Tại www.PrivateEquityInfo.com, chúng tôi theo dõi các công ty ngân hàng đầu tư, các lĩnh vực ưa thích và các giám đốc điều hành chính của họ. Chúng tôi cũng chủ yếu phục vụ các chủ ngân hàng đầu tư với tư cách là khách hàng và trao đổi thư từ với họ hàng ngày. Do đó, chúng tôi có nhịp điệu tốt về luồng thương vụ M&A và những thay đổi trong động lực ngành. Trong hơn tám năm qua, chúng tôi đã chứng kiến sự đảo ngược xu hướng của ngành. Cách đây 5 đến 8 năm, chúng tôi nhận thấy sự hợp nhất chung trong lĩnh vực ngân hàng đầu tư khi các công ty nhỏ hơn chuyển sang dưới sự bảo trợ của các công ty lớn hơn. Tuy nhiên, trong vài năm gần đây, chúng ta đang thấy điều ngược lại - ngành ngân hàng đầu tư trở nên phân mảnh hơn khi các công ty mới thành lập ra mắt và mở rộng quy mô với sự trợ giúp của các dịch vụ của bên thứ ba.
Có lẽ cách đây 5 - 8 năm, chúng ta đã thấy xu hướng các công ty ngân hàng đầu tư nhỏ hơn tìm đến dưới sự bảo trợ của giấy phép đại lý môi giới doanh nghiệp của công ty lớn hơn để dễ đăng ký và tuân thủ. Đây là một cách hiệu quả để các công ty nhỏ hơn hoạt động theo giấy phép FINRA thích hợp mà không gặp phải tất cả các vấn đề phức tạp về tuân thủ gây quá tải cho công ty nhỏ hơn. Mặt khác, thỏa thuận này cho phép các công ty lớn hơn chia sẻ phí thành công của các văn phòng vệ tinh mới, nhỏ hơn của họ. Nó cũng mang lại cho đại lý môi giới một dấu chân địa lý rộng hơn và nhiều chuyên gia về chủ đề hơn trong tổ chức tập thể, lớn hơn để chia sẻ ý tưởng, đặc biệt là đối với các giao dịch yêu cầu kiến thức và cộng tác theo ngành cụ thể.
Mặc dù một số hợp nhất đã xảy ra, ngành ngân hàng đầu tư vẫn còn khá manh mún. Như đã thảo luận trước đây, ngân hàng đầu tư thị trường trung bình trung bình chỉ có bốn nhà tạo lập thương vụ. Bao gồm một vài nhân viên cấp dưới và một vài nhân viên hỗ trợ, công ty thị trường trung bình điển hình nhất (nếu có như vậy) hiện nay có khoảng 8-10 người trong toàn công ty. Một chủ ngân hàng đầu tư sắc sảo khi quan sát mức độ phân mảnh này trong bất kỳ ngành nào khác có thể nghĩ rằng đã đến lúc hợp nhất ngành. Tuy nhiên, có vẻ như điều hoàn toàn ngược lại đang xảy ra. Ngân hàng đầu tư đang trở nên phân mảnh hơn.
Với sự ra đời của các dịch vụ bên thứ ba mới hơn, các công ty ngân hàng đầu tư đang tung ra các mô hình kinh doanh quy mô linh hoạt cho phép các công ty mới thành lập phát triển nhanh chóng và hoạt động ở quy mô mà không có chi phí cố định cao như một công ty ngân hàng đầu tư truyền thống. Các công ty nhỏ, mới hơn chỉ đơn giản là thuê ngoài nhiều hơn.
Tôi sẽ tiếp tục với một bài viết khác phác thảo các dịch vụ khác nhau của bên thứ ba được cung cấp cho ngành ngân hàng đầu tư và cách các dịch vụ này đang định hình cách hoạt động của các ngân hàng đầu tư.