Các tài khoản hưu trí cá nhân dành cho nhân viên đã được đơn giản hóa hoạt động giống như IRA truyền thống, nhưng với giới hạn đóng góp cao hơn và có sự thay đổi:Thực tế có hai loại SEP IRA. Những người tự kinh doanh có thể thiết lập SEP IRA cho chính họ, hoặc những người sử dụng lao động nhỏ có thể đóng góp cho SEP IRA thay mặt cho nhân viên của họ. Loại SEP IRA xác định xem giới hạn độ tuổi có được áp dụng hay không.
SEP IRA nhằm giúp những người tự kinh doanh đầu tư cho việc nghỉ hưu bằng cách cho phép họ đóng góp tới 20 phần trăm thu nhập tự doanh hàng năm của họ. Người sử dụng lao động nhỏ cũng có thể mở SEP IRA thay mặt cho nhân viên của họ và đóng góp tới 25 phần trăm thu nhập của mỗi nhân viên. Các khoản đóng góp được khấu trừ thuế 100% và thu nhập trên tài sản SEP IRA không bị đánh thuế miễn là chúng vẫn còn trong tài khoản. Các khoản rút tiền đủ điều kiện bị đánh thuế theo thuế suất thu nhập của chủ sở hữu SEP IRA.
Tất cả chủ sở hữu SEP IRA phải bắt đầu thực hiện những gì IRS gọi là yêu cầu phân phối tối thiểu bắt đầu từ năm họ bước sang tuổi 70 1/2. RMD được tính bằng cách chia giá trị tài khoản cho tuổi thọ của chủ sở hữu. Quy tắc này áp dụng ngay cả với những người vẫn nhận được đóng góp SEP IRA từ người sử dụng lao động của họ.
Vì Sở Thuế vụ cung cấp một khoản giảm thuế đáng kể cho chủ sở hữu SEP IRA, các quy tắc được thiết kế để giúp cơ quan thu hồi một phần thiệt hại của mình. Bằng cách đưa ra giới hạn độ tuổi đối với các khoản đóng góp SEP IRA và yêu cầu người về hưu bắt đầu rút tiền từ tài khoản của họ và do đó trả thuế thu nhập khi rút tiền, điều này đảm bảo rằng mọi người không sử dụng SEP IRA để tránh thuế vô thời hạn.