Các thị trường chứng khoán đổ ra một cơn bão dữ dội về giá cả, thước đo, tỷ lệ và tỷ lệ phần trăm, và các số liệu thống kê có thể làm quá tải một nhà đầu tư mới với nhiều con số và thông tin hơn những gì anh ta có thể xử lý. Nếu bạn lần đầu tiên tham gia thị trường với tư cách là một nhà đầu tư cá nhân, một số bạn có thể tập trung vào đó là giá trên thu nhập hoặc tỷ lệ P / E. Về bản chất, P / E tiết lộ cách thị trường định giá cổ phiếu của một công ty và dự đoán kết quả hoạt động trong tương lai của nó.
Tỷ lệ P và E đo lường giá của cổ phiếu chia cho thu nhập ròng trên mỗi cổ phiếu trong 12 tháng. Nếu một công ty đã kiếm được 1 đô la trên một cổ phiếu trong năm qua, nhưng giá cổ phiếu của công ty đó đạt 10 đô la, thì tỷ lệ P / E của công ty đó là 10. P / E bội số càng cao thì định giá càng giàu được thị trường giao cho công ty. Tỷ lệ P / E là số liệu cơ bản, tiêu chuẩn cho tất cả các cổ phiếu và được hiển thị trên các trang chi tiết của các nhà môi giới trực tuyến cũng như trong một số bảng thị trường chứng khoán in sẵn, chẳng hạn như bảng xuất hiện trên Investors Business Daily.
Nhiều trang web đầu tư và chọn cổ phiếu cung cấp biểu đồ để theo dõi tỷ lệ P / E theo thời gian. Khi tỷ lệ P / E của một công ty đang tăng lên, thị trường đang ngày càng lạc quan hơn về triển vọng tương lai của công ty đó. Ngược lại, P / E giảm cho thấy sự lạc quan của thị trường đang giảm sút.
Tuy nhiên, điều quan trọng là phải kiểm tra tỷ lệ P / E của một công ty trong lĩnh vực mà nó hoạt động . Các công ty trong các lĩnh vực phát triển nhanh hơn, chẳng hạn như viễn thông và phần mềm, có xu hướng có P / Es cao hơn. Các doanh nghiệp ổn định và vững chắc, chẳng hạn như tiện ích và năng lượng, thường hiển thị bội số thấp hơn. Thị trường tổng thể cũng có tỷ lệ P / E, đạt 20,5 trong số Standard &Poor's 500 theo một màn hình vào đầu năm 2015 trên GuruFocus.
Một nhà đầu tư có thể tận dụng tốt bội số P / E khi xem xét phong cách đầu tư cá nhân của mình. Nếu bạn là nhà đầu tư tăng trưởng những người thích các công ty đang có xu hướng hot trong giới đầu tư, hãy tìm kiếm các con số P / E cao. Nhà đầu tư giá trị những người đang tìm cách kiếm được tương đối rẻ và mua thu nhập dự đoán trong tương lai với giá thấp hơn, nên xem xét kỹ lại các cổ phiếu có P / E thấp. Không có bội số P / E đúng hay sai, tốt hay xấu, nhưng có những cổ phiếu rẻ và đắt, xét về P / E và tâm lý thị trường. Cũng có thể sử dụng P / E thị trường như một thước đo rủi ro tổng thể của việc đầu tư cổ phiếu. P / E trung bình của thị trường kể từ năm 1935 là 15,86, có nghĩa là giao dịch trên thị trường với mức bội số cao hơn sẽ đắt hơn và do đó rủi ro hơn so với mức trước đây.