Lãi suất chiết khấu là một thành phần của phân tích dòng tiền chiết khấu. Thay vì sử dụng mệnh giá của các dòng tiền trong tương lai, một số nhà phân tích thích chuyển đổi các dòng tiền trong tương lai sang đô la ngày nay. Sau đó, mỗi dòng tiền chiết khấu vào và dòng tiền chiết khấu được cộng vào để tính giá trị hiện tại ròng.
Một số doanh nghiệp đánh giá khả năng sinh lời bằng cách tính toán dòng tiền ròng mà họ nhận được từ một dự án đầu tư. Ví dụ:dòng tiền ròng từ khoản đầu tư có giá 500 đô la và sẽ mang lại 700 đô la là 200 đô la.
Vấn đề với việc tính toán khả năng sinh lời theo cách này là nó không xem xét giá trị thời gian của tiền. Tỷ lệ chiết khấu giúp các nhà đầu tư và nhà quản lý tính toán chính xác hơn khả năng sinh lời bằng cách tìm giá trị hiện tại của một khoản đầu tư. Theo phương pháp dòng tiền giá trị hiện tại, nhà đầu tư tính toán tỷ lệ chiết khấu riêng biệt cho mỗi dòng tiền mà doanh nghiệp nhận được.
Để tính toán tỷ lệ chiết khấu, trước tiên bạn cần biết lãi suất sắp tới mà doanh nghiệp của bạn có thể nhận được từ việc đầu tư vốn vào một khoản đầu tư có rủi ro tương tự. Sau đó, bạn có thể tính toán tỷ lệ chiết khấu bằng công thức 1 / (1 + i) ^ n, trong đó i bằng lãi suất và n đại diện cho bao nhiêu năm cho đến khi bạn nhận được dòng tiền.
Ví dụ:giả sử rằng công ty của bạn luôn có thể đầu tư tiền mặt vào trái phiếu, trả lãi 3%. Tỷ lệ chiết khấu cho dòng tiền trong một năm từ một khoản đầu tư tương tự sẽ là 1 chia cho 1,03, hay 97 phần trăm. Nhân tỷ lệ chiết khấu với dòng tiền để tính giá trị hiện tại của dòng tiền. Ví dụ:nếu bạn dự kiến nhận được dòng tiền 1.000 đô la trong một năm, giá trị hiện tại của dòng tiền là 970 đô la.
Nếu bạn mong đợi nhận được một dòng tiền khác từ khoản đầu tư của mình, bạn cần tính tỷ lệ chiết khấu riêng. Ngay cả khi dòng tiền giống nhau, lãi suất chiết khấu là không. Ví dụ:giả sử bạn dự kiến sẽ nhận được 1.000 đô la nữa vào cuối năm thứ hai. Tỷ lệ chiết khấu sẽ là 1 chia cho 1,03 bình phương, hay 94 phần trăm. Điều đó có nghĩa là giá trị hiện tại của dòng tiền trong năm thứ hai là $ 940. Bạn sẽ làm theo mô hình tương tự cho dòng tiền 1.000 đô la trong năm thứ ba:1 chia cho 1,03 cho lũy thừa của ba là 92 phần trăm, vì vậy giá trị hiện tại của dòng tiền sẽ là 920 đô la.
Khi bạn đã tính toán giá trị hiện tại của tất cả các dòng tiền với tỷ lệ chiết khấu thích hợp, bạn có thể tìm thấy giá trị hiện tại ròng của khoản đầu tư của mình. Giá trị hiện tại ròng là tổng các luồng tiền vào dương trừ các luồng tiền ra. Ví dụ:giả sử rằng khoản tiền mặt ban đầu của bạn cho một khoản đầu tư là 2.000 đô la, lãi suất của bạn là 3 phần trăm và bạn sẽ nhận được dòng tiền 1.000 đô la vào cuối năm một, hai và ba. Giá trị hiện tại ròng là 970 đô la cộng với 940 đô la cộng với 920 đô la trừ đi 2.000 đô la hoặc 830 đô la.