Sudip hỏi:“Thưa ngài Pattu, Nhờ lời khuyên của ngài, chúng tôi hiện có một nhóm nghiên cứu văn phòng với 12 người thảo luận về việc quản lý tiền bạc. Một thành viên tuyên bố rằng trong hơn 15 năm, đầu tư một lần sẽ luôn đánh bại SIP. Dòng suy nghĩ này có đúng không? Bạn có thể vui lòng làm sáng tỏ điều này không? ”
Tôi rất vui khi biết bạn là thành viên của một nhóm học tập. Dù là tài chính cá nhân hay bất kỳ chủ đề nào khác, điều này có nhiều lợi ích. Xem:Làm thế nào bạn có thể cải thiện cuộc sống tài chính của bạn với một nhóm nghiên cứu văn phòng. Tất nhiên, những người khác nhau sẽ có quan điểm khác nhau và chúng ta nên sáng suốt để luôn tập trung.
So sánh đầu tư một lần với đầu tư SIP là rất ít sử dụng. Không ai có thể thực hiện một khoản đầu tư trong vòng 15 năm! Và tổng số tiền đầu tư qua hình thức gộp và qua SIP sẽ luôn khác nhau. Nếu bạn đặt câu hỏi sai, bạn sẽ không bao giờ tìm thấy câu trả lời đúng! Trừ khi bạn dừng lại và nhận ra vấn đề.
Chắc chắn, tôi có thể dễ dàng so sánh SIP và lợi nhuận đầu tư một lần trong 15 năm trong vài phút. Tuy nhiên, ngay cả khi chúng tôi không bắt đầu một SIP (hoặc tương đương đầu tư thủ công mỗi tháng), chúng tôi sẽ không đầu tư một lần và dừng trong 15 năm tới!
Các học giả đã so sánh hai chế độ này trong nhiều thập kỷ để lấy bằng cấp. Họ sẽ so sánh khoản đầu tư 12.000 USD một lần với khoản đầu tư 100 USD hàng tháng trong 180 tháng. Chắc chắn nó có ý nghĩa số, nhưng không có ý nghĩa thực tế. Một chàng trai có thể đầu tư 12.000 USD trong một lần đột quỵ sẽ đầu tư nhiều hơn trong 180 tháng tới.
Chúng ta đã thảo luận về cách tính lợi nhuận “hàng năm” của SIP:XIRR là gì:Một phần giới thiệu đơn giản. Cho dù chúng ta đầu tư hàng ngày hoặc hàng tuần hoặc hàng tháng hoặc hàng quý hoặc thỉnh thoảng, chúng đều là các hình thức tính trung bình chi phí đô la / rupee.
Lợi tức hàng năm của khoản đầu tư gộp một lần có thể được tính theo công thức "gộp" tiêu chuẩn. Mặc dù không có lãi kép trong quỹ tương hỗ, nhưng chúng tôi làm điều này để so sánh lợi nhuận với một công cụ phi rủi ro như một khoản tiền gửi cố định để xác định xem chúng tôi có nhận được phần thưởng cho rủi ro bổ sung mà chúng tôi đã chấp nhận hay không - còn gọi là phần bù rủi ro.
Công thức gộp này, hay còn gọi là CAGR, được giải thích ở đây:CAGR so với IRR:Tìm hiểu các biện pháp tăng trưởng đầu tư. Đối với mục đích của chúng tôi ở đây, trong trường hợp của SIP, chúng ta hãy đánh giá cao rằng mỗi khoản đầu tư mà chúng tôi thực hiện sẽ có CAGR của nó. Khi chúng tôi tính toán XIRR, chúng tôi hỏi tôi có thể chọn CAGR nào sẽ giống nhau cho tất cả các lần trả góp ? Con số này là XIRR. XIRR là một con số gần đúng, trong khi CAGR là chính xác, mặc dù nó là một phép đo điểm tới điểm bỏ qua hành trình.
Vì vậy, phải đánh giá cao việc tính toán lợi tức thị trường vốn được thực hiện trong nhận thức muộn màng, bỏ qua hành trình. Quên tính thực dụng; ngay cả về mặt kỹ thuật, việc so sánh SIP và gộp chung vẫn còn chưa ổn định bởi vì, trong SIP, mỗi phần được thực hiện ở các mức thị trường khác nhau. XIRR là “trung bình” CAGR. Vì vậy, nó là một so sánh táo và cam, tuy nhiên theo cách chúng ta nhìn vào nó.
