Đây là đánh giá về hai Quỹ phân bổ tài sản thụ động của Motilal Oswal - Tích cực &Bảo thủ hiện đang trong giai đoạn NFO (từ ngày 9 tháng 2 đến ngày 5 tháng 3 năm 2021). Chúng tôi giải thích lý do tại sao những dịch vụ này không phải là quỹ "phân bổ tài sản thụ động".
Phân bổ tài sản Motilal Oswal FoFs thụ động là gì? Đó là hai quỹ tương hỗ mở đầu tư vào các quỹ ETF hoặc quỹ chỉ số của vốn chủ sở hữu Ấn Độ (Nifty 500), vốn chủ sở hữu của Mỹ (S &P 500), Indian Gilts (chỉ số mạ vàng Nifty 5Y) và Vàng; Do đó chúng được gọi là quỹ tài trợ.
Bảo thủ và hiếu chiến ám chỉ điều gì? Có hai quỹ của các quỹ đầu tư vào các quỹ thụ động khác nhau (như đã đề cập ở trên). Chúng được gắn nhãn (hơi tùy tiện) là hung hăng và thận trọng do cách phân bổ tài sản có dấu hiệu khác nhau - xem chi tiết bên dưới.
Quỹ được gọi là “bảo thủ” có xếp hạng rủi ro là “cao” và quỹ tích cực có xếp hạng “rất cao”. Chỉ điều này thôi cũng đủ để các nhà đầu tư từ chối lựa chọn “thận trọng” (cờ đỏ 1).
Đây có phải là quỹ phân bổ tài sản thụ động của quỹ không? Không họ không! Chúng là quỹ của các quỹ (séc); Họ có một phân bổ tài sản (séc); Họ đầu tư vào các sản phẩm thụ động (kiểm tra). Tuy nhiên, những FOF này không tuân theo sự phân bổ tài sản một cách thụ động. Họ có thể chủ động thay đổi phân bổ tài sản của mình trong một phạm vi rộng, làm cho họ trở thành quỹ hoạt động (cờ đỏ, được tính bên dưới)
Hai khoản tiền này sẽ bị đánh thuế như thế nào? Là quỹ “phi vốn chủ sở hữu” (thông tục là quỹ nợ).
Tại sao quỹ đầu tư tích cực lại bị đánh thuế như vốn chủ sở hữu khi nó đầu tư 95% vào vốn chủ sở hữu? Hai lý do. Để bị đánh thuế như quỹ cổ phần, quỹ tương hỗ nên đầu tư 65% tài sản vào cổ phiếu Ấn Độ trực tiếp hoặc gián tiếp thông qua ETF. (1) Quỹ quỹ này có thể đầu tư vào vốn chủ sở hữu của Ấn Độ thông qua quỹ chỉ số hoặc ETF (và không chỉ ETF). (2) Phân bổ tài sản của nó trong vốn chủ sở hữu của Ấn Độ có thể xuống dưới 65%.
Có sự khác biệt lớn giữa phân bổ tài sản của điểm chuẩn (được tạo cho các quỹ này) và phân bổ tài sản của quỹ (cờ đỏ 2).
Điểm chuẩn FOF linh hoạt: 60% Nifty 500 TRI + 20% S&P 500
TRI (INR) + 5% Giá vàng trong nước + 15% Chỉ số G-Sec điểm chuẩn Nifty 5 năm
Hiệu suất lợi nhuận được kiểm tra lại là dành cho phân bổ tài sản này. Nếu quỹ dính vào việc phân bổ tài sản này, nó sẽ là một quỹ phân bổ tài sản được quản lý thụ động. Đáng buồn là đây không phải là trường hợp.
Quỹ có quyền tự do to lớn trong việc thay đổi phân bổ tài sản của mình (cờ đỏ 3)
Việc phân bổ tài sản sẽ khác nhau như thế nào? Không xác định (cờ đỏ 4)
Điểm chuẩn: 25% Nifty 500 TRI + 10% S&P 500 TRI (INR) + 5% Giá vàng
trong nước + Chỉ số G-Sec điểm chuẩn 60% Nifty 5 năm.
Việc phân bổ tài sản có thể thay đổi đáng kể theo cách không xác định. (cờ đỏ 4)
Hiệu suất phân bổ điểm chuẩn không liên quan đến việc chắc chắn có nên đầu tư vào quỹ quỹ hay không do chiến lược đầu tư không xác định và sự khác biệt đáng kể trong phân bổ tài sản chỉ định. Do đó, kết quả hoạt động của chúng không được đưa vào đánh giá này (nhưng sẽ được thảo luận một cách độc lập). Có đủ cờ đỏ để tránh những lời đề nghị kichdi này:giống như một Youtuber thực phẩm làm video từ thức ăn thừa, các AMC đã tạo ra một sản phẩm với những từ ngữ lạ mắt để thu hút một số AUM vào quỹ hiện có của họ. Đây chỉ là một quỹ phân bổ tài sản động khác được bao bọc như một quỹ của quỹ.
Đây không phải là nguồn quỹ thụ động. Đây là một quỹ được quản lý tích cực của quỹ đầu tư vào các quỹ thụ động. Đây là một sự khác biệt rất lớn và đủ để từ chối hai lời đề nghị này. Như đã đề cập ở trên, các nhà đầu tư có thể nhanh chóng rời khỏi các dịch vụ như vậy trong vòng vài phút bằng cách tìm kiếm các dấu hiệu đỏ.