Phòng ngừa rủi ro thị trường tiền tệ đề cập đến các chiến lược được sử dụng để khóa các biến cụ thể liên quan đến ngoại hối và các khoản tương đương tiền. Mặc dù được thiết kế để quản lý sự biến động, nhưng tất cả các động thái tài chính đều mang lại những bất lợi và rủi ro. Sự phức tạp, thực tiễn công bố thông tin và tính không linh hoạt phân loại một số thiếu sót của các kỹ thuật bảo hiểm rủi ro. Tất nhiên, chi phí để áp dụng các chiến lược phòng ngừa rủi ro và việc không có khả năng tham gia vào các xu hướng thuận lợi của thị trường tài chính có thể ảnh hưởng xấu đến lợi nhuận của bạn.
Chiến lược phòng ngừa rủi ro thường bị hiểu lầm bởi tất cả trừ những người trong cuộc hiểu biết nhất. Hợp đồng tương lai, kỳ hạn, quyền chọn và hoán đổi là các phương thức bảo hiểm rủi ro thị trường tiền tệ được sử dụng phổ biến nhất. Hơn nữa, kỹ thuật tài chính và các nhà đầu tư lớn tiếp tục tung ra các sản phẩm "kỳ lạ" làm tăng thêm sự nhầm lẫn. Các tổ chức thường gặp khó khăn khi chỉ đơn giản là chọn đúng sản phẩm cho đúng tình huống.
Các phòng ngừa rủi ro thường liên quan đến các công cụ phái sinh, dẫn đến việc định giá của chúng từ các tài sản khác. Lớp định giá bổ sung này phải được điều chỉnh theo cơ chế tổng thể của hàng rào cụ thể làm cho việc định giá của các chiến lược này dễ bị biến động mạnh. Sự biến động tăng hơn nữa khi hợp đồng đến gần ngày thực hiện. Cuối cùng, các nhà đầu tư nhận ra sự thật rằng các quyền chọn chưa được thực hiện hết hạn là vô giá trị.
Tiết lộ, hoặc thiếu thông tin đó, luôn là một vấn đề với các công cụ phái sinh. Rõ ràng, các công cụ phái sinh có thể được giao dịch thường xuyên và các nhà quản lý tài chính thường không biết ai nắm giữ cái gì. Hợp đồng có các đối tác phải thực hiện tốt thỏa thuận giao tài sản vào một ngày xác định. Khi các nhà đầu tư tin rằng một tổ chức cụ thể nào đó yếu kém, họ bắt đầu thanh lý một cách bừa bãi. Điều này là do tác động của sự thất bại thường không xác định được.
Do sự biến động, các doanh nghiệp và ngành kế toán không thống nhất về cách trình bày các vị thế phòng hộ trên báo cáo tài chính. Việc đưa ra thị trường có thể cho thấy lỗ, ngay cả khi doanh nghiệp không có ý định bán hợp đồng bị lỗ. Cổ đông có thể cần kiến thức chi tiết về các thông lệ kế toán để sắp xếp thông qua việc trình bày các công cụ phái sinh trong báo cáo thường niên.
Thực tiễn công bố thông tin còn bị xáo trộn bởi ý tưởng rằng các nhà đầu tư lớn không có khả năng công khai từng giao dịch. Thị trường có tính cạnh tranh cao và việc tiếp cận với các mô hình giao dịch có tổ chức làm giảm cơ hội kiếm lời của họ.
Các rủi ro ngoại hối cơ bản là không linh hoạt theo một cách nào đó. Hợp đồng tương lai giao dịch trên thị trường có tổ chức có tính thanh khoản, nhưng không cho phép tùy chỉnh. Hợp đồng kỳ hạn được tùy chỉnh giữa hai bên, nhưng không có tính thanh khoản. Hợp đồng tương lai và kỳ hạn thực hiện các nghĩa vụ pháp lý đối với nhà đầu tư trong việc giao và chấp nhận thanh toán hoặc tài sản ở một mức giá và ngày đã định.
Quyền chọn được thực hiện theo quyết định của người nắm giữ. Một lần nữa, các tùy chọn không được thực hiện hết hạn như những công cụ vô giá trị.
Các nhà đầu tư phải chuyển các khoản thanh toán để mua các công cụ phái sinh và đưa ra các chiến lược phòng ngừa rủi ro cùng nhau. Ví dụ, các khoản thanh toán cho các quyền chọn mua được gọi là phí bảo hiểm. Các khoản thanh toán này sẽ trở thành lỗ khi các quyền chọn không được thực hiện.
Chi phí cơ hội liên quan đến lợi nhuận thu được từ một giao dịch khác. Chi phí cơ hội liên quan nhiều hơn đến các hợp đồng tương lai và chuyển tiếp có hiệu lực thi hành. Bạn có thể không thể tham gia vào các diễn biến thuận lợi liên quan đến một tài sản cụ thể vì tỷ giá hối đoái đã được thỏa thuận.