Sau sự cố thị trường vào tháng 3 năm 2020, các quỹ SBI Small Cap và DSP Small Cap đã mở để mua một lần. Hiện tại SBI Small Cap Fund đã thông báo rằng họ sẽ không chấp nhận các khoản đầu tư gộp từ ngày 7 tháng 9 (nó đã mở cửa vào ngày 30 tháng 3). Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư nên cảnh giác với lợi nhuận kém trong tương lai và ghi nhận lợi nhuận từ các quỹ vốn hóa nhỏ của họ?
Đầu tiên, chúng tôi giới thiệu độc giả chưa quen với nghiên cứu trước đây của chúng tôi Tại sao một SIP trong Quỹ tương hỗ vốn nhỏ lại lãng phí tiền bạc và thời gian. Mặc dù chúng tôi tin chắc rằng không cần phải có một quỹ vốn hóa nhỏ dành riêng cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ, nhưng những người đầu tư vào những quỹ này tốt hơn nên vào và ra chiến thuật hơn là một SIP đơn giản.
Các lối thoát chiến thuật là để giảm rủi ro và những giai đoạn khó chịu của lợi nhuận kém chứ không phải để tăng cường lợi nhuận. Trước đó, chúng tôi đã sử dụng một chỉ báo đường trung bình động kép hoạt động tốt cho vốn chủ sở hữu, vàng và gà hậu bị và sẽ sử dụng chỉ báo này để trả lời câu hỏi chuẩn độ. Xem: (1) Đây có phải là thời điểm tốt để mua vàng? Chiến lược mua vàng chiến thuật (2) Chiến lược định thời điểm thị trường “mua cao, bán thấp” này hoạt động đáng ngạc nhiên! (3) Không sử dụng SIP cho các quỹ tương hỗ có giới hạn nhỏ:Hãy thử cách này để thay thế! (4) Chúng ta có thể nhận được lợi nhuận tốt hơn bằng cách xác định đúng thời điểm vào &ra khỏi quỹ tương hỗ mạ vàng không?
Trước khi chúng tôi tiến hành một số bối cảnh về quyết định của SBI về việc hạn chế gộp một lần vào các quỹ vốn hóa nhỏ của mình là cần thiết. Trong bài đánh giá vốn hóa nhỏ SBI của chúng tôi, chúng tôi đã chỉ ra rằng SBI Small and Midcap Fund đã được chuyển đổi thành quỹ vốn hóa nhỏ từ ngày 15 tháng 5 năm 2018. Trước đó quỹ này đã xác định vốn hóa nhỏ là mức đáy 100/500 về vốn hóa thị trường và có thể đầu tư từ 50 -70% ở mức vốn hóa nhỏ.
Nó cũng đã có điều khoản hạn chế năng lực là 750 crores. Do đó, chương trình đã đóng đăng ký vào tháng 10 năm 2015 và chỉ mở lại thông qua tuyến SIP kể từ tháng 5 năm 2018 nhưng vẫn có thể huy động AUM đáng kể. Chương trình hiện có thể đầu tư 65-100% vào các cổ phiếu vốn hóa nhỏ được xác định là 250 cổ phiếu dưới cùng về giá trị vốn hóa thị trường. Điểm chuẩn cho quỹ vẫn là Chỉ số vốn hóa nhỏ S&P BSE. Quỹ có thành tích tốt.
Từ mức AUM là 2703 Crores vào tháng 3 năm 2020, AUM đã tăng lên 4270 Crores vào cuối tháng 7 nhờ vào dòng vốn vào và sự dịch chuyển của thị trường. AUM bây giờ có thể cao hơn Rs. 5000 crores kích hoạt thông báo.
Chúng ta sẽ sử dụng công cụ mua / bán chiến thuật đường trung bình để trả lời câu hỏi này. Trước khi chúng tôi tiếp tục, các nhà đầu tư cần phải thực hiện trách nhiệm giải trình trong khi sử dụng các chỉ báo như vậy. Khi được sử dụng trong thời gian thực, chúng có thể không phải lúc nào cũng hoạt động (giảm rủi ro như dự định) và chúng ta chỉ biết trong tầm nhìn xa. Đường trung bình động bị ảnh hưởng bởi whipsaw. Đó là các chỉ báo mua / bán có thể dao động liên tiếp nhanh chóng. Trong trường hợp như vậy, các nhà đầu tư sẽ phải sử dụng các quyết định của riêng mình. Tác giả này sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào về bất kỳ khoản lãi hoặc lỗ nào có thể phát sinh từ các quan sát hoặc khuyến nghị được đưa ra trong bài viết này hoặc bất kỳ phần nào khác của trang web.
Đây là đường trung bình động sáu (6mma) và mười hai (12mma) tháng của SBI Small Cap Fund Direct Plan hàng tháng với đường chấm cho thấy khi 6mma lớn hơn 12mma với giá trị là một (tín hiệu mua). Kết quả cho quỹ vốn hóa nhỏ của bạn sẽ khác nhau. Bạn có thể sử dụng bất kỳ quỹ hoặc chỉ số nào và thay đổi thời lượng trung bình động bằng cách sử dụng công cụ trên.
Lưu ý rằng mặc dù NAV cao hơn cả hai mức trung bình, nhưng 6MMA và 12 MMA đã vượt qua nhau (whipsaw) trong năm ngoái hoặc lâu hơn. Ngoài ra, hãy lưu ý rằng NAV cao hơn cả hai mức trung bình khi đường chấm là =1 (tín hiệu mua).
Hiện tại, đường chấm =0 hoặc 6 MMA <12 MMA là tín hiệu bán (xem các liên kết ở trên ví dụ và giải thích). Do đó, các nhà đầu tư nên kỳ vọng vào một thời kỳ lợi nhuận kém trong những tháng tới. Đây không phải là một khám phá tuyệt vời nếu xét đến những con số tăng trưởng GDP kém và những khó khăn mà các doanh nghiệp nhỏ phải đối mặt. Quyết định dừng gộp chung của SBI có vẻ là một bước đi thông minh.
Các nhà đầu tư đang tìm kiếm lợi nhuận tốt sau khi phục hồi có thể cân nhắc đặt lợi nhuận ở mức độ họ cảm thấy thoải mái nếu họ đồng ý rằng những tháng tới sẽ khó khăn trong không gian vốn hóa nhỏ. Nếu bạn đang đầu tư qua SIP, thì hãy cân nhắc những lợi ích của các lối thoát chiến thuật trong khi tiếp tục SIP.
Những chỉ trích về phân bổ tài sản chiến thuật một cách chính đáng đã dẫn đến tính chất tùy tiện của việc lựa chọn thời hạn trung bình hàng tháng (6,12). Tuy nhiên, những lời chỉ trích của họ là liên quan đến hy vọng thu được lợi nhuận cao hơn. Điều này đúng, phân bổ tài sản chiến thuật không nên được thực hiện với hy vọng này. Đó là rủi ro thấp hơn và trong trường hợp này, căng thẳng.
Triển vọng rủi ro thấp hơn thay đổi theo sự thay đổi của thời gian trung bình động nhưng không biến mất. Khoảng thời gian quá thấp so với mức trung bình của máy tính sau đó sẽ tăng lên và không thực tế khi sử dụng. Thời lượng quá cao thì tất cả thông tin sẽ được tính trung bình. Mặc dù không có số Goldilocks, nhưng một số con số không quá cao cũng không quá thấp sẽ làm giảm rủi ro một cách hợp lý.