Vì vậy, một câu hỏi đặt ra cho nhiều người là, “ Bây giờ tôi có nên chuyển từ quỹ vốn hóa lớn sang quỹ chỉ số ? ” lý do là quy tắc mới về các quỹ vốn hóa lớn rằng 80% danh mục đầu tư của họ phải là từ 100 cổ phiếu hàng đầu về giá trị vốn hóa thị trường đầy đủ (đó là từ NSE 100). Trong bài đăng này, tôi thảo luận về câu hỏi này bằng cách sử dụng dữ liệu từ Công cụ sàng lọc hiệu suất quỹ tương hỗ cổ phiếu tháng 9 năm 2018 và từ dữ liệu được công bố vào tháng 4 năm 2018:Cảnh báo! Nifty Next 50 KHÔNG phải là một chỉ số vốn hóa lớn!

Trước hết, còn hơi sớm khi cho rằng chỉ vì một quỹ vốn hóa lớn phải đầu tư vào 80% cổ phiếu vốn hóa lớn như đã định nghĩa ở trên, điều đó không có nghĩa là quỹ không thể đánh bại chỉ số Tổng lợi nhuận Nfity 100 hoặc Nifty 50 Chỉ số tổng lợi nhuận (điểm chuẩn điển hình). Điều quan trọng cần nhận ra là các quỹ này không cần đầu tư vào 80 trong số 100 cổ phiếu này. Ngay cả khi họ làm như vậy, tỷ trọng của họ trong quỹ sẽ khác với tỷ trọng trong chỉ số và chỉ điều đó là đủ để cung cấp khả năng bảo vệ giảm giá và hoạt động tốt hơn. Ngoài ra, 20% còn lại có thể ở dạng trung bình hoặc nhỏ và điều này có thể thúc đẩy lợi nhuận cao hơn. Vì vậy, nếu bạn muốn chuyển sang quỹ chỉ số, hãy đưa ra quyết định dựa trên thực tế chứ không phải phỏng đoán. Xem xét hiệu suất quỹ của bạn và kiểm tra bằng cách sử dụng công cụ sàng lọc miễn phí xem toàn bộ danh mục đang hoạt động như thế nào.

Thứ hai, chỉ vì SEBI nói rằng 100 cổ phiếu hàng đầu về vốn hóa thị trường là “vốn hóa lớn” không khiến họ trở nên như vậy! Bây giờ, bạn sẽ thấy chỉ số Nifty Next 50 được liệt kê là vốn hóa lớn với xếp hạng năm sao. Đây là một quỹ cực kỳ biến động với rủi ro tương đương với rủi ro trung bình. Vì vậy, nếu bạn muốn chuyển sang quỹ chỉ số, hãy hết sức cẩn thận khi bạn chọn số 50 tiếp theo thuận lợi. Đây là một chỉ số tốt nhưng không phải là một chỉ số vốn hóa lớn. Bạn cần phải nhận thức được những gì bạn đang tham gia.

Thứ ba, không chuyển sang quỹ chỉ số với hy vọng tất cả các quỹ đang hoạt động sẽ thất bại. Loại kỳ vọng đó là sai và sẽ chỉ khiến bạn không hài lòng nếu bạn thấy các khoản tiền (đặc biệt là các khoản tiền bạn đã thoát) hoạt động tốt sau này. Chỉ chuyển sang quỹ chỉ số nếu (1) bạn mệt mỏi với việc trả phí cao và sau đó lo lắng về hiệu suất (2) mệt mỏi vì lo lắng về hiệu suất ngang hàng (3) mệt mỏi vì lo lắng về những gì người quản lý quỹ đang làm (4) và điều gì sẽ xảy ra nếu họ lối ra. Bằng cách chọn một quỹ chỉ số, bạn có thể trở thành một nhà đầu tư không ồn ào, không rườm rà, có đủ thời gian để tập trung vào việc phân bổ tài sản, quản lý rủi ro và tập đoàn mục tiêu của bạn.

Thứ tư, chỉ nhìn vào lợi nhuận và chi phí thôi là chưa chín muồi. Khi chỉ số giảm -10% trong một tháng, quỹ được quản lý tích cực sẽ giảm ít hơn. Điều này sẽ giữ cho nhà đầu tư bình tĩnh. Hầu hết các nhà đầu tư mà tôi thấy hàng ngày đều không đủ trưởng thành để hiểu điều này hoặc đủ biết để tự quản lý rủi ro. Thật không may, ngay cả trong một quỹ được quản lý tích cực, rủi ro vẫn phải được quản lý, vì vậy họ không có lựa chọn nào khác ngoài việc học hỏi. Một lựa chọn khả thi là Sử dụng các quỹ tương hỗ cân bằng làm cơ sở nắm giữ danh mục vốn chủ sở hữu cốt lõi. Ở đây, phí quản lý quỹ là hợp lý và không có quỹ chỉ số hỗn hợp nào ở Ấn Độ tính đến thời điểm hiện tại. Rủi ro tổng thể sẽ thấp hơn. Xem - Quỹ Vốn chủ sở hữu Cân bằng:tùy chọn phần thưởng cao, rủi ro thấp. Đây quá đơn giản Các bước để loại bỏ rủi ro Danh mục đầu tư của bạn là điều cần thiết.

