Tài khoản hưu trí cá nhân truyền thống và gói 401k đều cung cấp các tùy chọn tiết kiệm hưu trí được hoãn thuế. IRA được tạo bởi các cá nhân trong khi các gói 401k được cung cấp thông qua các nhà tuyển dụng. Mặc dù cách xử lý thuế của Sở Thuế vụ là tương tự nhau, nhưng quy trình báo cáo các khoản đóng góp và rút tiền từ hai tài khoản này khác nhau. Biết cách báo cáo chúng về thuế của bạn có thể giúp bạn tránh bị phạt thuế do khai sai.
Quy trình đóng góp cho IRA khác với đóng góp cho kế hoạch 401k. Đối với IRA, các khoản đóng góp được thực hiện từ bạn vào tài khoản, thường được giữ tại ngân hàng hoặc tổ chức tài chính khác. Những đóng góp này không ảnh hưởng đến tiền lương của bạn. Mặt khác, các khoản đóng góp cho gói 401 nghìn sẽ được trả từ tiền lương của bạn và chuyển thẳng vào gói 401 nghìn mà bạn không cần phải đụng đến tiền.
Vì chủ lao động của bạn biết chính xác bạn đã đóng góp bao nhiêu cho kế hoạch 401k của mình, nên chủ lao động sẽ cân nhắc điều đó khi tính thu nhập chịu thuế của bạn trong năm. Ví dụ:nếu tổng tiền lương của bạn bằng 43.200 đô la, nhưng bạn đưa 6.200 đô la vào gói 401 nghìn, chủ nhân của bạn sẽ chỉ báo cáo rằng bạn có thu nhập 37.000 đô la phải chịu thuế thu nhập liên bang vì số tiền đóng góp cho gói 401 nghìn đã được tính vào Dạng W-2. Do đó, bạn không cần phải khấu trừ số tiền đóng góp vào thuế của mình. Với IRA, vì các khoản đóng góp được thực hiện độc lập với chủ lao động của bạn, bạn phải báo cáo khoản đóng góp về thuế của mình để có thể yêu cầu khấu trừ thuế, giả sử bạn đủ điều kiện.
Khi bạn rút tiền từ gói 401k hoặc IRA, số tiền đó được coi là thu nhập chịu thuế phải được báo cáo về thuế của bạn theo cách tương tự. Tuy nhiên, IRS yêu cầu bạn báo cáo số tiền này một cách riêng biệt. Phân phối IRA được báo cáo trên dòng "Phân phối IRA" trong tờ khai thuế của bạn trong khi bạn báo cáo phân phối gói 401k trên dòng "Phân phối lương hưu và hàng năm".
IRA và các gói 401k có các yêu cầu rút tiền sớm khác nhau để tránh bị phạt thuế rút tiền sớm 10 phần trăm, áp dụng cho hầu hết các khoản rút tiền trước 59-1 / 2 tuổi, phải được báo cáo khi bạn nộp thuế thu nhập của mình. Một số ngoại lệ, chẳng hạn như chi phí y tế vượt quá 7,5 phần trăm tổng thu nhập đã điều chỉnh của bạn hoặc bị thương tật vĩnh viễn, áp dụng cho cả hai. Tuy nhiên, bạn chỉ có thể tránh bị phạt rút tiền sớm đối với chi phí học đại học hoặc lần đầu tiên mua nhà với việc rút tiền IRA. Đối với các gói chỉ 401k, bạn có thể tránh bị phạt thuế nếu nghỉ hưu sau khi bước sang tuổi 55.
IRS quy định cả gói 401k và IRA truyền thống phải phân phối tối thiểu bắt buộc bắt đầu từ 70-1 / 2 tuổi và áp dụng hình phạt 50 phần trăm đối với số tiền không được lấy ra từ gói 401k hoặc IRA. Tuy nhiên, IRS cho phép một ngoại lệ đối với các gói 401k nếu nhân viên vẫn đang làm việc, miễn là cô ấy không phải là chủ sở hữu 5% trở lên trong doanh nghiệp tài trợ cho gói 401k. Tuy nhiên, việc xử lý thuế đối với các khoản phân phối tối thiểu bắt buộc là như nhau.