Có nhiều “niềm tin” phổ biến xung quanh các khoản đầu tư quỹ tương hỗ. Một trong số đó là ngày tốt nhất để đầu tư hàng tháng là thứ Năm cuối cùng của tháng khi hợp đồng tương lai và quyền chọn Nifty hết hạn. Một số “chuyên gia” cũng đã tuyên bố rằng ngày tốt nhất cho SIP là ngày thứ Năm cuối cùng của tháng. Vì chỉ có ngày SIP có thể được cố định chứ không phải ngày, một số lời khuyên nên đầu tư vào lộ trình sau của tháng như ngày 25, ngày 28, v.v. sẽ rơi vào gần thứ Năm tuần trước. Có sự thật nào cho tất cả những điều này không? Chúng tôi tìm hiểu.
Trên thị trường giao ngay, giao dịch mua bán cổ phiếu được thực hiện ngay lập tức. Trên thị trường kỳ hạn, thỏa thuận được ký kết hôm nay và giao dịch được thực hiện sau đó. Khi hai bên đồng ý mua hoặc bán một cổ phiếu (hoặc bất kỳ tài sản có thể giao dịch nào khác) ở một mức giá cố định trong tương lai, chúng ta có một hợp đồng tương lai. Nếu việc mua bán trong tương lai là không bắt buộc, chúng tôi có hợp đồng quyền chọn.
Hợp đồng tương lai và hợp đồng quyền chọn hàng tháng sẽ hết hạn vào thứ Năm cuối cùng của mỗi tháng. Nếu ngày hôm đó là ngày nghỉ của thị trường, nó sẽ hết hiệu lực vào ngày làm việc trước đó. Đây còn được gọi là "ngày thứ Năm hết hạn". Giá kỳ hạn và giá giao ngay hội tụ khi ngày hết hạn đến gần và ít hoặc không có sự khác biệt khi hợp đồng hết hạn. Đây là cơ sở cho hoạt động chênh lệch giá giao dịch tiền mặt và mang theo, như đã giải thích ở phần trước:Cách các quỹ tương hỗ của chuyên gia kinh doanh chênh lệch giá hoạt động:Một phần giới thiệu đơn giản.
Bây giờ, "niềm tin" rằng "đầu tư mỗi tháng vào ngày thứ Năm hết hạn sẽ nhận được lợi nhuận tốt hơn" bắt đầu như thế nào? Có lẽ nó bắt nguồn từ kỳ vọng của giới giao dịch rằng các giao dịch trong ngày hết hạn có rủi ro cao; giao dịch thưởng cao; thị trường có xu hướng biến động vào những ngày như vậy không? Có thể có những lý do khác nữa. Ngoài ra, hãy đọc Chuyển mạch bốn lần.
Ở đâu đó dưới dòng giao tiếp của con người, điều này dường như đã được thêu dệt thành, “thị trường sẽ đóng cửa trong màu đỏ (giảm) vào ngày hết hạn,” và do đó, thứ Năm cuối cùng của tháng là ngày tốt nhất để đầu tư vào quỹ tương hỗ:vì vậy thu được nhiều đơn vị hơn. Tôi đã nhìn thấy ý tưởng này xoay quanh các diễn đàn đầu tư trong nhiều năm nay. Gần đây nhất, ai đó đã hỏi điều này trong nhóm Facebook đầu tư dựa trên Mục tiêu miễn phí và trên Redditt r / IndiaInvestments. Do đó nghiên cứu này. Trong một cuộc thăm dò được thực hiện tại Asan Ideas for Wealth, 30% trong số 445 phiếu bầu ủng hộ SIP hết hạn hoạt động tốt hơn SIP bình thường (đầu tháng).
Có sự thật nào cho quan điểm này rằng thị trường sẽ đóng cửa thấp hơn vào thứ Năm hết hạn không? Có 260 hạn sử dụng kể từ ngày 30 tháng 6 năm 1999 (ngày bắt đầu cho lịch sử Nifty 50 TRI). Nếu chúng ta tính toán lợi nhuận giữa các ngày (thay đổi tuyệt đối trong Nifty 50 TRI từ ngày trước khi hết hạn đến ngày hết hạn), chúng ta có thể thấy rằng nó hoàn toàn ngẫu nhiên! Nếu có, thị trường đóng cửa tích cực hơn thường xuyên hơn!
Các biểu đồ này biểu thị lợi nhuận SIP luân phiên trong 5, 10 và 15 năm sẽ không có gì ngạc nhiên. Ở đây mỗi điểm dữ liệu là một SIP trong khoảng thời gian được chỉ định. SIP hết hạn đề cập đến các khoản đầu tư hàng tháng được thực hiện vào “ngày thứ Năm hết hạn” (hoặc ngày làm việc trước đó nếu thứ Năm cuối cùng là ngày nghỉ của thị trường). Không thể thiết lập loại SIP này (rất may). SIP thông thường là một trong những nơi đầu tư được thực hiện vào ngày làm việc đầu tiên của tháng.
Không có sự khác biệt giữa một SIP tưởng tượng chỉ được thực hiện vào thứ Năm hết hạn và SIP của ngày làm việc đầu tiên. Một SIP bình thường cho Rs. 1000 bắt đầu vào tháng 6 năm 1999 (Nifty 50 TRI) sẽ thu được lợi nhuận 14,69% và Rs. 16,26 vạn. Ngày hết hạn SIP sẽ thu được lợi nhuận là 14,74% và Rs. 16,19 lakh (XIRR cao hơn một lần mặc dù kho ngữ liệu thấp hơn một lần do sự khác biệt về ngày tháng).
Có ngày SIP ưa thích nào khác không? Không có. Xem nghiên cứu toàn diện trước đó của chúng tôi:Ngày tốt nhất để bắt đầu một quỹ tương hỗ SIP là gì? Kết quả từ 4000+ Lợi nhuận SIP 10 năm!
Cố gắng tìm kiếm các mẫu từ giá đóng cửa của chỉ số hàng ngày (hoặc cổ phiếu) là khá khó khăn. Không có ngày đặc biệt! Thị trường có xu hướng nghiêng về lợi nhuận tích cực, nhưng không thể phát hiện điều này từ dữ liệu giá thô, đặc biệt là trong thời gian thực. Nó sẽ luôn luôn "trông" ngẫu nhiên.
Bạn sẽ phải loại bỏ tiếng ồn bằng một số mục nhập trung bình và chiến thuật ( và thoát: mục nhập một mình, hay còn gọi là mua theo giá giảm dành cho trẻ em và sẽ không hiệu quả), còn được gọi là thời điểm thị trường. Xem kết quả trước đó của chúng tôi. ”
Tuy nhiên, thời điểm thị trường sẽ dẫn đến giảm biến động danh mục đầu tư thường xuyên hơn không. Không phải lúc nào cũng có thể có được lợi nhuận cao hơn.
Tóm lại, nhà đầu tư chỉ có hai lựa chọn:
(1) "Lớn lên" và đầu tư bất cứ khi nào bạn có tiền (SIP hay thủ công không quan trọng!) Và quản lý rủi ro danh mục đầu tư theo cách có hệ thống dựa trên mục tiêu hoặc
(2) thời gian vào và ra với một chiến lược hợp lý với sự hiểu biết rõ ràng rằng họ đang tối ưu hóa cho rủi ro danh mục đầu tư chứ không phải lợi nhuận.
Ps . Có các vấn đề về hành vi liên quan đến cả hai cách tiếp cận, không chỉ thời gian. Kỷ luật luôn quan trọng hơn sự lựa chọn phương pháp, nhưng người ta chỉ có thể đưa Ngựa xuống nước.