Theo các quy tắc về thuế thu nhập, thu nhập từ mỗi đơn vị của một quỹ tương hỗ không cổ phần lâu hơn ba năm sẽ bị đánh thuế 20% với lợi ích lập chỉ mục bằng cách sử dụng chỉ số lạm phát chi phí. Với Chỉ số lạm phát chi phí cho năm tài chính 2020-21 vừa được công bố, chúng ta hãy xem cách giảm thuế đối với tất cả các quỹ nợ, quỹ hỗn hợp hướng vào nợ, quỹ vàng và quỹ cổ phần quốc tế và khi nào điều này sẽ hữu ích.

Quỹ tương hỗ cổ phần là quỹ nắm giữ “trung bình” 65% hoặc hơn vốn cổ phần của Ấn Độ (bao gồm cả kinh doanh chênh lệch giá) trong một năm tài chính. Tất cả các quỹ tương hỗ khác được phân loại là quỹ phi vốn chủ sở hữu. Trong trường hợp quỹ vốn chủ sở hữu, giới hạn miễn thuế một vạn có sẵn cho tổng số tiền lãi từ các đơn vị cũ hơn một năm. Ngoài ra, mức thuế 10% trên lợi nhuận sẽ được áp dụng. Điều này có thể được khai thác như được trình bày trước đó:Tạo thu nhập miễn thuế từ quỹ tương hỗ chênh lệch giá

Trong trường hợp quỹ tương hỗ không có vốn chủ sở hữu, chỉ số lạm phát chi phí trong năm mua và năm mua lại là cần thiết để tính thuế, với điều kiện việc mua đã được thực hiện hơn ba năm trước. Chỉ số lạm phát chi phí (CII) cho năm tài chính 2020-21 là 301. Đối với một giao dịch mua được thực hiện vào tháng 5 năm 2017, CII có liên quan sẽ là 272 (cho năm tài chính 2017-2018).

Lấy ví dụ quỹ FT US Feeder. Đây rõ ràng là một quỹ đầu tư quốc tế. Trong 3 năm qua, nó đã trở lại khoảng 22% (!). Rs, 10.000 khoản đầu tư vào giữa năm 2017 hiện có giá trị khoảng Rs. 18.000. Đây là mức thu nhập vốn tuyệt đối của Rs. 8000.

Việc ghi nợ thuế thu nhập cho phép chúng tôi tăng giá mua trước tiên bằng cách sử dụng CII và sau đó tính lãi vốn. Để làm điều này, chúng tôi hỏi nếu Rs. 10.000 tương ứng với CII =272, số tiền nào sẽ tương ứng với CII là 301?

Giá mua đã điều chỉnh lạm phát =10.000 x 301/722 =11.066 (ước chừng) hoặc

Giá mua đã điều chỉnh lạm phát =giá mua x CII trong năm bán / CII trong năm tài chính mua

Thu nhập vốn thực tế =Rs. 18.000 - Rs. 10.000 =Rs. 8000

Vốn được điều chỉnh lạm phát hoặc vốn được lập chỉ mục = Rs. 18.000 - Rs. 11,066 =Rs, 6934.

Chúng tôi cần phải trả 20% thuế + 10% phụ phí + thuế 4% =22,88% trên Rs. 6934 thay vì Rs. 8000. Vì vậy, một khoản thuế Rs. 1587 phải trả và thu nhập thực tế vốn sau thuế =Rs. 6413. Điều này có nghĩa là lợi tức hàng năm sau thuế là 18% (ước chừng).

Trước khi bạn vội vàng đầu tư vào một quỹ quốc tế (=Hoa Kỳ), hãy nhớ điều này đòi hỏi thời gian nắm giữ ba năm và lợi nhuận có thể dao động khá nhiều. Nếu bạn, “vấn đề là thời gian nắm giữ ba năm là gì?”, Thì bạn có rất nhiều điều để tìm hiểu về quản lý danh mục đầu tư và tái cân bằng định kỳ (hệ thống hoặc thường xuyên). Tất nhiên, vấn đề khác là mọi người đầu tư vào vốn cổ phần của Hoa Kỳ chỉ để thu lợi nhuận chứ không phải đa dạng hóa.

Trong trường hợp vàng, lợi nhuận 3 năm qua vào khoảng 16%. Sử dụng minh họa lợi ích được lập chỉ mục ở trên, lợi nhuận sau thuế là khoảng 13,4%. Đối với các quỹ nợ, lợi nhuận quỹ thanh khoản trước thuế 6% sẽ tương ứng với lợi nhuận sau thuế 5,4%. Một lần nữa, thời gian nắm giữ 3 năm không giúp ích gì cho việc quản lý danh mục đầu tư. Lưu ý: Trái phiếu vàng Sov được miễn thuế nếu được nắm giữ cho đến khi đáo hạn nhưng không nên so sánh với các quỹ vàng hoặc ETF vì chúng chỉ thích hợp để tích lũy vàng không có rủi ro và không đa dạng hóa.

Các quỹ chuyên kinh doanh chênh lệch có thể hiệu quả hơn một chút về thuế, ngay cả khi không tính đến đồng Rs. giới hạn miễn thuế một vạn. Đương nhiên, lợi ích về thuế chỉ là thứ yếu so với rủi ro liên quan. Điều đó nói lên rằng, cực kỳ thận trọng trong hơn 5 năm có thể có nghĩa là phải trả khá nhiều thuế (theo khía cạnh) và đây là lúc các quỹ tương hỗ và chênh lệch nợ xuất hiện.

Lợi nhuận được đảm bảo luôn đi kèm với một mức giá. Để vừa vài năm, giá cả không quá cao và yên tâm sử dụng. Trong thời gian dài hơn, khi có sẵn các lựa chọn an toàn hợp lý (ví dụ:quỹ mạ vàng), không cần phải che giấu sự an toàn của tiền gửi ngân hàng và độc quyền ẩn đằng sau tính kém thanh khoản của các quỹ dự phòng miễn thuế. Sự lựa chọn cực đoan đi kèm với một thẻ giá cực cao. Có thể tìm thấy sự cân bằng.

Như đã đề cập ở trên, danh mục đầu tư dài hạn yêu cầu tái cân bằng - mỗi năm một lần hoặc trên 5% hoặc 10%. Xem:Khi nào tôi nên cân bằng lại danh mục đầu tư của mình? - điều này có nghĩa là những người nắm giữ quỹ cổ phần quốc tế / ETF hoặc quỹ vàng / ETF hoặc quỹ nợ không nên dựa vào lợi ích chỉ số này cho các sự kiện tái cân bằng. Tuy nhiên, nó sẽ tạo ra sự khác biệt cho tập tài liệu cuối cùng.

Lợi ích lập chỉ mục cũng hoạt động tốt với các quỹ nợ cho các mục tiêu trung hạn trên ba năm, dưới 10 năm khi phân bổ vốn chủ sở hữu nhỏ và thường không thể sử dụng các lựa chọn quỹ dự phòng miễn thuế.

Đôi khi các nhà đầu tư muốn “thử nghiệm” với một ít tiếp xúc với các quỹ quốc tế hoặc vốn cổ phần. Đây không cần phải là một phần của danh mục đầu tư chính và không cần phải cân đối lại. Lợi ích của việc lập chỉ mục cũng có thể tạo ra sự khác biệt ở đây.