Một số nhà đầu tư đã từ bỏ các quỹ cổ phiếu được quản lý tích cực trong những năm gần đây, thay vào đó chuyển sang các quỹ chỉ số giá rẻ theo dõi một cách thụ động điểm chuẩn. Các quỹ chỉ số có thể hoàn thành công việc. Nhưng hồ sơ về các quỹ tương hỗ cổ phiếu của Fidelity đưa ra một trường hợp mạnh mẽ rằng bạn nên đầu tư ít nhất một phần tiền của mình vào một số quỹ hoạt động vượt trội của nó.
Các nhà quản lý của Fidelity bao gồm cả Peter Lynch đã thống trị thế giới đầu tư trong những năm 1980 và 1990. Những ngày đó đã qua lâu, nhưng Fidelity vẫn tuyển dụng hàng chục nhà quản lý và nhà phân tích hạng nhất. Trong khi đó, nhiều tỷ lệ chi phí tương đối thấp so với các quỹ được quản lý chủ động khác. Vâng, một số quỹ của Fidelity là tầm thường - theo quan điểm của tôi, Fidelity chỉ đơn giản là có quá nhiều lựa chọn. Nhưng nhiều người là tuyệt vời. Các nhà quản lý như Will Danoff, Joel Tillinghast và Steven Wymer đã điều chỉnh các chỉ số thị trường trong một thập kỷ hoặc lâu hơn.
Dưới đây là năm quỹ cổ phiếu Fidelity tốt nhất mà bạn có thể sở hữu ngay bây giờ.
Contrafund chủ yếu đầu tư vào các công ty lớn, đang phát triển nhanh chóng. Công nghệ chiếm 35% tài sản. Các cổ phiếu hàng đầu bao gồm Facebook (FB), Amazon (AMZN), Alphabet (GOOGL) và Microsoft (MSFT). Người quản lý Will Danoff thường là một trong những người nắm giữ lượng cổ phiếu lớn nhất mà anh ta sở hữu, giúp anh ta có quyền tiếp cận vô song với các giám đốc điều hành cấp cao.
Ông để lại cổ phần công nghệ của mình với gần 19% cổ phần trong các cổ phiếu tài chính, bao gồm cả vị trí thặng dư 5% trong cổ phiếu của Warren Buffett’s Berkshire Hathaway A (BRK.A). Do đó, Contrafund chỉ dễ bay hơi hơn khoảng 5% so với S&P và giữ vững tốt hơn so với điểm chuẩn trong hầu hết các đợt bán tháo, bao gồm cả 2000-02 và 2007-09.
Lợi nhuận thu được là bắt mắt. Danoff tiếp quản quỹ này vào tháng 9 năm 1990. Kể từ đó, Contrafund đã thu về 13,5% hàng năm - cao hơn trung bình 3,1 điểm phần trăm mỗi năm so với chỉ số 500 cổ phiếu Standard &Poor. Và không có dấu hiệu nào cho thấy Danoff đang mất liên lạc. Trong năm năm qua, Contrafund đã trả lại 16,4% hàng năm - cao hơn trung bình 2,3 điểm phần trăm so với S&P. Chi phí hàng năm là 0,74%.
Các nhà phân tích quỹ như tôi từng hỏi Joel Tillinghast, nhà quản lý huyền thoại của Cổ phiếu định giá thấp Fidelity (FLPSX, $ 55,18). Chúng tôi muốn đề nghị anh ấy nói về, chẳng hạn, khoản nắm giữ lớn thứ 901 hoặc 902 trong quỹ 38 tỷ đô la của anh ấy. Không cần ghi chú, Tillinghast luôn trả lời câu hỏi và nói rất chi tiết về cổ phiếu.
Tillinghast không chỉ có trí nhớ bách khoa mà còn là một nhà đầu tư tuyệt vời. Kể từ năm 1989, quỹ đã trả lại 13,8% hàng năm - cao hơn trung bình 2,3 điểm phần trăm so với chỉ số Russell Mid Cap Value mà nó có tương quan chặt chẽ nhất. Trong ba năm qua, quỹ này đã vượt qua mức chuẩn trung bình khoảng 1 điểm phần trăm một năm.
Tillinghast hoạt động đặc biệt tốt ở những thị trường tệ hại. Quỹ đã ít biến động hơn khoảng 10% so với chỉ số Russell trong ba năm qua.
Quỹ nổi tiếng giới hạn bản thân gần như hoàn toàn đối với việc mua cổ phiếu giao dịch với giá 35 đô la trở xuống cho mỗi cổ phiếu - một hạn chế mà tôi chưa bao giờ hiểu, nhưng rõ ràng nó có hiệu quả với Tillinghast. Hầu hết các cổ phiếu của ông là trung bình, nhưng Tillinghast vẫn sở hữu một loạt các cổ phiếu vốn hóa nhỏ, cũng như một số cổ phiếu vốn hóa lớn. Ông hiện cũng có khoảng 40% quỹ bằng cổ phiếu nước ngoài.
