Vài tuần qua thật là khủng khiếp đối với các nhà đầu tư cổ phiếu. Và chúng tôi không biết liệu nó có trở nên tồi tệ hơn không.
Sự điều chỉnh của thị trường đã diễn ra rất dã man. Và không có gì được tha. Những mã bluechip tốt nhất đã bị vùi dập. Vì vậy, có giá trị trung bình và nhỏ. Cổ phiếu toàn cầu cũng đã được chuyển vào thùng rác.
Đó không chỉ là lượng điều chỉnh mà còn là tốc độ của nó, điều khiến hầu hết các nhà đầu tư lo lắng.
Tôi không muốn thuyết giáo. Đây cũng là một kinh nghiệm học hỏi cho tôi. Tôi cũng đang đầu tư vào cổ phiếu tại thời điểm khủng hoảng tài chính toàn cầu. Tuy nhiên, lúc đó tôi đang chuẩn bị cho kỳ thi khối b. Các ưu tiên khác nhau. Danh mục đầu tư nhỏ hơn. Vì vậy, thị trường giảm không thực sự ảnh hưởng đến tôi. Bây giờ, mọi thứ đã khác. Tôi không chỉ phải chăm sóc danh mục đầu tư của mình mà còn phải chăm sóc danh mục đầu tư của khách hàng. Vì vậy, có rất nhiều áp lực lần này. Đồng thời, có một điều đã giúp tôi và các nhà đầu tư của tôi xử lý tốt hơn đợt cắt giảm mạnh này. Nghĩ rằng tôi nên chia sẻ. Đây không phải là khoa học tên lửa mà là phân bổ tài sản đơn giản.
Gắn bó với việc phân bổ tài sản thận trọng sẽ giúp giảm bớt khó khăn. Nếu bạn tin rằng danh mục đầu tư dài hạn của mình phải có 100% vốn chủ sở hữu, thì đây là một sự thức tỉnh thô lỗ dành cho bạn.
Tôi không thích tỷ lệ sở hữu vốn chủ sở hữu quá 60% ngay cả đối với các danh mục đầu tư dài hạn. Tỷ lệ vốn chủ sở hữu bao gồm cả vốn chủ sở hữu trong nước và cổ phiếu quốc tế. Nếu bạn là một nhà đầu tư thận trọng, bạn có thể giảm phân bổ để nói là 50% cổ phần hoặc 40% cổ phần hoặc thậm chí thấp hơn. Chìa khóa nằm ở giới hạn trên khi tiếp xúc với một loại nội dung cụ thể. Không có loại tài sản hoặc chiến lược đầu tư nào hoạt động mọi lúc. Đó là lý do giúp đa dạng hóa. Và cách tiếp cận phân bổ tài sản thận trọng có thể cung cấp sự đa dạng hóa rất cần thiết này.
Và sau đó, bạn cân bằng lại danh mục đầu tư của mình để phân bổ tài sản mục tiêu đều đặn. Như tôi đã thảo luận trong một bài trước về tái cân bằng danh mục đầu tư, việc tái cân bằng danh mục đầu tư thường xuyên có thể mang lại cho bạn lợi nhuận cao hơn (so với một trong các tài sản cơ bản) với mức độ biến động thấp hơn.
Giả sử chỉ có hai loại tài sản, vốn chủ sở hữu và nợ (thu nhập cố định). Đối với danh mục đầu tư dài hạn, bạn quyết định phân bổ tài sản theo tỷ lệ 50:50 (vốn chủ sở hữu:nợ). Nếu bạn có 10 Rs để đầu tư, bạn đầu tư mỗi khoản 5 Rs vào vốn chủ sở hữu và nợ. Trong năm tới, danh mục đầu tư vốn chủ sở hữu hoạt động tốt đáng kể và tăng trưởng ở mức 7 Rs. Danh mục nợ chỉ tăng lên 5,5 Rs. Tổng giá trị danh mục đầu tư =Rs 12,5 lacs. Vào cuối năm, bạn cân bằng lại phân bổ tài sản mục tiêu là 50:50. Bạn bán 75.000 Rs vốn chủ sở hữu và chuyển nó sang nợ. Nếu điều ngược lại xảy ra và danh mục vốn chủ sở hữu giảm 20%, bạn sẽ phải thay đổi Rs. 75.000 từ danh mục nợ đến vốn chủ sở hữu. Với cách tiếp cận đơn giản này, bạn đang mua thấp và bán cao.
