Nhìn bề ngoài, việc tìm kiếm một quỹ cổ tức-cổ phiếu tuyệt vời sẽ chỉ trong tích tắc. Tuy nhiên, vấn đề là, giống như những bông tuyết, không có hai quỹ cổ tức-cổ phiếu nào giống nhau. Nhưng điều đó không ngăn cản chúng tôi tìm kiếm và cuối cùng chúng tôi đã tìm thấy bảy quỹ giao dịch trao đổi định hướng cổ tức tuyệt vời.
Mỗi người đều có cách tiếp cận riêng để tìm đúng cổ phiếu. Một số nhà dựa trên những người tăng cổ tức — các công ty liên tục tăng các khoản chi trả của họ. Những người khác tập trung vào các thước đo chất lượng nhất định, chẳng hạn như các công ty có bảng cân đối kế toán mạnh. Vẫn có những người khác ủng hộ các công ty có lịch sử lâu dài về việc thường xuyên trả cổ tức. Và sau đó, có một số yếu tố sử dụng kết hợp các yếu tố.
Hãy nhớ rằng chiến lược cổ tức không phải lúc nào cũng đánh bại thị trường chứng khoán. Trên thực tế, nhờ hiệu suất mờ nhạt của các cổ phiếu chia cổ tức kể từ mùa thu năm ngoái, không quỹ ETF nào của chúng tôi đứng đầu mức lợi nhuận 26,0% trong một năm của chỉ số 500 cổ phiếu Standard &Poor. Nhưng nếu bạn đang tìm kiếm thu nhập và sự ổn định bổ sung mà cổ phiếu trả cổ tức có thể mang lại, bạn sẽ đánh giá cao các ETF này.
Lợi nhuận đến hết ngày 21 tháng 2. Nhấp vào các liên kết biểu tượng trong mỗi trang trình bày để biết giá cổ phiếu hiện tại và hơn thế nữa.
Khi xây dựng danh mục đầu tư của mình, ETF này cân nhắc cả quá khứ và tương lai. Quỹ theo dõi chỉ số Tăng trưởng cổ tức của Morningstar Hoa Kỳ, chỉ số này nhắm mục tiêu đến các công ty đã tăng cổ tức trong mỗi năm năm qua.
Các nhà phân tích, trung bình, cũng phải kỳ vọng một công ty sẽ chìm trong tình trạng đen đủi trong 12 tháng tới. Hơn nữa, khoản chi trả cổ tức dự kiến của công ty trong năm tới phải thấp hơn 75% lợi nhuận ước tính.
Kết quả là danh mục đầu tư gồm 439 cổ phiếu chủ yếu là các công ty lớn, đang phát triển với lịch sử cổ tức tăng đều đặn và khả năng tăng cao trong tương lai. Các công ty quy mô vừa chiếm 13% danh mục đầu tư. Các công ty được tính trong quỹ bằng số tiền được thanh toán. Cuối cùng, các quỹ lớn nhất nắm giữ là Apple (AAPL), Pfizer (PFE) và Johnson &Johnson (JNJ).
Quỹ không có một hồ sơ dài. Nhưng kể từ khi ra mắt vào tháng 6 năm 2014, nó đã trở lại 10,6%, đánh bại mức tăng hàng năm 9,7% của S&P 500. Tương đối ít quỹ tương hỗ được quản lý tích cực có thể đưa ra tuyên bố đó.
Đây là công thức cho chỉ số ETF này sau:Bắt đầu với tất cả các cổ phiếu trả cổ tức ở Mỹ, sau đó, sử dụng các biện pháp độc quyền từ Morningstar, chọn lọc các công ty có vị trí cạnh tranh mạnh mẽ trong ngành của họ và tài chính đủ mạnh để tạo ra nó khả năng một công ty có thể trả nợ. Sau đó, chỉ số xếp hạng tất cả các công ty đủ điều kiện theo tỷ suất cổ tức và bao gồm 75 công ty hàng đầu.
Danh mục đầu tư chủ yếu bao gồm các công ty lớn. Cổ phiếu trong Core High Cổ tức có giá trị thị trường trung bình là $ 131 tỷ - lớn hơn nhiều so với mức trung bình của công ty $ 84 tỷ trong các quỹ tương hỗ và ETF của các công ty lớn điển hình đầu tư vào các cổ phiếu có giá trị. Cổ tức cao cốt lõi là một trong hai quỹ ETF duy nhất trong danh sách của chúng tôi được phép sở hữu quỹ tín thác đầu tư bất động sản, các công ty sở hữu và vận hành bất động sản và được yêu cầu chia 90% cuối cùng thu nhập chịu thuế của họ dưới dạng cổ tức cho cổ đông.