Vì vậy, đây là đoạn băng của một bài nói chuyện mà tôi đã nói về các lựa chọn đầu tư theo chỉ số ở Ấn Độ. Hãy xem nếu bạn chưa quen với loại điều này. Vì tôi đã nói quá nhiều về chỉ mục, tôi đã mở một danh mục và bạn có thể truy cập vào kho lưu trữ đầy đủ các bài đăng lập chỉ mục

Vì vậy, bây giờ chúng ta hãy đi đến dữ liệu. Trong những người khám sàng lọc hàng tháng, tôi sử dụng chỉ số Cân bằng trọng lượng Nifty 100 (N100EW). Điều này chứa tất cả 100 cổ phiếu với tỷ trọng bằng nhau không giống như Sensex hoặc Nifty 50 (N50) hoặc Nifty tiếp theo 50 (NN50) của Nifty 100. Các chỉ số này cung cấp tỷ trọng tối đa cho các cổ phiếu có vốn hóa thị trường tự do thả nổi lớn nhất. Vì vậy, điều này cung cấp một cách hay để người quản lý quỹ làm tốt hơn chỉ số. Vì vậy, để trả lời, Bây giờ tôi có nên chuyển từ quỹ vốn hóa lớn sang chỉ số kinh phí? đã được các quỹ có vốn hóa lớn xếp hạng sao tại Value Research và so sánh hiệu suất của họ với N50, N50EW, N100 và N100EW. Người dùng thông thường có thể biết rằng tôi thường sử dụng N100EW làm tiêu chuẩn danh mục cho các quỹ vốn hóa lớn.

Vì vậy, bây giờ chúng tôi có 46 quỹ để tồn tại. Tuy nhiên, 20 trong số này là quỹ chỉ số và ETF và những quỹ này đã bị loại bỏ. Chúng tôi chỉ xem xét các khoản tiền trực tiếp trong mỗi khoảng thời gian 5 năm có thể có kể từ tháng 1 năm 2013 trở đi.

Các quỹ có vốn hóa lớn so với Nifty 50

Chỉ 4 trong số 26 quỹ đang hoạt động không đạt được N50 (tổng lợi nhuận) 80% thời gian hoặc hơn. Điều này có nghĩa là nếu chúng ta xem xét 100 khoảng thời gian hoàn vốn trong 5 năm, thì 22 quỹ đã đánh bại N50TRI ít nhất 80% thời gian. Trên thực tế, 21 đánh bại 100% thời gian và một quỹ 98% thời gian.

Trong số 22 quỹ đó, có 12 quỹ đã bảo vệ các nhà đầu tư khỏi sự suy giảm ít nhất 80% thời gian. Vì vậy, đừng vội từ bỏ giới hạn lớn đang hoạt động của bạn cho Nifty 50.

Các quỹ có vốn hóa lớn so với Tỷ trọng Bằng nhau của Nifty 50

Chỉ 1 trong số 26 quỹ đang hoạt động không vượt qua được N50EW (TRI) từ 80% thời gian trở lên. Trên thực tế, 25 quỹ có 98% cộng với sự nhất quán về hiệu quả hoạt động. Sáu trong số 26 quỹ có mức độ nhất quán bảo vệ nhược điểm dưới 80%. Vì vậy, một lần nữa, đừng vội chọn Nifty 50 EW. Thật thú vị là 6 trong số 14 quỹ chỉ số Nifty và Sensex đánh bại N50EW 80% thời gian hoặc hơn !! Chỉ 6 trong số 14 vì ảnh hưởng của chi phí!

Các quỹ có vốn hóa lớn so với Nifty 100

Mọi thứ thay đổi khi chúng tôi mở rộng lên Nifty 100. Chỉ 16 trong số 26 quỹ đang hoạt động đánh bại N100 TRI 80% thời gian trong khoảng thời gian 5 năm được xem xét và hãy nhớ điều này là trước đây phân loại lại SEBI. Chỉ 6 trong số 16 người đó có độ nhất quán bảo vệ nhược điểm hơn 80% . Đây là những gì Avinash đã đề cập trong bài viết của mình ngày hôm qua:Tránh sai lầm và giảm thiểu chi phí thông qua quỹ chỉ số:Đừng lãng phí năng lượng để chống lại quy luật ăn trưa không miễn phí (tuy nhiên những kết quả này không tệ như trong báo cáo của S&P đã trích dẫn).

