cổ phiếu và 50% trái phiếu của John Bogle có thể là một dự đoán tốt hơn so với những cổ phiếu có sự phân bổ thiên về cực đoan này hay cực đoan khác.
Hơn hết, bạn có thể thử vô số tình huống. Xem lạm phát và lợi nhuận đầu tư lạc quan và bi quan khác nhau tác động như thế nào đến tài chính của bạn. Tạp chí Forbes gọi hệ thống này là “một cách tiếp cận mới để lập kế hoạch nghỉ hưu” và nó được Hiệp hội các nhà đầu tư cá nhân Hoa Kỳ (AAII) và CanIRetireYet vinh danh là máy tính hưu trí tốt nhất.