Đứng đầu danh mục đầu tư là các công ty lớn có lợi suất trên trung bình, bao gồm AT&T (T), lợi nhuận 4,7%, ExxonMobil (XOM), lợi nhuận 3,7% và Johnson &Johnson, đưa ra 2,7%. Vì vậy, không có gì ngạc nhiên khi Cổ tức cao cốt lõi mang lại lợi suất cao nhất trong số các ETF trong danh sách của chúng tôi. Ngược lại, S&P 500 đạt 2,0%. Trong ba năm qua, quỹ đã vượt qua 89% so với các công ty cùng ngành (ETF đầu tư vào các cổ phiếu công ty lớn được định giá thấp).
Quỹ này giành được điểm cao cho các khoản phí siêu thấp của nó. Nhưng đó không phải là điều duy nhất chúng tôi thích về Schwab ETF, một thành viên của Kiplinger ETF 20, danh sách các quỹ giao dịch trao đổi yêu thích của chúng tôi. Hiệu suất vững chắc của nó là khác:Lợi nhuận sau 5 năm của nó đánh bại 83% các đối thủ của nó (các quỹ đầu tư vào cổ phiếu của các công ty lớn được định giá hời).
Quỹ nắm giữ 100 cổ phiếu, gần như tất cả đều là những cổ phiếu có tên tuổi. Trong số các cổ phiếu nắm giữ hàng đầu là Chevron (CVX), International Business Machines (IBM), Johnson &Johnson, Intel (INTC), Pfizer và Verizon Communications (VZ). Chỉ số mà ETF theo dõi bắt đầu bằng cách yêu cầu thanh toán cổ tức ít nhất 10 năm liên tục. Từ màn hình ban đầu đó, chỉ những công ty đạt điểm cao về bốn thước đo cơ bản - tỷ lệ dòng tiền trên nợ, lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (thước đo khả năng sinh lời), lợi tức cổ tức và tăng trưởng cổ tức - mới được xếp hạng. Ben Johnson, giám đốc nghiên cứu ETF tại Morningstar, cho biết kết quả là danh mục đầu tư chất lượng cao nhất trong vũ trụ ETF định hướng cổ tức.
Đây là ETF cổ tức lâu đời nhất trong nước và được cho là nghiêm ngặt nhất trong việc lựa chọn cổ phiếu để đưa vào. Tiêu chuẩn cơ bản của quỹ, chỉ số S&P High Yield Cổ tức Quý tộc, yêu cầu một công ty phải tăng cổ tức của mình trong ít nhất 20 năm qua, trong số các yếu tố khác.
Bạn sẽ nghĩ rằng một yêu cầu khó khăn như vậy sẽ tạo ra một danh sách ngắn các công ty blue-chip. Trên thực tế, danh mục 100 cổ phiếu lẻ bao gồm hơn một vài loại công ty như vậy, bao gồm AT&T và IBM. Nhưng 10 cổ phiếu nắm giữ hàng đầu của quỹ có một vài cái tên mà bạn có thể không biết rõ:Old Republic International (ORI), một công ty bảo hiểm; và hai quỹ đầu tư bất động sản, Realty Income (O) và National Retail Properties (NNN). SPDR S&P Cổ tức và Tăng trưởng Cổ tức Cốt lõi của iShares là hai quỹ ETF duy nhất trong danh sách của chúng tôi có thể sở hữu REIT.
Việc chọn cổ phiếu bắt đầu với chỉ số S&P 1500 toàn diện, bao gồm các công ty lớn, vừa và nhỏ. Các công ty đủ điều kiện được tính theo tỷ suất cổ tức. Cổ phiếu công ty vừa và nhỏ chiếm hơn một nửa danh mục đầu tư. Đó là một cách khác quỹ này khác với các ETF khác trong câu chuyện của chúng tôi; những người khác có từ 5% đến 20% tài sản của họ trong các công ty nhỏ hơn.
Chúng tôi không phát điên về các khoản phí của quỹ. Ở mức 0,35%, tỷ lệ chi phí hàng năm của nó là cao nhất trong số các quỹ ETF trong danh sách của chúng tôi. Và trong 5 năm qua, S&P Cổ tức là quỹ ETF biến động mạnh nhất trong số những quỹ mà chúng tôi nêu bật. Nhưng cho đến nay, S&P Cổ tức đã thưởng cho các nhà đầu tư của mình vì rủi ro. Quỹ tự hào có lợi nhuận tốt nhất trong ba và năm năm của các ETF được nêu bật trong câu chuyện này và nó cũng đánh bại S&P 500 trong những khoảng thời gian đó.
Chúng tôi thực sự tìm hiểu sự tập trung của quỹ này vào các công ty thường xuyên tăng cổ tức của họ. Tỷ lệ cổ tức theo dõi chỉ số Thành tích Cổ tức của Nasdaq Hoa Kỳ, nhưng các cổ phiếu đủ điều kiện bao gồm bất kỳ chứng khoán nào được niêm yết trên Nasdaq hoặc các sàn giao dịch Chứng khoán New York.
