Các khoản nợ trở nên quá hạn thanh toán khi người tiêu dùng lơ là không thực hiện các khoản thanh toán đã thỏa thuận trước đó cho người cho vay. Các khoản nợ quá hạn thường phải trả phí cao và có thể dẫn đến các cuộc điện thoại khó chịu từ những người đòi nợ và các khó khăn pháp lý. Nó cũng có thể làm ảnh hưởng đến cơ hội nhận được thẻ tín dụng và khoản vay trong tương lai của một cá nhân bằng cách làm hỏng xếp hạng tín dụng của họ.
Theo Dịch vụ Quản lý Tài chính của Bộ Tài chính Hoa Kỳ, việc không thanh toán kịp thời một khoản nợ không có nghĩa là khoản nợ đó trở nên quá hạn ngay lập tức. Một số người cho vay cung cấp thời gian gia hạn mà con nợ có thể trả chậm mà không phải chịu một khoản phạt. Thời gian ân hạn khác nhau tùy thuộc vào người cho vay. Tuy nhiên, khi hết thời gian ân hạn, người cho vay sẽ phân loại khoản nợ là quá hạn. Nếu người tiêu dùng mắc một khoản nợ quá hạn, anh ta sẽ tiếp tục mắc nợ ngay cả khi người cho vay ban đầu chuyển nhượng hoặc bán khoản nợ cho một công ty khác. Cho đến khi một cá nhân trả hết nợ quá hạn của mình, các khoản phí có thể tiếp tục tích lũy.
Hầu hết các công ty sẽ giữ một khoản nợ quá hạn trong sáu tháng trước khi giao số dư cho cơ quan thu nợ. Điều này mang lại cho con nợ nhiều cơ hội để nhớ lại khoản thanh toán đã quên của cô ấy hoặc khôi phục lại bất kỳ trở ngại tài chính nhỏ nào khiến cô ấy từ chối thanh toán cho các chủ nợ của mình. Người cho vay có thể chuyển các khoản nợ chưa đến hạn cho một cơ quan thu nợ và trả cho công ty một khoản phí cho các dịch vụ của họ hoặc bán tài khoản cho các cơ quan thu nợ. Giữ một khoản nợ trong sáu tháng đầu tiên khi quá hạn đảm bảo rằng người cho vay có cơ hội lớn nhất để thu hồi toàn bộ số tiền trước khi chia sẻ lợi nhuận với bên thứ ba.
Người cho vay thường báo cáo các khoản nợ quá hạn cho các cơ quan báo cáo tín dụng. Báo cáo tín dụng của người tiêu dùng sau đó phản ánh các nghĩa vụ tài chính chưa thanh toán của anh ta. Điều này sẽ ảnh hưởng đến điểm tín dụng của anh ta. Cá nhân trì hoãn trả nợ càng lâu thì điểm tín dụng của anh ta càng trở nên tồi tệ hơn. Khoản nợ quá hạn có thể tiếp tục gây ra thiệt hại tín dụng ngay cả khi nó không còn thuộc về người cho vay ban đầu. Cơ quan thu nợ cũng nộp báo cáo định kỳ cho cơ quan báo cáo tín dụng và tài khoản chuyên thu luôn là mục tiêu âm trên báo cáo tín dụng của người tiêu dùng.
Khi tài khoản của một cá nhân với người cho vay của cô ấy rơi vào tình trạng phạm pháp, người cho vay sẽ ngay lập tức bắt đầu hoạt động thu tiền thông qua các lá thư và cuộc gọi điện thoại thường xuyên cho người tiêu dùng. Các cơ quan thu cũng sử dụng các phương pháp này khi thu các khoản nợ chưa thanh toán. Nếu cá nhân không đáp lại nỗ lực của người cho vay hoặc cơ quan thu nợ bằng cách thanh toán, một trong hai công ty có thể kiện đòi số dư. Ở một số tiểu bang, việc kiện thành công một con nợ về một khoản nợ quá hạn cho phép người cho vay hoặc cơ quan thu nợ tiếp cận các biện pháp khắc phục như cắt giảm lương và các khoản thuế tài khoản ngân hàng.
Nếu một cá nhân không có khả năng trả món nợ quá hạn của mình dù chỉ trong một thời gian ngắn, thì các khoản phí và lãi suất cao có thể khiến anh ta mắc một số dư cao ngất ngưởng. Tư vấn tín dụng là một phương pháp mà các cá nhân có thể giảm phí và thực hiện các khoản thanh toán hợp lý cho đến khi số dư được thanh toán đầy đủ. Con nợ cũng có thể yêu cầu người cho vay hoặc cơ quan thu nợ đồng ý giải quyết khoản nợ. Điều này cho phép anh ta chỉ trả một phần số tiền anh ta nợ trong khi miễn nghĩa vụ trả khoản nợ quá hạn.