Một người xem trên kênh YouTube của chúng tôi hỏi:“Thưa ông, Tôi làm cách nào để xác định mức độ thèm ăn rủi ro của mình. Vui lòng cho tôi biết danh sách các điểm cần xem xét khi quyết định phân bổ tài sản. Cảm ơn." Nhiều nhà đầu tư tin rằng khẩu vị rủi ro của họ thuộc ba loại:thấp, trung bình và rủi ro. Họ cũng giả định rằng khẩu vị rủi ro đề cập đến "mức độ rủi ro mà chúng ta có thể xử lý". Cả hai quan niệm này đều không chính xác.

Câu hỏi về khẩu vị rủi ro đầu tư này có một sự tương đồng kỳ lạ với cách sinh viên tiếp cận các kỳ thi. Một trong những điều đầu tiên tôi nói với lớp của mình khi học kỳ khai mạc là điểm không phải là thước đo trí thông minh của bạn. Chúng đo lường nỗ lực và quản lý thời gian mà học sinh đã bỏ ra để tuân thủ các yêu cầu của hệ thống. Không ai có thể đo lường trí thông minh bằng cách sử dụng điểm. Hãy xem:Dấu ấn có quyết định tương lai của con cái chúng ta không? Hệ thống có thể không hoàn hảo, nhưng để có quyền khiếu nại về hệ thống, học sinh nên tuân thủ nó tốt nhất có thể.

Tương tự, khẩu vị rủi ro đầu tư không phải là thước đo mức độ rủi ro mà chúng ta có thể chấp nhận. Không ai có thể đo được điều này! Chắc chắn có những bảng câu hỏi ưa thích có sẵn cho một mức phí bảo hiểm, nhưng loại câu hỏi khách quan như “bạn sẽ làm gì nếu thị trường chứng khoán sụp đổ 50%” rất dễ trả lời bởi vì tùy chọn “đầu tư nhiều hơn và giữ lâu dài” có vẻ như là điều hiển nhiên sự lựa chọn đặc biệt là khi chúng ta chưa bao giờ phải đối mặt với tình huống như vậy trong cuộc sống thực. Xin lưu ý: Các bảng câu hỏi như vậy là một yêu cầu quy định trước khi một cố vấn đầu tư đã đăng ký SEBI có thể làm việc với khách hàng.

Vậy khẩu vị rủi ro đại diện cho điều gì? Đó là một thước đo về mức độ mà chúng tôi hiểu như sau:

1. Vị trí của chúng ta về tài chính của mình (A) và nơi chúng ta cần đến (B) và những gì chúng ta cần làm về nó (con đường từ A đến B).
2. Điều gì có thể xảy ra trên con đường từ A đến B và chúng ta có thể quản lý rủi ro tốt như thế nào?
3. Ưu và nhược điểm của từng sản phẩm đầu tư mà chúng tôi chọn là gì?

Nói cách khác, khẩu vị rủi ro không phải là thước đo mức độ rủi ro mà chúng ta có thể chấp nhận. Đó là sự đánh giá cao về mức độ rủi ro mà chúng ta nên chấp nhận. Sự thèm ăn rủi ro =nhận thức rủi ro.

Không ai có thể đo lường mức độ rủi ro mà chúng ta có thể chấp nhận với một loạt các câu hỏi. Chúng tôi có thể đo lường sự hiểu biết của chúng tôi về rủi ro mà chúng tôi cần phải thực hiện bằng một loạt các câu hỏi (khác nhau, có liên quan và được cá nhân hóa).

Vì vậy, làm thế nào chúng ta có thể xác định khẩu vị rủi ro của mình trước khi đầu tư vào quỹ tương hỗ hoặc thậm chí là một khoản tiền gửi cố định? Nói cách khác, làm thế nào chúng ta có thể nhận thức được rủi ro?

1. Xác định nhu cầu trong tương lai của chúng ta.
2. Hiểu mức độ ảnh hưởng của lạm phát đến những nhu cầu này
3. Làm cách nào chúng tôi có thể tạo một danh mục đầu tư mà tổng thể (nợ + vốn chủ sở hữu) mang lại lợi nhuận gần với lạm phát sau thuế?