Nếu các quy định về thuế ngăn bạn chuyển tiền, bạn có thể điều chỉnh phân bổ đầu tư gia tăng để đạt được phân bổ mục tiêu.
Không có yêu cầu phải cân bằng lại danh mục đầu tư của bạn hàng ngày hoặc hàng tuần. Thị trường vốn có xu hướng có động lực và do đó việc tái cân bằng quá thường xuyên có thể phản tác dụng. Tần suất tái cân bằng hàng năm nghe có vẻ tốt đối với tôi. Bạn cũng có thể cân bằng lại nếu phân bổ vượt quá một dải nhất định. Giả sử (tiếp tục với ví dụ trên) bạn quyết định rằng bạn sẽ không tái cân bằng cho đến khi phân bổ cho vốn chủ sở hữu hoặc nợ vi phạm 55% hoặc 60%. Khi đạt đến ngưỡng, bạn sẽ cân bằng lại. Bạn có thể sử dụng bất kỳ tần suất hoặc phương pháp tái cân bằng nào. Ý tưởng là đừng để nó trượt quá xa khỏi phân bổ mục tiêu và vùng thoải mái của bạn.
Trong các cuộc khủng hoảng toàn cầu, mối tương quan giữa công bằng trong nước và quốc tế có thể cao. Do đó, bạn có thể có ấn tượng rằng cổ phiếu quốc tế không cung cấp bất kỳ sự đa dạng hóa nào. Tuy nhiên, bạn có thể mong đợi mối tương quan sẽ thấp hơn trong dài hạn.
Trong bối cảnh hiện tại, nếu Nifty / Sensex điều chỉnh 30%, danh mục vốn chủ sở hữu của bạn sẽ rơi vào phạm vi đó. Tuy nhiên, từ góc độ danh mục đầu tư tổng thể, bạn chỉ giảm 15%.
Một cách tiếp cận phân bổ tài sản sẽ có vẻ rất thận trọng (khiến bạn không thoải mái) khi thị trường đang diễn ra hoàn toàn. Tuy nhiên, chính trong những thời điểm tồi tệ như thế này, bạn mới nhận ra lợi ích của việc phân bổ tài sản.
Nếu bạn còn trẻ , đây là một trải nghiệm học tập tuyệt vời.
Nếu bạn đã nghỉ hưu hoặc sắp nghỉ hưu , Tôi hy vọng bạn đã lập kế hoạch tốt và bạn không phải rút khỏi các cổ phiếu bị hạ giá và các khoản đầu tư vào quỹ tương hỗ. Đây là một ví dụ về chuỗi rủi ro trả lại.
Có một trường phái tư tưởng khác yêu cầu bạn giảm tỷ lệ vốn chủ sở hữu khi các cấp độ kỹ thuật nhất định bị vi phạm. Tôi đang nói về phân bổ tài sản chiến thuật. Ví dụ:nếu Nifty phá vỡ đường trung bình động 200 ngày, thì bạn giảm phân bổ vốn chủ sở hữu của mình (và tăng tỷ lệ vốn chủ sở hữu khi nó diễn ra theo chiều ngược lại). Trong kịch bản hiện tại, điều này sẽ hoạt động cực kỳ tốt (ít nhất là có vẻ như vậy) vì bạn sẽ giảm phân bổ vốn chủ sở hữu khoảng 10.500 mức Nifty. Tuy nhiên, điều đó sẽ khiến bạn phải bán lỗ và không nhiều người có tinh thần vững vàng như vậy. Hơn nữa, điều này có thể đi ngược lại với cách tiếp cận giá trị của việc đầu tư. Hãy nhớ rằng không có gì hoạt động mọi lúc. Phương pháp phân bổ nội dung đơn giản hơn nhiều để thực thi.
Đừng vội đầu tư.
Đừng suy đoán.
Đừng ngụp lặn quá lâu.
Không vay để đầu tư.
Đầu tư theo kiểu so le (giả sử rằng việc phân bổ tài sản của bạn cho phép).
