Cho đến một vài năm trước, dòng quỹ tương hỗ American Funds chỉ dành cho các nhà đầu tư cá nhân thông qua các trung gian như nhà môi giới và cố vấn. Nhưng giờ đây, chúng có sẵn cho bất kỳ ai thông qua các nhà môi giới trực tuyến, chẳng hạn như Fidelity và Schwab.
Đó là một thỏa thuận lớn bởi vì, theo quan điểm của tôi, các Quỹ tốt nhất của Mỹ nằm trong số các quỹ công ty lớn được quản lý tích cực hàng đầu mà bạn có thể tìm thấy ở bất cứ đâu. Các quỹ đã không thu hút được nhiều sự chú ý từ các nhà đầu tư cá nhân vì chúng chỉ được tiếp thị thông qua các trung gian và vì tên "Mỹ" được chia sẻ bởi ít nhất hai công ty quỹ khác.
Nhưng những quỹ tương hỗ này đòi hỏi sự chú ý của bạn. Các sản phẩm của American Funds không hào nhoáng, nhưng chúng đã mang lại kết quả lâu dài, đánh bại chỉ số. Hơn nữa, các quỹ đã hoạt động đặc biệt tốt trong thị trường gấu, điều này rất quan trọng đối với các nhà đầu tư nghỉ hưu. Tất cả các quỹ tương hỗ chứng khoán tại Hoa Kỳ của American Funds đều mất ít hơn đáng kể so với chỉ số 500 cổ phiếu của Standard &Poor trong cuộc khủng hoảng 2007-09. Alec Lucas, nhà phân tích cấp cao tại Morningstar, người phụ trách hàng chục sản phẩm của American Funds, cho biết:“Tất cả 11 quỹ có thành tích ít nhất 20 năm đều đi trước điểm chuẩn phù hợp nhất của họ trong khoảng thời gian đó, bao gồm cả hai thị trường gấu khắc nghiệt”.
Quỹ Hoa Kỳ không hoàn hảo. Các quỹ tương hỗ của công ty quá lớn để đầu tư có ý nghĩa vào cổ phiếu của các công ty nhỏ. Lợi nhuận từ quỹ trái phiếu của công ty không có gì đáng lo ngại, mặc dù công ty đã thực hiện một số tuyển dụng mới được thiết kế để khắc phục vấn đề đó. Nhưng đối với các cổ phiếu vốn hóa lớn, cả ở đây và nước ngoài, chúng rất khó bị đánh bại.
Hôm nay, chúng ta sẽ xem xét năm trong số các Quỹ Hoa Kỳ tốt nhất dành cho người về hưu - và hướng dẫn bạn thêm về những gì nhà cung cấp quỹ làm tốt nhất.
Một chìa khóa dẫn đến thành công liên tục của American Funds - ngay cả khi nó đã phát triển thành một trong những công ty quỹ lớn nhất trong nước - là hệ thống nhiều người quản lý độc đáo của nó. Mỗi quỹ được hướng dẫn bởi một số nhà quản lý, mỗi người trong số họ được giao một phần tài sản của quỹ để quản lý độc lập. Phần lớn số tiền bồi thường của họ phụ thuộc vào mức độ hoạt động của miếng bánh đó trong các khoảng thời gian quay một, ba, năm và tám năm - với trọng tâm là năm và tám năm.
AFIFX thường là quỹ tích cực nhất trong số các quỹ của Mỹ, nhưng nó vẫn ít biến động hơn một chút so với S&P 500. Quỹ này đã đứng đầu chỉ số trung bình 76 điểm cơ bản (điểm cơ bản là một phần trăm của phần trăm) mỗi năm trong 15 năm qua.
Nó hiện có 5% tài sản là tiền mặt và 16% bằng cổ phiếu nước ngoài, cả hai đều đã giảm bớt lợi nhuận gần đây. Do đó, hiệu suất 10,4% tính đến thời điểm hiện tại của quỹ kém hơn 3 điểm phần trăm so với S&P 500. Tuy nhiên, những người nghỉ hưu sẽ đánh giá cao rằng quỹ đã giữ vững tốt hơn S&P 500 trong cả hai đợt bán tháo thị trường năm 2018.
