Một số nhà quỹ tương hỗ khuyến nghị quỹ “tiết kiệm cổ phần” cho các mục tiêu ngắn hạn (từ 1 đến 3 năm trở lên) và cho “thu nhập thường xuyên”. Tất cả các quỹ trong danh mục này đã phải chịu tổn thất lớn trong vụ tai nạn này khiến “tiết kiệm vốn chủ sở hữu” như một oxymoron. Đây là một bằng chứng khác về lý do tại sao người ta không nên sử dụng ngay cả “một lượng vốn chủ sở hữu nhỏ” cho các nhu cầu ngắn hạn.

Tiết kiệm vốn chủ sở hữu là một hạng mục được sinh ra từ nhu cầu đảm bảo AUM không thoát khỏi quỹ nhà khi vào cuối năm 2014, chính phủ đã phân loại thời hạn đối với lãi của quỹ nợ dài hạn là 3 năm (tăng từ 1). Khi các kế hoạch đáo hạn cố định (FMP) trở nên ít được săn đón hơn, các công ty quỹ đã quyết định thành lập, thứ mà chúng tôi gọi là sự pha trộn không cần thiết và nguy hiểm giữa vốn chủ sở hữu và nợ của Trung Quốc.

Những gì từng được cho là sự kết hợp giữa nợ và chênh lệch giá để đánh thuế thuận lợi sau này thực sự được chứng minh là một hỗn hợp của nợ, chênh lệch giá và một lượng đáng kể vốn chủ sở hữu. Chúng tôi đã khuyên không nên sử dụng chung các khoản tiền này hoặc ít nhất là không sử dụng cho các mục tiêu ngắn hạn (<5Y).

---

Nếu bạn truy cập các trang quỹ tiết kiệm cổ phần tương ứng của AMC, bạn sẽ tìm thấy một số khuyến nghị thực sự kỳ lạ. Theo Quỹ tiết kiệm vốn chủ sở hữu Mirae Asset, có thể sử dụng từ 1-3 năm. Trên thực tế, đây vừa là “chân trời đầu tư lý tưởng” vừa là “chân trời đầu tư khuyến nghị của Mirae. HDFC MF cho biết từ 1,5 đến 2 năm (18-24 tháng_). Franklin 1Y trở lên. Kotak và ICICI 3Y trở lên.

Danh mục này đã chứng kiến ​​việc Reliance (nay là Nippon Ấn Độ) tạo ra một phần tách biệt khi trái phiếu Reliance Capital vỡ nợ và giờ đây với sự sụp đổ này, lượng vốn cổ phần quá lớn do quỹ này nắm giữ đã bị đưa ra ánh sáng một cách đau đớn.

Trong khoảng thời gian 32 ngày từ ngày 20 tháng 2 đến ngày 23 tháng 3 khi Nifty TRI giảm 36,8% hiệu suất quỹ tiết kiệm cổ phần được lập bảng dưới đây.

Tên chương trình32 Ngày hoàn trả% Nippon Ấn Độ Quỹ tiết kiệm cổ phiếu-24,3Mahindra Dhan Sanchay Tiết kiệm vốn chủ sở hữu Yojana-20,5SBI Quỹ tiết kiệm vốn chủ sở hữu-19,2ICICI Quỹ tiết kiệm vốn chủ sở hữu-18,8DSP Quỹ tiết kiệm vốn chủ sở hữu-18,8IDBI Quỹ tiết kiệm vốn chủ sở hữu-18,5Mirae Tiết kiệm vốn chủ sở hữu Fund-18,2L &T Quỹ tiết kiệm vốn chủ sở hữu-17,6 Axis Quỹ tiết kiệm vốn chủ sở hữu-17,4 Aditya Birla SL Quỹ tiết kiệm vốn chủ sở hữu-17,3IDFC Quỹ tiết kiệm vốn chủ sở hữu-16,9 Quỹ tiết kiệm vốn chủ sở hữu Kotak-16,4 Franklin Ấn Độ Quỹ tiết kiệm vốn chủ sở hữu-16,2HDFC Quỹ tiết kiệm vốn chủ sở hữu-16,1Sundaram Equity Quỹ tiết kiệm cổ phiếu Ấn Độ-16.0PGIM Quỹ tiết kiệm cổ phiếu Ấn Độ-15.4 Quỹ tiết kiệm vốn cổ phần-14.3 Quỹ tiết kiệm vốn cổ phần-13.8 Quỹ tiết kiệm vốn cổ phần đô thị-13.8 Quỹ tiết kiệm vốn chủ sở hữu của Invesco Ấn Độ-13.6UTI Quỹ tiết kiệm vốn chủ sở hữu-13.0 Quỹ tiết kiệm vốn chủ sở hữu Edelweiss-9,5 Quỹ tiết kiệm-8.3

Những nhà đầu tư đã sử dụng quỹ này cho “thu nhập thường xuyên” và những người chỉ sử dụng cho các mục tiêu trong vài năm sẽ bị sẹo mãi mãi.

Theo quy tắc Phân loại của SEBI, các đặc điểm của chương trình tiết kiệm vốn chủ sở hữu được xác định là:

Mặc dù điều này là hợp lý, quỹ của Mirae đã giảm 18% có nghĩa là họ có quá nhiều vốn chủ sở hữu cho “chân trời đầu tư lý tưởng” trong 1-3 năm. Điều này cũng đúng cho tất cả các tham chiếu AMC khác ở trên.

Quỹ tiết kiệm vốn chủ sở hữu trung bình đã giảm 16% của Nifty trong khoảng thời gian được xem xét ở trên. Một quỹ chỉ số hỗn hợp với 25% vốn chủ sở hữu (CRISIL Short Term Debt Hybrid 75 + 25 Fund Index) đã giảm ~ 11%. CRISIL Hybrid 35 + 65 - Chỉ số hiếu chiến có 65% vốn chủ sở hữu đã giảm 25%.

Điều này có nghĩa là các quỹ tiết kiệm cổ phần thường nắm giữ 30 - 40% vốn chủ sở hữu (với một số quỹ thấp hơn). Đây chỉ đơn giản là quá nhiều vốn chủ sở hữu trong thời gian ngắn mà quỹ được khuyến nghị và cho “thu nhập thường xuyên”

Vấn đề ở đây là ba phần:1:Sử dụng từ “tiết kiệm:là gây hiểu lầm; 2:đề xuất sử dụng cho “thu nhập thường xuyên” rõ ràng là sai vì rủi ro đối với tiền gốc là quá cao; 3:khuyến nghị sử dụng ngắn hạn và sử dụng quá mức vốn chủ sở hữu chỉ có thể có nghĩa là các AMC không biết nên sử dụng vốn chủ sở hữu khi nào và sử dụng bao nhiêu. Thông tin tương tự sẽ được đào sâu vào kênh phân phối của họ để truyền đạt cho các nhà đầu tư.

Ít nhất sau bài học đau đớn này, các nhà đầu tư học cách đọc các tài liệu của chương trình để hiểu mức độ rủi ro của một quỹ và SEBI chỉ đạo loại bỏ vốn chủ sở hữu chưa phân bổ (vốn chủ sở hữu trực tiếp) khỏi danh mục quỹ tiết kiệm cổ phần.