Các quỹ tương hỗ chênh lệch giá thường dễ bay hơi như các quỹ tương hỗ nợ ngắn hạn. Tuy nhiên, khi sự hỗn loạn của thị trường gia tăng, chúng trở nên dễ bay hơi hơn. Điều này có thể dẫn đến nhiều lợi nhuận hơn. Đây là lý do tại sao điều này xảy ra.

Như tên cho thấy, một quỹ tương hỗ chênh lệch giá đầu tư vào các cơ hội kinh doanh chênh lệch giá (tối thiểu 65%). Điều này có nghĩa là, họ và bán cùng một cổ phiếu hoặc trái phiếu trên các thị trường khác nhau. Ví dụ trên thị trường tiền mặt và thị trường kỳ hạn.

Thị trường tiền mặt là nơi chúng ta mua và bán cổ phiếu với tài khoản demat là giá thị trường hiện tại. Trong thị trường kỳ hạn, người mua và người bán không trao đổi cổ phiếu (hoặc hàng hóa) ngay lập tức. Cổ phiếu sẽ đổi chủ vào một ngày trong tương lai, nhưng giá được cố định tại thời điểm thỏa thuận.

Chênh lệch giữa giá cổ phiếu trên thị trường kỳ hạn và thị trường giao ngay được gọi là cơ hội kinh doanh chênh lệch giá. Sự khác biệt này phát sinh do luồng thông tin giữa hai thị trường không hiệu quả và chỉ là tạm thời.

Khi ngày hết hạn của hợp đồng tương lai gần đến, mức chênh lệch giảm và giá có xu hướng giống nhau. Có nhiều cơ hội kinh doanh chênh lệch giá hơn khi thị trường biến động.

Nếu giá cổ phiếu giao sau thấp hơn giá thị trường giao ngay, mọi người sẽ thích giao dịch trước hơn. Nhu cầu tăng lên sẽ làm tăng giá cổ phiếu giao sau. Cũng sẽ có áp lực giảm giá cổ phiếu giao ngay. Chẳng bao lâu nữa, hai mức giá sẽ hội tụ .

Do đó, mặc dù sự khác biệt về giá (cơ hội kinh doanh chênh lệch giá) có thể tồn tại tại một thời điểm, nhưng nó sẽ giảm đi nhanh chóng. Để biết ví dụ về cách các quỹ tương hỗ thu lợi nhuận từ việc này, hãy xem Cách các quỹ tương hỗ trong kinh doanh theo phương thức kinh doanh chênh lệch:Giới thiệu đơn giản

Mức độ biến động luân phiên trong 30 ngày (độ lệch chuẩn) của Quỹ chênh lệch vốn cổ phần ICICI được hiển thị bên dưới. Lưu ý sự biến động tăng mạnh trong vài tuần qua.

Điều này về cơ bản có nghĩa là NAV di chuyển lên và xuống dữ dội hơn rất nhiều. Sự gia tăng biến động thị trường cũng làm tăng khoảng cách giữa tiền mặt và thị trường kỳ hạn. Chúng cũng có thể không hội tụ hiệu quả như trước. Sự tham gia của các nhà đầu tư danh mục đầu tư nước ngoài giảm đi có thể dẫn đến việc các nhà đầu tư trong nước nhận được phần lớn hơn trong miếng bánh chênh lệch giá.

Mặc dù sự biến động gia tăng có thể đồng nghĩa với lợi nhuận nhiều hơn một chút, nhưng chúng chắc chắn không được đảm bảo và chúng chắc chắn sẽ không tồn tại lâu. Hơn một năm hoặc hơn nó sẽ không tạo ra sự khác biệt lớn. Các nhà đầu tư không nên đổ xô vào các quỹ chênh lệch giá dựa trên những điều cơ bản về sự biến động ngắn hạn. Các nhà đầu tư hiện tại cũng không cần lo sợ nhưng phải chuẩn bị cho một số biến động lớn về NAV.

Xin lưu ý, nói chung, quỹ chênh lệch giá không được sử dụng cho thời hạn dưới một năm trên bất kỳ thị trường nào.