Hầu hết mọi người (trừ những người có thu nhập siêu cao) sẽ yêu cầu 50-70% vốn chủ sở hữu trong danh mục đầu tư dài hạn của họ. Thật không may, hầu hết mọi người đều có danh mục đầu tư nặng nợ và ít kinh nghiệm trên thị trường vốn.

Điều này có nghĩa là một khoảng cách rất lớn giữa “rủi ro họ nên chấp nhận” và “rủi ro họ có thể chấp nhận”. Một người không có kinh nghiệm về vốn chủ sở hữu không nên đầu tư ngay lập tức 50% hoặc hơn những gì họ có thể vào vốn chủ sở hữu.

Các nhà đầu tư nên tự hỏi bản thân, "Làm thế nào tôi có thể dần dần bắt đầu đầu tư vào quỹ tương hỗ vốn cổ phần (hoặc cổ phiếu)?" Họ có thể bắt đầu với 10% tổng số tiền đầu tư hàng tháng vào quỹ tương hỗ vốn cổ phần nhưng cũng nên tăng dần mức phân bổ này trong vài năm tới.

Với kinh nghiệm, khả năng nắm bắt sự thăng trầm của thị trường của chúng tôi dần dần tăng lên và chúng tôi có thể trở nên thoải mái với “rủi ro mà chúng tôi nên chấp nhận”. Vì vậy, xác định khẩu vị rủi ro là một phác đồ, một quá trình.

Trong nhiều trường hợp, đặc biệt là đối với những người cao tuổi, điều ngược lại lại đúng. Nhiều người muốn chấp nhận rủi ro nhiều hơn khả năng của họ. Không giống như các nhà đầu tư DIY trẻ tuổi, họ không có nhiều thời gian, vì vậy lời khuyên chuyên nghiệp được khuyến khích. Bạn có thể bắt đầu tại đây để hiểu cách bạn có thể nhận thức được rủi ro:Khái niệm cơ bản về xây dựng danh mục đầu tư:Hướng dẫn cho người mới bắt đầu.

Danh sách các điểm cần xem xét khi quyết định phân bổ tài sản:

1. Khi nào thì cần tiền?
2. Lạm phát hợp lý và kỳ vọng sinh lợi từ vốn chủ sở hữu và thu nhập cố định sau thuế.
3. Tôi có thể đầu tư bao nhiêu tiền?
4. Các thông tin đầu vào ở trên sẽ giúp bạn quyết định phân bổ tài sản. Dưới đây là hướng dẫn từng bước:Quyết định phân bổ tài sản cho mục tiêu tài chính. Bạn cũng có thể sử dụng công cụ tư vấn Robo của chúng tôi để tự động xác định phân bổ tài sản chính xác cho các mục tiêu của mình và cách thay đổi tài sản đó trong tương lai để giảm rủi ro.
5. Nếu có sự khác biệt giữa số tiền tôi có thể đầu tư và số tiền tôi nên đầu tư (sản lượng máy tính), làm thế nào chúng ta có thể đạt được thỏa hiệp? Đây là một bước khó khăn và không phải tất cả những người tự làm đều làm đúng. Nếu bạn cần trợ giúp, hãy tham khảo ý kiến ​​cố vấn chỉ tính phí đã đăng ký của SEBI từ danh sách của chúng tôi.
6. Phân bổ tài sản hiện tại của tôi là gì? Mất bao lâu để đạt được phân bổ mong muốn? Chiến lược của tôi để đạt được điều đó là gì? Một lần nữa, một cố vấn chỉ thu phí có thể tạo ra sự khác biệt lớn ở đây.

Tóm lại, tốt nhất là nếu các nhà đầu tư không cho rằng họ nhận thức được khẩu vị rủi ro của mình hoặc cố gắng xác định nó bằng một bài kiểm tra. Làm quen với rủi ro thị trường vốn là một quá trình và có thể bị sai lệch lần truy cập gần đây.

Sẽ mất một vài chu kỳ thị trường và đầu tư nhất quán để làm quen với sự biến động. Trong khi đó, các nhà đầu tư nên cố gắng nhận thức được rủi ro. Đó là, họ nên đánh giá cao những gì cần thiết để đáp ứng các chi phí trong tương lai và tự nhắc nhở bản thân về điều này nếu niềm tin của họ lung lay.