Có hai trường phái suy nghĩ cơ bản trong định giá cổ phiếu - kỹ thuật và cơ bản. Phân tích kỹ thuật xem xét xu hướng giá và khối lượng lịch sử của một cổ phiếu. Phân tích cơ bản xem xét việc tìm kiếm sự khác biệt về giá trị của một công ty và giá trị thị trường của nó, nghĩa là, các nhà phân tích cơ bản tin rằng một cổ phiếu không nhất thiết phải được định giá chính xác trên thị trường. Một cách mà các nhà phân tích cố gắng xác định giá trị thị trường hợp lý cho một công ty là sử dụng một số liệu được gọi là tỷ lệ P / E (giá trên thu nhập).
Tính tỷ số P / E. Công thức được sử dụng để tính toán tỷ lệ P / E là "giá cổ phiếu hiện tại trên mỗi cổ phiếu" / "thu nhập hiện tại trên mỗi cổ phiếu".
So sánh tỷ lệ P / E của công ty bạn với các công ty cùng ngành. Ví dụ:nếu bạn muốn tìm giá trị hợp lý cho một ngân hàng, bạn phải so sánh tỷ lệ P / E với các tỷ lệ P / E khác trong ngành ngân hàng.
Giải thích ý nghĩa của tỷ số P / E. Tỷ lệ P / E cao có nghĩa là công ty được định giá quá cao và tỷ lệ P / E thấp có nghĩa là công ty bị định giá thấp. Ví dụ:nếu tôi sở hữu một công ty có hệ số P / E là 5 khi hệ số P / E trung bình của các công ty trong cùng ngành là 3, thì tôi biết rằng cổ phiếu của mình được định giá quá cao (đắt).
Điều chỉnh giảm giá cổ phiếu xuống tỷ lệ P / E trung bình cho ngành. Nếu tỷ lệ P / E trung bình là 3 và tỷ lệ P / E trên cổ phiếu của tôi là 5 (giá hiện tại 10 đô la / thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 2 đô la), thì tôi có thể sử dụng phương trình P / E để tìm giá cổ phiếu cần để có tỷ lệ P / E là 3. Phương trình là:Tỷ lệ P / E mới x Thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Câu trả lời là 3 x $ 2 hoặc $ 6. Giá trị thị trường hợp lý của cổ phiếu này là $ 6, không phải $ 10.