Tuy nhiên, nhà quản lý quỹ Arvind Navaratnam nói rằng điều đó làm cho việc tìm kiếm các công ty bị “định giá sai” hoặc được định giá thấp hơn dễ dàng hơn. Hiện tại, các cổ phiếu hàng đầu cho thấy tập trung vào bất động sản ở Washington, D.C., JBG Smith Properties (JBGS) và Madison Square Garden (MSG) là một trong những cơ hội tiềm năng đó.
Lợi nhuận cho quỹ gần 5 năm tuổi đã rất tuyệt vời. Nó đã chỉ ra chỉ số Russell 2000 của các công ty nhỏ trong mọi năm, trừ một chỉ số, bao gồm cả năm 2018 cho đến nay.
Theo tiêu chuẩn của Fidelity, quỹ này rất nhỏ với tài sản chỉ 457 triệu đô la. Navaratnam thích giao dịch - doanh thu năm ngoái là 117%. Chi phí hàng năm là 1,11%. Quỹ này cũng dễ biến động như Russell 2000, nhưng các cổ phiếu nhỏ thường dễ biến động. Russell dễ bay hơi hơn 40% so với S&P.
Jim Lowell, biên tập viên của Fidelity Investor newsletter, coi quỹ chiết trung này như một liều thuốc giải độc hoàn hảo cho hàng tỷ đô la "tiền thiếu suy nghĩ đang tràn vào" các quỹ chỉ số. “Khi xu hướng đó thay đổi, các nhà đầu tư đang lầm tưởng chi phí thấp với rủi ro thấp sẽ phải trả cái giá đắt nhất”. Ông dự đoán rằng những quỹ như thế này sẽ tỏa sáng.
Giống như rất nhiều nhà quản lý của Fidelity, Fidelity International Growth Giám đốc (FIGFX, $ 13,88) Jed Weiss tập trung vào các công ty lớn, đang phát triển - tức là các công ty có thu nhập và doanh số đang tăng nhanh. Anh ấy sẵn sàng mua những cổ phiếu đó mặc dù chúng thường giao dịch với bội số thu nhập và doanh thu tương đối cao.
Lợi nhuận của FIGFX rất ổn định và Weiss giữ rủi ro ở mức thấp. Trong năm năm qua, quỹ đã trả lại 8,1% hàng năm - cao hơn trung bình 2 điểm phần trăm mỗi năm so với Chỉ số Thế giới MSCI All-Country World ở Hoa Kỳ. Hơn nữa, quỹ này đã tụt lại chỉ số chỉ trong hai năm trong số 10 năm qua. Trong ba và năm năm qua, quỹ ít biến động hơn khoảng 10% so với chỉ số MSCI.
Weiss kiên nhẫn. Một khi anh ta mua một cổ phiếu, anh ta sẽ giữ nó trung bình khoảng 4 năm. Các cổ phiếu lớn nhất bao gồm tập đoàn thực phẩm khổng lồ có trụ sở tại Thụy Sĩ Nestlé (NSRGY), công ty dược phẩm sinh học của Úc CSL và công ty phần mềm SAP SE (SAP) của Đức. Weiss tung lưới rộng. Thật vậy, 18% tài sản của quỹ hiện là cổ phiếu của Hoa Kỳ - một cổ phần thường lớn của Hoa Kỳ cho một quỹ chứng khoán nước ngoài. 8% khác là ở các thị trường mới nổi.
Chăm sóc sức khỏe từ lâu đã là lĩnh vực yêu thích của tôi. Lowell, Nhà đầu tư trung thành biên tập viên, chia sẻ sự nhiệt tình của tôi và cung cấp một số điểm dữ liệu để sao lưu trường hợp của chúng tôi.
Trong 30 năm tới, dân số thế giới dự kiến sẽ tăng khoảng 25%. Nhưng dân số từ 65 tuổi trở lên được dự đoán sẽ tăng 125%. Trong khi đó, các phương pháp điều trị bệnh mới đang được phát minh với tốc độ nhanh chóng. Và nhu cầu về điều trị y tế tốt hơn đang tăng lên ở các thị trường mới nổi cũng như các nước phát triển.
Người quản lý Ed Yoon đã điều hành Fidelity Select Health Care (FSPHX, 241,39 đô la) kể từ cuối năm 2008, và kể từ đó quỹ của anh ấy đã đứng đầu quỹ chăm sóc sức khỏe trung bình trong mỗi năm trừ một. Trong năm năm qua, quỹ đã thu về 19,2% hàng năm - tốt hơn trung bình 2,2 điểm phần trăm so với quỹ chăm sóc sức khỏe trung bình.
Quỹ có một cách tiếp cận rộng rãi. Công nghệ sinh học chiếm khoảng một phần ba quỹ. Thiết bị y tế là 23% và dược phẩm là 15%.
Tiêu cực lớn duy nhất:sự biến động. Quỹ này ít biến động hơn so với quỹ trung bình của ngành y tế trong vòng 3 và 5 năm qua. Nhưng nó đã biến động hơn khoảng 50% so với S&P trong những khoảng thời gian đó. Vì vậy, hãy sở hữu quỹ này với liều lượng nhỏ.
Steve Goldberg là cố vấn đầu tư tại khu vực Washington, D.C.,.