Quỹ có nhiệm vụ linh hoạt, nhưng nó có độ nghiêng tăng trưởng không thể nhầm lẫn. Cổ phiếu công nghệ, chiếm 21% tài sản, là tỷ trọng lớn nhất của quỹ. Và bốn cổ phần hàng đầu của nó - Microsoft (MSFT), Broadcom (AVGO), Facebook (FB) và Amazon.com (AMZN) - đều thuộc lĩnh vực công nghệ hoặc là thành viên công nghệ cao của các lĩnh vực khác.
Các Quỹ tốt nhất của Mỹ cũng được trợ giúp bởi chi phí tương đối thấp. Cổ phiếu F1 - loại cổ phiếu có sẵn mà không tính phí bán hàng cho các nhà đầu tư cá nhân thông qua các nhà môi giới trực tuyến - không rẻ như quỹ Vanguard. Nhưng họ thường tính phí thấp hơn hầu hết các quỹ do đối thủ cạnh tranh chủ động quản lý.
American Mutual cũng có thể giành được giải thưởng vì có tên quỹ nhàm chán nhất có thể tưởng tượng được. Điều đó thật phù hợp, vì nó là một trong những quỹ cổ phiếu thuần túy ít biến động nhất của nhà cung cấp. Nó cố gắng giữ rủi ro ở mức thấp và tập trung vào việc không mất tiền - lý tưởng cho các nhà đầu tư thận trọng.
Rốt cuộc, nhàm chán có thể tốt khi đầu tư số tiền khó kiếm được của bạn. Trong 10 năm qua, quỹ này đã tụt hậu so với S&P 500 trung bình dưới hai điểm phần trăm mỗi năm. Nhưng nó đã ít biến động hơn 20%, giữ tốt hơn so với điểm chuẩn trong các thị trường tồi tàn.
AMFFX đầu tư chủ yếu vào các cổ phiếu trả cổ tức được định giá thấp. Khi cơ hội khan hiếm, quỹ chuyển sang tiền mặt và trái phiếu - hiện tại, 12% tài sản là tài sản trước đây và chỉ 1% trong tài sản sau. Chăm sóc sức khỏe là yếu tố quan trọng hàng đầu chiếm hơn 15% tài sản của quỹ, với AbbVie (ABBV), Amgen (AMGN), Abbott Laboratories (ABT) và Procter &Gamble (PG) đều kiếm được 10 trọng số hàng đầu.
Theo quan điểm của tôi, văn hóa doanh nghiệp tại American Funds là một yếu tố quan trọng tạo nên thành công của nó. Các nhà quản lý thường ở lại công ty trong suốt sự nghiệp của họ. Người quản lý trung bình có 27 năm kinh nghiệm trong ngành, trong đó có 22 năm tại chính American Funds.
Khi tôi nghĩ rằng mình đã tìm được người quản lý hoặc những người quản lý tốt, tôi muốn cho họ khả năng tìm kiếm cổ phiếu bị định giá sai ở bất kỳ đâu.
Quỹ này tập trung vào các mô hình thương mại toàn cầu, khiến nó trở nên kịp thời như bất kỳ quỹ nào bạn có thể tìm thấy. Ràng buộc duy nhất đối với các nhà quản lý:Mỗi cổ đông phải nhận ít nhất 25% doanh thu từ bên ngoài quốc gia của họ. Hiện tại, 52% công ty đang đặt trụ sở tại Hoa Kỳ, 23% ở Châu Âu, 14,2% ở Lưu vực Châu Á / Thái Bình Dương và 4,7% ở “nơi khác”. Những người nắm giữ hàng đầu là những người thuộc các công ty lớn về công nghệ bao gồm Amazon.com, Facebook, Microsoft và Taiwan Semiconductor (TSM).
