Tổng lợi nhuận (trước chi phí) trên S&P 500 trong vài năm được tính hàng năm để cung cấp lợi nhuận trung bình mỗi năm. Để nhận được lợi nhuận cho S&P 500, người ta đầu tư vào một quỹ theo dõi chỉ số. Chi phí quỹ, được đơn giản hóa dưới dạng tỷ lệ chi phí, có tác dụng làm giảm lãi vốn. Lạm phát và thuế khi rút vốn tiếp tục chống lại nhà đầu tư để làm giảm lợi nhuận ròng.
Sử dụng các giá trị chỉ số để tính toán tổng lợi nhuận. Ví dụ:giả sử khoản đầu tư 1.000 đô la được thực hiện vào ngày 25 tháng 4 năm 2005. Giả sử rằng tất cả các khoản tiền đã được rút vào ngày 26 tháng 4 năm 2010. Vào ngày 25 tháng 4 năm 2005, Chỉ số S&P 500 Roth (ký hiệu "^ GSPC") ở mức 1162,10 điểm. Năm năm sau, vào ngày 26 tháng 4 năm 2010, chỉ số này ở mức 1212,05. Hiệu giữa hai giá trị là:1212,05-1162.10 =49,95. Con số này được chia cho giá trị bắt đầu để nhận được số thập phân là 0,0429 hoặc 4,29 phần trăm trong năm năm.
Tổng lợi nhuận hàng năm. Lợi tức trung bình mỗi năm sẽ là 4,29 / 5 =0,858 phần trăm. Lợi tức đô la trung bình hàng năm là 42,9 / 5 =8,58 đô la.
Yếu tố tỷ lệ chi phí hàng năm. Bản cáo bạch của quỹ cho Chỉ số S&P 500 của Hiệp hội Thống nhất (Loại I) đưa ra tỷ lệ chi phí 0,28%. Để đơn giản, giả sử tổng lợi nhuận hàng năm là 0,858 phần trăm và tỷ lệ chi phí hàng năm là 0,280 phần trăm. Tính toán lại:0,280 / 0,858 * 100 phần trăm cho ra 32,6 phần trăm. Giờ đây, lợi nhuận hàng năm là 8,58 * (1-0,326) hoặc 5,78 đô la. Trong 5 năm, tỷ suất sinh lợi của đồng đô la sẽ là 28,9 (5,78 * 5).
Đóng thuế. Từ năm 2005 đến năm 2009 không có khoản thuế nào phải trả vì tiền được đầu tư vào quỹ, không có sẵn để chi tiêu. Khi thu tiền vào năm 2010, khoản tiền này được áp dụng thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp năm 2010. Giả sử thuế suất thu nhập vốn là 15 phần trăm, lợi tức sau thuế là 85 phần trăm (100-15) so với trước đây. Kết quả:0,85 * 28,9 =24,57 đô la. Hiện tại, lợi nhuận sau thuế là 2,457% trong vòng 5 năm.
Hãy nhớ lạm phát. Giả sử lạm phát không đổi ở mức 1 phần trăm mỗi năm. Lợi tức đã điều chỉnh lạm phát có thể được tính theo công thức của Investopedia. Với lợi tức 2,475 phần trăm và lạm phát 1 phần trăm, lợi tức sau lạm phát là (1,02475 / 1,01) - 1 =0,0146, hay 1,46 phần trăm. Điều này tương ứng với 10,46 đô la sau thuế, sau lạm phát trong vòng 5 năm; 10,46 / 5 =2,09 đô la mỗi năm.
Để làm rõ tỷ lệ chi phí:Giả sử khoản đầu tư 1.000 đô la tạo ra lợi tức danh nghĩa hàng năm là 2%, với tỷ lệ chi phí hàng năm là 1%. Sau một năm, lợi tức 2 phần trăm mang lại lợi nhuận 20 đô la (1,000_0,02 =20). Tỷ lệ chi phí tính ra là:1,000_0,01 =$ 10. Do đó, vào cuối năm, 10 đô la được trừ vào tài khoản. 10 đô la bị trừ đi là 50 phần trăm (10/20 =0,5) lợi nhuận danh nghĩa, để lại 10 đô la khác, không phải 20 đô la, là lãi vốn thực tế (trước thuế, điều chỉnh trước lạm phát).
Tỷ lệ chi phí hoạt động bất kể lợi nhuận là dương hay âm. Nếu lợi nhuận là số âm, tỷ lệ chi phí sẽ tính theo tỷ lệ phần trăm khác so với số tiền đã đầu tư, làm sâu sắc thêm khoản lỗ.
Có thể lập luận rằng tỷ lệ chi phí quỹ, lạm phát và thuế không hoàn toàn là "lợi tức", mà thay vào đó là các mối quan tâm "bên ngoài". Điều này đúng về mặt kỹ thuật, nhưng những chi phí như vậy là không thể tránh khỏi. Bỏ qua chúng mang lại hy vọng đầu tư cao không thực tế. Cấp, thuế suất thu nhập vốn có thể bằng 0 nếu nhà đầu tư ở trong khung thuế thu nhập thường xuyên đủ thấp. Bởi sự trùng hợp đáng kinh ngạc, tỷ lệ lạm phát cũng có thể bằng 0 trong suốt thời gian đầu tư. Tuy nhiên, một kịch bản tài chính như vậy rất khó xảy ra và luôn che giấu sự phức tạp đối với đại đa số các nhà đầu tư.
Dữ liệu giá của chỉ số S&P 500
Tỷ lệ chi phí quỹ
Thuế suất thu nhập vốn vào năm rút vốn
Dữ liệu lạm phát trong thời gian đầu tư
Máy tính
Giấy bút