Vấn đề ở đây là bạn không thể biết trước liệu quỹ bạn chọn có hoạt động tốt hơn N100 hay không. Vì vậy, lựa chọn hợp lý duy nhất là tránh các quỹ đang hoạt động và chọn N100. Tuy nhiên , không có quỹ chỉ mục nào theo dõi N100. Chỉ có 4 ETF có sẵn (ngoài Edelweiss N100 Quality 30 ETF) và những ETF này có AUM kém và / hoặc chênh lệch giá-NAV rất lớn. LIC có 328 Crores trong N100 ETF của mình nhưng hãy kiểm tra xem chênh lệch giá-nav tồi tệ như thế nào! Tránh xa N100 cho đến khi bạn có quyền chọn quỹ chỉ số

Các quỹ có vốn hóa lớn so với 100 Nifty 100 ngang nhau

Tôi đã chỉ ra điều này vào tháng trước:Liệu các quỹ tương hỗ vốn hóa lớn có phải vật lộn để đánh bại Nifty 100 Equal Weight Index? Đây là một chỉ số khó đánh bại! Vào tháng 9 năm 2018, chỉ có 9 trong số 26 quỹ đang hoạt động có hồ sơ nhất quán hoạt động tốt hơn 80% so với chỉ số này. Hầu hết các quỹ (230 có hồ sơ bảo vệ giảm giá rất tốt> =80%, nhưng điều này có thể khiến hầu hết các nhà đầu tư cảm thấy thoải mái.

May mắn thay, ít nhất là cho đến thời điểm hiện tại, có hai quỹ chỉ số (một từ Sundaram và một từ Hiệu trưởng) đang theo dõi N100EW và tôi nghĩ chúng có thể được sử dụng. Đây là lý do tại sao tôi đưa chúng vào danh sách các Quỹ tương hỗ được lựa chọn cẩn thận vào tháng 9 năm 2018 (PlumbLine)

Còn về Nifty Next 50 thì sao? Vui lòng xem kết quả trong bài đăng này:Cảnh báo! Nifty Next 50 KHÔNG phải là một chỉ số vốn hóa lớn! Đây là một chỉ số cực kỳ biến động với rủi ro giống như midcap. Hãy coi chừng. Tôi đính kèm bên dưới một hình ảnh từ bài đăng này cho bạn biết N100EW là lựa chọn tốt hơn N100, N50 hoặc N50EW hoặc NN50. Đọc bài đăng để biết chi tiết.

N100 có rủi ro tương tự như N50 và phần thưởng cao hơn một chút (mặc dù vậy không phải lúc nào cũng vậy). N1ooEW là tùy chọn phần thưởng có rủi ro cao hơn, (tiềm năng) cao hơn so với N50. Đây là phần thưởng có rủi ro thấp hơn, (tiềm năng) có thể so sánh được với NN50.

Chúng ta có nên chuyển từ quỹ vốn hóa lớn sang quỹ chỉ số không?

Bằng chứng là rõ ràng. Ngay cả với N100, có thể khó tìm được các quỹ vốn hóa lớn có thể hoạt động tốt hơn. Vì vậy, lập chỉ mục là một lựa chọn hiển nhiên cho các nhà đầu tư trưởng thành, những người sẽ không đánh giá quỹ dựa trên hiệu suất trong vài ngày, những người sẽ không xem danh mục đầu tư mỗi ngày, sẽ không bị ảnh hưởng bởi những gì họ đọc trên các phương tiện truyền thông hoặc blog (như bài đăng rác này) , sẽ không coi trọng xếp hạng sao, v.v.

Vì tất cả các nhà đầu tư đều lo lắng về lợi nhuận, về chi phí nhưng hầu hết các nhà đầu tư không phù hợp với hồ sơ trên, một giải pháp thay thế là sử dụng Quỹ tương hỗ cân bằng Như Tổ chức Danh mục Đầu tư Cổ phần Chính thay vì vốn hóa lớn. Tốt hơn hay tệ hơn, danh mục đầu tư của tôi dựa trên điều này:Đây là danh mục đầu tư của tôi so với Sensex, Nifty Tiếp theo 50:Bạn muốn kiểm tra danh mục đầu tư của mình?

Thành thật mà nói, tôi đã xem xét N100EW cho chính mình. Tôi vẫn chưa quyết định. Nếu bạn muốn chuyển sang quỹ chỉ số, hãy làm như vậy dần dần khi NAV hiện tại thấp hơn NAV vào ngày 31 tháng 1 năm 2018. Bằng cách đó, LTCG của bạn sẽ được miễn thuế. Đừng vội vàng chuyển đổi. Có một kế hoạch thích hợp. Nếu bạn vẫn chưa nghĩ đến việc phân bổ tài sản và cách thay đổi nó, hãy tải xuống Mẫu phần mềm tư vấn Robo Freefincal và dùng thử vào cuối tuần này.