Các lựa chọn bảo hiểm nhân thọ của bạn bao gồm lựa chọn giữa bảo hiểm có thời hạn và bảo hiểm vĩnh viễn. Bảo hiểm có kỳ hạn ít tốn kém hơn nhưng chỉ cung cấp bảo hiểm bảo vệ. Các gói vĩnh viễn cung cấp thêm tính năng tích lũy giá trị tiền mặt. Bạn có thể truy cập tiền mặt trong khi chính sách vẫn còn hiệu lực và bạn cũng có tùy chọn từ bỏ chính sách, đôi khi được gọi là "chuyển tiền mặt".
Khi bạn thanh toán phí bảo hiểm cho một gói bảo hiểm nhân thọ vĩnh viễn như trọn đời, chung chung hoặc thay đổi, một phần của khoản thanh toán sẽ được chuyển vào chi phí bảo hiểm và bất kỳ khoản phí hành chính nào do công ty đánh giá. Số dư được chuyển vào quỹ tích lũy tiền mặt, sẽ tích lũy lãi suất theo thời gian. Bạn có thể sử dụng tiền mặt hiện có dưới hình thức cho vay lãi suất thấp hoặc rút tiền thẳng, tùy thuộc vào loại chính sách.
Công ty bảo hiểm bán hợp đồng với ý tưởng rằng bạn sẽ tiếp tục đóng phí bảo hiểm cho đến khi bạn qua đời. Nếu bạn quyết định rút tiền mặt cho hợp đồng sớm, công ty bảo hiểm sẽ cố gắng bù đắp một phần tổn thất của mình bằng cách đưa ra một khoản phí hoàn trả, khoản phí này sẽ trừ vào giá trị tiền mặt tích lũy của bạn. . Số dư còn lại được gọi là giá trị hoàn lại tiền mặt của chính sách.
Sự khác biệt cơ bản giữa giá trị tiền mặt của hợp đồng và giá trị hoàn lại tiền mặt là với chính sách trước đây, bạn có thể rút tiền và vẫn duy trì bảo hiểm, trong khi chính sách sau có nghĩa là chấm dứt hợp đồng của bạn. Khi bạn rút tiền từ giá trị tiền mặt, bạn không có nghĩa vụ phải trả lại, mặc dù bất kỳ số dư chưa thanh toán nào cộng với lãi suất sẽ được trừ vào quyền lợi tử vong được trả cho người thụ hưởng của bạn. Nếu bạn từ bỏ chính sách và quyết định nhận bảo hiểm vào một ngày sau đó, bạn sẽ phải trả một khoản phí bảo hiểm cao hơn do tuổi cao của bạn.
Lợi ích của việc vay theo giá trị tiền mặt của hợp đồng bảo hiểm thay vì trả bằng tiền mặt là ngoài việc duy trì bảo hiểm, bạn thường không bị đánh thuế đối với số tiền vay. Nếu bạn từ bỏ chính sách, bạn thường phải trả thuế cho bất kỳ số tiền nào vượt quá tổng giá trị phí bảo hiểm bạn đã trả trong nhiều năm. Nếu bạn đã sở hữu chính sách này trong nhiều năm, thì mức thuế có thể bị ảnh hưởng đáng kể.