Vay theo ngày lĩnh lương có thể là một lựa chọn hấp dẫn khi bạn thấy mình cần tiền mặt nhanh chóng. Thông thường không có kiểm tra tín dụng và bạn có thể có tiền trong tay chỉ sau vài giờ. Bạn chỉ cần chuyển một tờ séc có hạn ghi số tiền của khoản vay cộng với phí và lãi suất, hoặc ủy quyền ghi nợ từ tài khoản ngân hàng của bạn vào ngày lĩnh lương tiếp theo. Nhưng nếu bạn cần khoản tiền lương tiếp theo để lo cho các hóa đơn khác, phải trả, khoản vay chờ ngày lĩnh lương có thể biến thành cát lún tài chính vì lãi suất và phí thường cắt cổ.
Bạn có thể đóng tài khoản ngân hàng của mình trước khi khoản nợ đến hạn hoặc người cho vay chờ ngày lĩnh lương xuất trình séc thanh toán sau ngày trả của bạn, nhưng điều này không làm giảm trách nhiệm pháp lý của bạn đối với việc hoàn trả khoản vay. Bạn thậm chí có thể thấy mình nợ nần chồng chất hơn vì bạn vẫn có thể phải chịu phí thấu chi khi người cho vay cố gắng hoàn thành giao dịch. Nếu bạn mang tiền của mình ra khỏi ngân hàng và không gửi lại ngay lập tức, mở tài khoản mới với ngân hàng khác trước khi đến hạn thanh toán khoản vay, bạn có thể không mở được tài khoản khác. Lịch sử ngân hàng tiêu cực theo sau bạn, vì vậy nếu bạn để lại tài khoản thấu chi tại một tổ chức tài chính, một ngân hàng khác có thể không sẵn sàng mở tài khoản mới cho bạn.
Cục Bảo vệ Tài chính Người tiêu dùng đề xuất chặn giao dịch từ người cho vay ngắn hạn thay vì đóng tài khoản ngân hàng của bạn hoàn toàn. Nếu bạn thông báo cho ngân hàng của mình ít nhất ba ngày trước khi ghi nợ hoặc séc được lên lịch thực hiện, lý tưởng nhất là bằng văn bản, ngân hàng có nghĩa vụ pháp lý từ chối giao dịch. Nếu khoản vay được lên lịch thanh toán trong nhiều giao dịch, bạn có thể ngừng thanh toán cho tất cả các giao dịch đó. Ngân hàng có thể sẽ tính phí bạn, nhưng nó thường ít hơn phí thấu chi và điều này sẽ không khiến bạn có hồ sơ ngân hàng xấu. Thông báo cho người cho vay ngày lĩnh lương rằng bạn cũng đang chặn giao dịch.
Nếu bạn không trả được nợ, người cho vay ngắn hạn sẽ thực hiện hành động để thu số tiền bạn nợ. Nó có thể báo cáo khoản nợ quá hạn của bạn cho các cơ quan báo cáo tín dụng và chuyển tài khoản cho một cơ quan thu nợ. Điều này có thể có nghĩa là nhiều tháng hoặc thậm chí nhiều năm trở nên trầm trọng hơn, trừ khi các vấn đề tài chính của bạn đủ nghiêm trọng đến mức bạn dự định nộp đơn xin bảo hộ phá sản. Một lựa chọn khác có thể là yêu cầu người cho vay chờ ngày lĩnh lương của bạn chuyển khoản vay sang một khoản mới nếu bạn không thể trả vào ngày đã định. Lãi và phí sẽ tiếp tục chồng chất cho đến khi bạn có thể trả hết mọi thứ, nhưng điểm tín dụng của bạn sẽ vẫn còn nguyên.
Người cho vay Payday không hợp pháp ở tất cả các tiểu bang, vì vậy hãy kiểm tra với trợ giúp pháp lý trong khu vực của bạn để tìm hiểu các quy tắc trong khu vực tài phán của bạn. Nếu tiểu bang của bạn cấm các khoản vay này, người cho vay - hoặc cơ quan thu nợ - sẽ không thể kiện bạn về số tiền đã vay nếu bạn không trả. Điều này có thể trở nên phức tạp nếu bạn đăng ký khoản nợ trên Internet thay vì tại một cửa hàng truyền thống ở tiểu bang của bạn. Một số người cho vay trực tuyến cho rằng họ không bị ràng buộc bởi luật tiểu bang, nhưng với sự trợ giúp pháp lý, bạn vẫn có thể đấu tranh đòi họ hoàn trả hoặc ít nhất là đối với bất kỳ khoản lãi và phí phụ trội nào do việc vỡ nợ.