Lợi nhuận đã được tuyệt vời. NPFFX đã đánh bại Chỉ số MSCI ACWI ngoài Hoa Kỳ (một tiêu chuẩn quốc tế chính) trong khoảng thời gian 15 năm sau đó với ba điểm phần trăm mỗi năm, 10 năm là 5,6 điểm và 5 năm là 6,6 điểm. Trên thực tế, New Perspective F1 đã đánh bại chỉ số trong mọi khoảng thời gian đáng kể. Và quỹ này đã đứng ở vị trí nửa đầu trong số các đối thủ cạnh tranh chứng khoán thế giới hàng năm, trừ một lần kể từ năm 2009.
Có ai có thể điều hành thành công quỹ 154 tỷ đô la không?
Chà, chín nhà quản lý tại EuroPacific Growth F1 (AEGFX, 49,89 đô la) - mỗi người chịu trách nhiệm về một phần tài sản của mình - đã đưa ra những con số lấp lánh. Trong 10 và 15 năm qua, nó đã đánh bại Chỉ số MSCI ACWI ngoài Hoa Kỳ với mức trung bình hơn một điểm phần trăm mỗi năm. Nó cũng đã đứng đầu điểm chuẩn trong khoảng thời gian 3 và 5 năm sau đó.
American Funds luôn nhấn mạnh vào kết quả dài hạn, đó là tên của trò chơi khi nghỉ hưu. Cổ phiếu thường được giữ bốn hoặc năm năm. Các nhà quản lý và nhà phân tích là những nhà đầu tư kiên nhẫn, họ dành phần lớn thời gian để chọn những công ty tốt với mức giá hấp dẫn, hơn là dựa vào môi trường vĩ mô. Do đó, không có gì ngạc nhiên khi các cổ phiếu trong AEGFX thường được giữ trong khoảng bốn năm.
EuroPacific Growth F1, không có gì đáng ngạc nhiên, tập trung vào các cổ phiếu tăng trưởng - hơn 17% danh mục đầu tư được đầu tư vào các khoản tài chính như công ty bảo hiểm nhân thọ toàn châu Á AIA Group (AAGIY) và công ty làm bánh Ấn Độ HDFC Bank (HDB), với 14% khác vào người tiêu dùng tùy ý và 12% trong lĩnh vực công nghệ.
AEGFX cũng không ngại các thị trường mới nổi, phân bổ một phần ba tài sản của mình cho các cổ phiếu EM.
New World đầu tư vào cổ phiếu của các EM, mà còn cả các nước phát triển. Trên thực tế, NWFFX chỉ được yêu cầu có 35% tài sản trong các cổ phiếu thị trường mới nổi thuần túy. Các cổ phiếu khác có thể được chọn, miễn là chúng kinh doanh nhiều (“thường là 20% trở lên,” theo bản cáo bạch) trong các thị trường hợp nhất.
NWFFX hiện có gần 43% tài sản của mình được bao bọc ở các thị trường mới nổi, với hơn 18% ở Hoa Kỳ và khoảng 26% khác ở các thị trường phát triển khác (phần còn lại là tiền mặt hoặc đầu tư vào thu nhập cố định). Các cổ phiếu hàng đầu bao gồm các công ty lớn của Mỹ như Alphabet mẹ của Google (GOOGL) và Mastercard (MA), ngoài ra còn có tập đoàn Reliance Industries của Ấn Độ và gã khổng lồ thương mại điện tử Trung Quốc Alibaba (BABA).
Xem xét hồ sơ. Trong 15 năm qua, quỹ này đã đánh bại Chỉ số các thị trường mới nổi MSCI, Chỉ số MSCI ACWI ngoài Hoa Kỳ và S&P 500. Trong 10 năm qua, New World đã theo sau S&P 500 nhưng đứng đầu hai chỉ số nước ngoài. Điều này cũng xảy ra trong một, ba và năm năm qua.
Đừng mong đợi quỹ này sẽ đánh bại các đồng nghiệp của mình trong một thị trường tăng giá ở các thị trường mới nổi. Nhưng phần còn lại, đây là một trong những dịch vụ của American Funds tốt nhất mà bạn có thể mua.
Steve Goldberg là cố vấn đầu tư tại khu vực Washington, D.C.,.