Các tài khoản hưu trí cá nhân (IRA) được Sở Thuế vụ trao tình trạng thuế đặc biệt để khuyến khích người Mỹ tiết kiệm cho thời gian nghỉ hưu của họ. Các tài khoản này được miễn thuế, có nghĩa là miễn là tiền vẫn còn trong tài khoản, bạn không phải trả thuế cho thu nhập tích lũy. Bạn có thể kiếm được tiền lãi nếu đầu tư tiền của mình vào chứng chỉ tiền gửi hoặc tài khoản thị trường tiền tệ IRA. Bạn không phải báo cáo bất kỳ khoản lãi nào trong khi số tiền vẫn còn trong IRA của bạn. Tuy nhiên, khi bạn bắt đầu rút tiền, việc bạn có phải trả thuế cho tiền lãi IRA của mình hay không sẽ tùy thuộc vào việc bạn có IRA Truyền thống hay IRA Roth.
Nếu bạn có IRA Truyền thống, bạn không phải báo cáo tiền lãi kiếm được từ IRA của mình trong năm bạn kiếm được. Tuy nhiên, bạn phải báo cáo các khoản phân bổ từ IRA của bạn khi bạn nghỉ hưu dưới dạng thu nhập chịu thuế. Bạn được phép bắt đầu nhận phân phối mà không bị phạt từ IRA của mình ở tuổi 59 1/2 và bạn được yêu cầu bắt đầu nhận phân phối từ IRA truyền thống vào năm bạn bước sang tuổi 70 1/2. Số tiền phân phối tối thiểu bắt buộc phụ thuộc vào quy mô của IRA truyền thống và khoảng thời gian phân phối dự kiến của bạn, như được xác định bởi các bảng tuổi thọ IRS. Khi bạn thực hiện việc phân phối, bạn phải báo cáo thu nhập ở dòng 15a và 15b của tờ khai thuế Mẫu 1040 của bạn.
Roth IRA khác với IRA truyền thống ở chỗ bạn không nhận được khoản khấu trừ thuế khi đóng góp ban đầu vào tài khoản. Lợi ích của Roth IRA là số tiền bạn đóng góp, cũng như tất cả tiền lãi và các khoản thu nhập khác như cổ tức có thể được miễn thuế khi nghỉ hưu. Điều này có nghĩa là bạn không bao giờ phải yêu cầu tiền lãi kiếm được trên Roth IRA của mình. Cũng cần lưu ý rằng không có phân phối tối thiểu bắt buộc từ Roth IRA.