Giao dịch ngoại hối, còn được gọi là giao dịch ngoại hối, đã trở thành một lựa chọn đầu tư phổ biến. Không giống như cổ phiếu, trái phiếu hoặc hàng hóa, giao dịch ngoại hối không yêu cầu trình độ học vấn sâu rộng về các doanh nghiệp cá nhân, các ngành cụ thể hoặc các quy định của chính phủ. Tuy nhiên, nó mang một số nhược điểm có thể khiến các nhà giao dịch thiếu kinh nghiệm mất tiền. Ngay cả những nhà giao dịch ngoại hối được đào tạo bài bản cũng có thể mắc phải những cạm bẫy của thị trường tiền tệ không thể đoán trước được.
Đòn bẩy có nghĩa là các nhà đầu tư có thể nhân lên sức mua của họ thông qua tín dụng do các nhà môi giới của họ mở rộng. Sức mua tăng lên cho phép nhà đầu tư ngoại hối kiếm được lợi nhuận đáng kể với rất ít tiền mặt trong tài khoản môi giới, nhưng nó cũng làm tăng rủi ro tương ứng. Một nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy cao, cao nhất là 500 đến 1 trong một số trường hợp, có thể xóa sạch số dư tài khoản chỉ với một giao dịch xấu.
Trong khi các giao dịch chứng khoán được quy định bởi nhiều sàn giao dịch chứng khoán và các cơ quan chính phủ, thị trường ngoại hối có rất ít quy định. Các cơ quan chính phủ ở một quốc gia thiếu thẩm quyền để thực thi các quy định của họ ở một quốc gia khác. Ngoài ra, việc thiếu quy định khiến các nhà đầu tư dễ bị tấn công bởi các nhà môi giới phi đạo đức, những người có thể thực hiện các giao dịch chống lại mong muốn hoặc lợi ích tốt nhất của khách hàng của họ. Khi những nhà môi giới này bị bắt vì thực hiện các giao dịch phi đạo đức, họ hiếm khi bị trừng phạt nghiêm khắc do thiếu cơ quan thực thi.
Giao dịch ngoại hối mang một mức độ biến động làm cho thị trường chứng khoán sôi động nhất có vẻ băng giá khi so sánh. Các lực lượng thị trường, chính sách của ngân hàng trung ương và các thảm họa kinh tế có thể gây ra những biến động lớn trên thị trường tiền tệ. Tính đến ngày xuất bản, gần 4 nghìn tỷ đô la giao dịch trên thị trường ngoại hối mỗi ngày, vì vậy, một gợn sóng nhỏ trong một hoặc nhiều loại tiền tệ có thể gây ra một làn sóng mua và bán. Tài khoản của các nhà đầu tư được sử dụng quá mức hoặc không được đào tạo trong thị trường ngoại hối có thể bị ảnh hưởng nặng nề.
Thị trường ngoại hối không có chuông đóng cửa hoặc nghỉ lễ. Các nhà giao dịch phải chuẩn bị cho một thị trường 24/7/365. Các nhà giao dịch ngoại hối ở một phía của thế giới có thể tạo ra và đánh mất vận may khi họ đang ngủ, khi các nhà giao dịch ở phía bên kia của thế giới cố gắng cải thiện vị trí của họ. Những nỗ lực theo dõi sự biến động liên tục của tỷ giá hối đoái, kết hợp với tính chất dễ bay hơi của giao dịch tiền tệ, có thể là một bài tập mệt mỏi về mặt tinh thần.