Chúng tôi nhận thấy 8 (trong số 16) quỹ hỗn hợp tích cực được quản lý để luôn hoạt động tốt hơn chỉ số hỗn hợp, Chỉ số tích cực CRISIL Hybrid 35+ 65 cho thấy nhu cầu về quỹ chỉ số hỗn hợp.
Trước đây, chúng tôi đã thấy những người vốn hóa lớn và vốn hóa trung bình gặp khó khăn như thế nào khi đánh bại các chỉ số tương ứng: (1) Chỉ có 5 quỹ Large Cap đã thoải mái đánh bại Nifty 100! (2) Chỉ có 6 quỹ tương hỗ Midcap đánh bại Nifty Midcap 150 trong 5 năm qua (3) Chỉ có 3 quỹ tương hỗ vốn hóa trung bình đã liên tục đánh bại Nifty Next 50!
Bây giờ, hãy tìm hiểu xem các quỹ hỗn hợp tích cực như thế nào so với chỉ số hỗn hợp bao gồm S&P BSE 200 (65%) và Chỉ số quỹ trái phiếu tổng hợp CRISIL (35%). Đây là tài liệu phương pháp luận của chỉ mục.
Các giá trị chỉ số chuẩn hóa trong ACF MF (một công cụ phân tích quỹ tương hỗ có trả tiền) đã được sử dụng cho nghiên cứu này. Rất tiếc là các chỉ số kết hợp không được truy cập miễn phí trong NSE (mặc dù các chỉ số khác đều có).
Đối với nghiên cứu này, chúng tôi sẽ xem xét lợi nhuận luân phiên. Có nghĩa là, chúng tôi sẽ so sánh mọi khoảng thời gian hoàn vốn 1,2,3,4 và 5 năm có thể có từ ngày 1 tháng 1 năm 2013 (từ khi bắt đầu các kế hoạch trực tiếp) đến ngày 10 tháng 2 năm 2020. Chúng tôi sẽ chỉ xem xét các quỹ có đủ lịch sử để tạo ra 500 hoặc nhiều hơn các điểm dữ liệu hoàn vốn luân phiên trong 5 năm.
Đây là danh sách đầy đủ của 16 quỹ hiện tại được xếp vào loại lai hiếu chiến. Có thể một số quỹ này đã có nhiệm vụ đầu tư khác trong quá khứ. Tất cả các quỹ đều là kế hoạch trực tiếp
Năm năm: 14/16 quỹ đã hoạt động tốt hơn CRISIL 35:65 với độ nhất quán từ 70% trở lên. Ví dụ, Tata Hybrid Equity Fund (kế hoạch trực tiếp) đã có lợi nhuận tốt hơn chỉ số trong 5 năm 405 trên 515 lần hay 79%. Chúng tôi sẽ đề cập đến tính nhất quán về hiệu suất này.
Bốn năm: Chỉ có 8/16 quỹ quản lý được 70% hiệu suất nhất quán trở lên!Ba năm: Chỉ 8/16 quỹ quản lý được 70% hiệu suất nhất quán trở lên!
Tám quỹ này đủ điều kiện trong các kỳ hạn 3,4 và 5 năm với mức nhất quán 70% trở lên.
Điều này một lần nữa nhấn mạnh sự cần thiết phải có quỹ chỉ số chi phí thấp theo dõi một chỉ số kết hợp. Tuy nhiên, điều này khó có thể xảy ra. Ít nhất, SEBI nên yêu cầu tất cả dữ liệu điểm chuẩn được cung cấp công khai. Tôi đã được thông báo rằng các chỉ số này có thể có giá vài vạn một năm (đó chỉ là một bảng ngày tháng và giá trị!). Đây là đậu phộng cho AMFI.
Các nhà đầu tư nên biết rằng các cổng như Nghiên cứu giá trị sử dụng các chỉ số danh mục kết hợp của riêng họ. Sử dụng các chỉ số này để so sánh (và xếp hạng) có thể dẫn đến kết quả không chính xác. Xem xét sự hiện diện của tối thiểu 65% cổ phiếu trong các quỹ này, Nifty hoặc Sensex ít nhất có thể được sử dụng làm tiêu chuẩn phụ.