Khi thị trường giảm, có xu hướng tự nhiên là đầu tư tiền ở mức thấp hơn, đặc biệt nếu bạn là một người hâm mộ Warren Buffet. Xét cho cùng, cùng một cổ phiếu mà bạn đã theo dõi trong một thời gian dài rẻ hơn nhiều so với cách đây vài ngày hoặc vài tuần trở lại đây. Tuy nhiên, bạn cần phải chống lại những thúc giục như vậy. Các cổ phiếu có thể sửa chữa hơn nữa. Do đó, một lựa chọn thực dụng sẽ làm trì trệ việc mua hàng của bạn.
Có thể xảy ra trường hợp cổ phiếu / thị trường có thể tăng trở lại từ đây và bạn có thể không thấy các mức như vậy nữa. Một cơ hội bị bỏ lỡ. Vâng, điều đó có thể và cứ như vậy. Đối với hầu hết, việc tạo ra của cải dài hạn chỉ có thể thực hiện được thông qua một quá trình chứ không phải thông qua các cuộc gọi đầu tư dài hạn.
Viết ra kế hoạch đầu tư của bạn, tức là số tiền bạn sẽ đầu tư (số tiền / mức phần trăm). Hoặc nó có thể là bất kỳ kế hoạch nào khác (đầu tư hàng tuần / hàng tháng). Hãy gắn bó với nó. Đừng để cảm xúc của bạn chơi trò chơi với lý trí. Không ai có số vốn vô hạn để triển khai ở các cấp thấp hơn. Nếu bạn hết vốn ngay cả khi thị trường không có dấu hiệu chạm đáy, hãy cứ như vậy. Các khoản đầu tư hàng tháng của bạn sẽ tiếp tục nhận được lợi thế từ các cấp thấp hơn. Theo sát kế hoạch. Trong khi chuẩn bị kế hoạch, hãy luôn theo dõi việc phân bổ tài sản.
Đừng để bị cuốn theo những gì bạn đọc trên mạng xã hội hoặc xem trên truyền hình. Sẽ có tất cả các loại dự báo. Không ai biết điều gì xảy ra trước mắt. Có những người biết mà họ không biết. Và có những người không biết rằng họ không biết. Bám sát với kế hoạch đầu tư của bạn.
Tôi đọc trên phương tiện truyền thông xã hội nơi một người dùng khuyên nên vay mua căn nhà của bạn để đầu tư vào thị trường chứng khoán vì mức định giá rất hấp dẫn. Một đề nghị ngu ngốc và vô trách nhiệm. Ngay cả khi người dùng nói đúng về định giá, thì điều này không có gì đảm bảo cho sự thành công trong đầu tư. Như nhà kinh tế học nổi tiếng người Anh John Maynard Keynes đã nói, “Thị trường có thể phi lý trí lâu hơn bạn có thể duy trì dung môi”.
Danh mục đầu tư của tôi và danh mục đầu tư của các nhà đầu tư của tôi đã đạt được những thành công đáng kể. Tuy nhiên, việc phân bổ tài sản mang lại sự thoải mái nhất định. May mắn thay, tôi không cảm thấy thoải mái với việc định giá trong một thời gian. Do đó, trong hầu hết các danh mục đầu tư, việc phân bổ vốn chủ sở hữu không vi phạm 50% tổng danh mục đầu tư. Phân bổ thấp hơn cho cổ phần cũng thấp hơn vì nhiều lý do khác. Phải nói rằng, tôi không ngờ việc chỉnh sửa lại nhanh chóng và sắc nét như vậy. Trên thực tế, tôi đã yêu cầu ít nhất một vài khách hàng chuyển một số tiền sang cổ phiếu ở giai đoạn sớm hơn nhiều trong đợt điều chỉnh này (khoảng 10.500-11.000 mức). Tôi vội vàng. Trong nhận thức muộn màng, tôi có thể đợi thêm một chút nữa. Đó là cách thị trường hoạt động. Nếu chúng tôi có thể dự báo quỹ đạo chính xác của các chuyển động thị trường, thì các khoản đầu tư cổ phiếu sẽ không có rủi ro và phần bù hoàn vốn sẽ biến mất. Đồng thời, việc phân bổ tài sản thận trọng trước khi điều chỉnh này cho phép chúng tôi có đủ khả năng để chuyển tiền từ nợ sang vốn chủ sở hữu ở mức thấp hơn hiện tại. 15-20 ngày qua là một kinh nghiệm học tập.