Khi mọi người hỏi, "gộp một lần hay SIP, cái nào tốt hơn?" ý của họ là, “Tôi có một số tiền mặt mà tôi muốn đầu tư; Tôi nên đầu tư vào một lần hay nên đầu tư từng ít (STP)? ”. Câu trả lời cho điều đó là, "về lâu dài, điều đó không quan trọng!". Xem:Đầu tư tổng hợp một lần so với dần dần (STP) vào quỹ tương hỗ vốn chủ sở hữu (kết quả kiểm tra lại) Đôi khi STP hoạt động tốt hơn và đôi khi tổng hợp một lần. Bạn không thể biết lựa chọn đầu tư của mình sẽ hoạt động như thế nào trong tương lai!
Sự khác biệt này rất quan trọng vì so sánh lợi tức tổng hợp 15 năm với lợi nhuận SIP 15 năm ít được sử dụng. Nếu bạn có một khoản tiền một lần và muốn tham gia thị trường “dần dần”, bạn sẽ làm điều đó trong vòng 6-12 tháng tới chứ không phải trong 180 tháng tới !!
Hãy để chúng tôi thực hiện so sánh này cho những gì nó là giá trị. Chúng tôi sẽ sử dụng dữ liệu giá hàng tháng của Sensex từ tháng 4 năm 1979 đến tháng 10 năm 2021. Chúng tôi cần thêm khoảng 2% nữa vào lợi nhuận để tính cho cổ tức, nhưng vì thành phần này bị thiếu ở cả hai bên của so sánh, nó sẽ không thay đổi bất cứ điều gì.
Chúng tôi sẽ sử dụng công cụ này để nhận SIP 15 năm và lợi nhuận gộp:SIP quỹ tương hỗ và Máy tính lợi nhuận luân chuyển tổng hợp.
Có thể có 327 khoảng thời gian 15 năm và năm tập dữ liệu đầu tiên và năm tập dữ liệu cuối cùng được lập bảng dưới đây làm ví dụ. Chúng tôi sử dụng cùng ngày bắt đầu và ngày kết thúc cho cả đầu tư SIP và đầu tư gộp.
Từ ngày đến nay 15 hoàn vốn luân chuyển tổng hợp 15 lợi tức luân chuyển SIP 03-04-197904-04-199425,6% 28,4% 02-05-197902-05-199425,3% 28,1% 02-06-197901-06-199425,7% 28,2% 02-07-197901 -07-199426,2% 28,9% 01-08-197901-08-199427,2% 29,1% …………………… 02-05-200603-05-20219,6% 10,7% 01-06-200601-06-202111,5% 11,4 % 03-07-200601-07-202111,2% 11,4% 01-08-200602-08-202111,2% 11,4% 01-09-200601-09-202111,1% 12,2% 03-10-200601-10-202110,9% 12,4%Xin đừng kết luận điều gì từ những điều trên! Đây chỉ là một mẫu ngẫu nhiên. Hãy để chúng tôi xem xét toàn bộ tập dữ liệu.
Các nhận xét sau có thể được thực hiện:
Nhà đầu tư nên làm gì? Tóm lại, trước hết các nhà đầu tư nên dừng việc so sánh táo với cam. SIP hoặc đầu tư tự động là cách tự nhiên để một nhà đầu tư làm công ăn lương lựa chọn. Nếu người đó thỉnh thoảng nhận được khoản tiền một lần, họ có thể đầu tư vào một lần hoặc chia đều trong một vài tháng. Nó không có gì khác biệt.
Đầu tư 3-4 lần một năm vào những ngày ngẫu nhiên hoặc khi thị trường đi xuống (hoặc tăng) cũng là SIP đầu tư trong một thời gian dài, chẳng hạn như 15 năm. Không có cách kỳ diệu nào để thu được lợi nhuận tốt hơn bằng cách quyết định ngày đầu tư.
“Chỉ đầu tư khi bạn kiếm được tiền bằng cách phân bổ tài sản dựa trên mục tiêu và đừng lãng phí thời gian lập kế hoạch chiến lược hoặc xem xét các cấp độ thị trường” là câu thần chú đơn giản mà chúng tôi khuyên mọi người nên áp dụng.