Nếu một người có đủ khả năng mua một khoản thế chấp nhưng thiếu vốn để trả trước một khoản đáng kể, thì hợp đồng đất đai là một lựa chọn khả thi. Hợp đồng đất đai khác với thế chấp truyền thống - không chỉ yêu cầu trả trước thấp hơn, bản thân hợp đồng là giữa người mua và người bán, không có sự tham gia của công ty thế chấp hoặc ngân hàng. Điều này tạo cơ hội cho nhiều người sở hữu nhà hơn.
Người bán và người mua đồng ý giá mua, trả trước và thanh toán hàng tháng cho tài sản. Người mua chịu trách nhiệm bảo trì và bảo dưỡng ngôi nhà và có thể tự do sửa chữa và cải tiến tài sản. Người mua cũng có trách nhiệm duy trì bảo hiểm cho ngôi nhà, thường là một khoản chi phí riêng biệt từ khoản thanh toán hàng tháng.
Không giống như khoản trả trước 10% thường được yêu cầu đối với một khoản thế chấp truyền thống, khoản trả trước theo hợp đồng đất đai nằm trong khoảng từ 3 đến 5%. Ví dụ, đối với một khoản thế chấp truyền thống, một ngôi nhà có giá mua 100.000 đô la sẽ yêu cầu khoản thanh toán trước tối thiểu là 10.000 đô la. Tuy nhiên, khoản trả trước cho một hợp đồng đất đai thường sẽ là $ 3.000 đến $ 5.000 cho cùng một ngôi nhà 100.000 đô la. Ngoài ra, thay vì thanh toán hàng tháng cho ngân hàng hoặc công ty thế chấp, người mua thực hiện thanh toán cho người bán, người này sẽ trả tiền thế chấp.
Một số điều cần cân nhắc kỹ lưỡng trước khi mua nhà trên một hợp đồng đất đai. Thứ nhất, nếu người mua bỏ lỡ một khoản thanh toán hoặc vi phạm bất kỳ phần nào của hợp đồng, người bán có thể vô hiệu hợp đồng. Điều này có thể dẫn đến việc người mua mất khoản thanh toán trước và tất cả các khoản thanh toán hàng tháng, cộng với rủi ro bị đuổi khỏi tài sản. Mặt khác, người mua cũng nên chắc chắn rằng người bán đang trả tiền thế chấp. Nếu người bán không thanh toán khoản thế chấp bằng khoản thanh toán hàng tháng của người mua, ngôi nhà có thể bị tịch thu và người mua mất tất cả tiền của mình và ngôi nhà.