Cổ phiếu quỹ là một loại cổ phiếu thuộc sở hữu của công ty phát hành nó. Số cổ phiếu này được lưu giữ trong quỹ của công ty và không được đưa ra thị trường mở. Loại cổ phiếu này có một số thuận lợi và khó khăn cho cả công ty và cho các nhà đầu tư vào công ty.
Một trong những lợi ích của việc sở hữu cổ phiếu quỹ là công ty có thể nâng cao giá trị cổ đông. Giá trị của mỗi cổ phiếu dựa trên giá trị của công ty và có bao nhiêu cổ phiếu đang lưu hành trên thị trường. Khi một công ty mua lại cổ phiếu, điều đó không nhất thiết làm thay đổi giá trị của công ty, nhưng nó sẽ thay đổi số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Điều này làm hài lòng các cổ đông vì nó làm tăng giá trị của mỗi cổ phiếu.
Khi một công ty tham gia mua lại cổ phiếu để tăng lượng cổ phiếu quỹ, điều này cũng có khả năng cải thiện nhận thức của công ty trên thị trường. Khi một công ty mua cổ phiếu ngoài thị trường, đây là một tín hiệu cho các nhà đầu tư biết rằng công ty đang dư thừa tiền mặt. Một công ty có dư thừa tiền mặt hiển nhiên đang hoạt động tốt về mặt tài chính. Điều này có thể báo hiệu cho các nhà đầu tư khác rằng họ nên đầu tư vào công ty sẽ tiếp tục đẩy giá cổ phiếu lên.
Một trong những nhược điểm tiềm ẩn của phương pháp này là nó sẽ làm mất tiền mặt của công ty bạn. Với cổ phiếu quỹ, về cơ bản bạn đang nắm giữ cổ phiếu của cổ phiếu có liên quan đến công ty của bạn. Nếu bạn chỉ nắm giữ cổ phiếu, bạn không thể truy cập vào số tiền mà bạn đã ràng buộc trong chúng. Bạn sẽ phải bán cổ phần của cổ phiếu trước khi bạn có thể tiếp cận với tiền. Điều này có thể hạn chế dòng tiền của bạn và khiến mọi thứ trở nên khó khăn hơn về mặt tài chính của bạn.
Một số công ty sử dụng cổ phiếu quỹ như một cách để thao túng giá trị cổ phiếu của họ. Một trong những cách phổ biến nhất để đánh giá giá trị của cổ phiếu là tỷ lệ giá trên thu nhập. Với phương pháp này, bạn chia giá cổ phiếu cho thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Nếu bạn có ít cổ phiếu hơn trên thị trường, điều này sẽ làm tăng giá trị của cổ phiếu. Không có gì cơ bản thay đổi về công ty, nhưng nó vẫn đang tiếp tục tăng giá trị.