Khi một công ty chia tách cổ phiếu của mình, nó sẽ làm tăng số lượng cổ phiếu đang lưu hành và giảm giá mỗi cổ phiếu. Nếu bạn sở hữu cổ phiếu đó, số lượng cổ phiếu bạn sở hữu sẽ tăng lên, nhưng tổng giá trị của chúng không thay đổi bởi vì việc chia tách làm giảm giá mỗi cổ phiếu ở cùng một mức độ.
Một cách dễ dàng để nhớ cách phân chia hoạt động là nghĩ về nó giống như đổi một xu lấy hai niken. Nếu những đồng tiền đó là cổ phiếu, tỷ lệ phân chia sẽ là 2:1 hoặc hai cho một. Sau khi chia, tổng giá trị số tiền của bạn vẫn là 10 xu nhưng thay vì một xu trị giá 10 xu, bây giờ bạn có hai đồng xu trị giá 5 xu mỗi đồng. Tất nhiên, sự khác biệt là mỗi "niken" trong một lần tách cổ phiếu sau này có thể tăng hoặc giảm giá trị.
Các công ty có thể chọn tách cổ phiếu của mình nếu giá cổ phiếu hiện tại quá cao, đặc biệt nếu giá cao hơn đáng kể so với các công ty khác trong cùng khu vực thị trường. Trong trường hợp này, nhu cầu của nhà đầu tư giảm xuống. Việc chia nhỏ giúp tăng nhu cầu vì nó làm giảm giá mỗi cổ phiếu. Các công ty cũng có thể quyết định tách cổ phiếu để tăng tính thanh khoản. Khi cổ phiếu phân tách, nó làm giảm chênh lệch giá mua - giá bán. Khi giá đặt mua - giá mà nhà đầu tư sẵn sàng trả cho cổ phiếu và giá chào bán - giá mà nhà đầu tư sẵn sàng bán cổ phiếu gần nhau hơn, lượng cổ phiếu được mua và bán nhiều hơn, điều này làm tăng tính thanh khoản của cổ phiếu.
Tỷ lệ phân chia là số lượng cổ phiếu mới mà nhà đầu tư nhận được cho mỗi cổ phiếu mà họ hiện đang sở hữu. Nếu tỷ lệ chia tách cổ phiếu là 3:2, cứ hai cổ phiếu họ sở hữu thì nhà đầu tư được nhận thêm một cổ phiếu. Việc chia tách cổ phiếu ngược lại làm giảm số lượng cổ phiếu bạn sở hữu. Nếu tỷ lệ phân chia ngược là 1:5, thì công ty sẽ nhận bốn cổ phiếu cho mỗi năm cổ phiếu bạn sở hữu.
Không có công thức tính số lượng cổ phiếu bạn nhận được trong một đợt chia tách. Một cách nhanh chóng để xác định số lượng cổ phiếu bạn nhận được trong một đợt chia tách là làm cho tỷ lệ hai bên bằng nhau. Trong phần chia 3:2, bạn phải thêm một phần bổ sung vào bên phải của tỷ lệ để làm cho cả hai bên đều nhau. Bạn nhận được thêm một phần chia theo tỷ lệ 3:2. Nếu tỷ lệ chia là 5:1, bạn phải thêm bốn cổ phiếu bổ sung vào bên phải của tỷ lệ để làm cho cả hai bên đều nhau. Bạn nhận được bốn cổ phiếu bổ sung cho mỗi cổ phiếu bạn hiện sở hữu.
Công thức tính giá mới trên mỗi cổ phiếu là giá cổ phiếu hiện tại chia cho tỷ lệ phân chia. Ví dụ:một cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 75 đô la cho mỗi cổ phiếu, chia tỷ lệ 3:2. Để tính giá mới cho mỗi cổ phiếu:$ 75 / (3/2) =$ 50. Nếu bạn sở hữu hai cổ phiếu trước khi chia tách, giá trị của cổ phiếu là 75 đô la x 2 =150 đô la. Bạn đã nhận được một cổ phiếu bổ sung sau khi chia tách, nhưng giá mỗi cổ phiếu giảm xuống còn 50 đô la. Giá trị cổ phiếu của bạn không thay đổi vì $ 50 x 3 =$ 150.