Tiêu chuẩn chính là một công ty phải tăng các khoản chi trong ít nhất 10 năm liên tục. Các quan hệ đối tác hạn chế, REIT và các công ty gặp khó khăn về tài chính bị loại trừ. Các màn hình độc quyền bổ sung giúp thu hẹp danh sách và vào báo cáo cuối cùng, 186 cổ phiếu đã thực hiện cắt giảm. Giá trị vốn hóa thị trường của một công ty càng lớn (giá cổ phiếu nhân với số cổ phiếu đang lưu hành) thì vị thế của công ty đó trong quỹ càng lớn. ETF được hiệu chuẩn lại mỗi năm một lần để phù hợp với những thay đổi trong chỉ số. Ba cổ phần hàng đầu:Microsoft (MSFT), Johnson &Johnson và PepsiCo (PEP).
Như tên gọi của nó, ETF này tập trung vào các cổ phiếu có lợi suất tốt nhất. Chỉ số cơ bản của nó bắt đầu với một cơ sở dữ liệu rộng rãi về các cổ phiếu của Hoa Kỳ (không bao gồm REIT) trả cổ tức. Các cổ phiếu còn lại được xếp hạng theo tỷ suất cổ tức và được thêm vào chỉ số cơ bản cho đến khi giá trị thị trường tích lũy của tất cả các cổ phiếu đạt 50% tổng vốn hóa thị trường của toàn bộ thị trường chứng khoán Hoa Kỳ.
Tất cả đã nói, quỹ sở hữu cổ phiếu của hơn 400 công ty, hầu hết trong số họ lớn. Các cổ phần trong quỹ có giá trị thị trường trung bình là 82 tỷ đô la. Ba công ty nắm giữ cổ phần lớn nhất là Microsoft, ExxonMobil và Johnson &Johnson.
Trong một chặng đường dài, quỹ đã mang lại nhiều lợi nhuận hơn so với mức độ biến động của nó so với các quỹ tương hỗ thông thường (quỹ tương hỗ và ETF đầu tư vào các công ty lớn với sự pha trộn giữa các đặc điểm tăng trưởng và giá trị). Lợi tức hàng năm trong 10 năm của công ty vượt 91% so với các công ty cùng ngành.
Warren Buffett nên yêu thích quỹ ETF này. Đó là bởi vì quy trình của nó dựa trên cái mà WisdomTree gọi là “yếu tố Buffett”:khả năng sinh lời nhất quán. Đặc biệt, ETF ủng hộ những người trả cổ tức có tỷ suất sinh lợi cao trên tài sản (một dấu hiệu cho thấy các nhà điều hành sử dụng tài sản của công ty một cách hiệu quả như thế nào để tạo ra lợi nhuận), đã tạo ra lợi nhuận cao hơn trên vốn chủ sở hữu trong ba năm qua và dự kiến sẽ mang lại cao tăng trưởng thu nhập trong vòng ba đến năm năm tới. Theo WisdomTree, Buffett, người đứng đầu Berkshire Hathaway (BRK.B), tìm kiếm những phẩm chất đó khi ông xem xét một vụ mua lại tiềm năng.
Các màn hình lợi nhuận khiến Tăng trưởng cổ tức chất lượng của Hoa Kỳ trở thành duy nhất trong số các quỹ ETF trong danh sách của chúng tôi. Và chúng được phản ánh trong số vốn nắm giữ của quỹ. Ví dụ, tỷ lệ tăng trưởng thu nhập dài hạn dự báo trung bình là gần 10%, so với tỷ lệ tăng trưởng dài hạn 6% điển hình của các quỹ tương tự (những quỹ đầu tư vào các mối quan tâm lớn với sự pha trộn giữa các đặc điểm tăng trưởng và giá trị).
Tất nhiên, WisdomTree ETF vẫn sở hữu cổ phần của nó trong số các nghi phạm thông thường. Ví dụ, trong số gần 300 vị trí của mình, nó nắm giữ Johnson &Johnson, McDonald’s (MCD) và PepsiCo, cũng như tất cả các ETF khác được nêu trong câu chuyện này. Nhưng Tăng trưởng cổ tức chất lượng của Hoa Kỳ cũng sở hữu cổ phần trong một số công ty không có trong bất kỳ quỹ nào khác, bao gồm American Express (AXP), Deere (DE) và Mondelez International (MDLZ).
Chiến lược của quỹ gần đây đã thành công. Trong ba năm qua, Tăng trưởng Cổ tức Chất lượng của Hoa Kỳ vượt 96% so với các công ty cùng ngành.