Cổ phiếu tiêu dùng tùy ý và quỹ giao dịch hoán đổi (ETF) là một trong những lĩnh vực được theo dõi chặt chẽ nhất của thị trường trong năm nay. Đó là bởi vì chi tiêu của người tiêu dùng và sức khỏe của nền kinh tế nói chung đang tăng lên.
Hãy xem xét những lời của Brad Sorenson, giám đốc điều hành phân tích thị trường và lĩnh vực của Charles Schwab:“Triển vọng về chi tiêu của người tiêu dùng Mỹ đối với chúng tôi là vững chắc, với niềm tin của người tiêu dùng vẫn mạnh mẽ, thị trường lao động thắt chặt và tiền lương có xu hướng cao hơn. Tuy nhiên, việc chi tiêu cho các mặt hàng bán lẻ truyền thống đã được thận trọng và sự cạnh tranh giữa các nhà bán lẻ có thể hạn chế khả năng sinh lời, trong khi việc mua bán ô tô và nhà ở đang giảm dần gần đây là điều đáng chú ý. ”
Nói một cách dí dỏm, chi tiêu của người tiêu dùng trong tháng Giêng (báo cáo bị trì hoãn do chính phủ đóng cửa) phục hồi ít hơn dự kiến, làm dấy lên lo lắng trong các nhà kinh tế. Nhưng các nhà đầu tư đã không nản lòng. Cổ phiếu tiêu dùng tùy ý là lĩnh vực hoạt động tốt thứ hai ở Phố Wall trong năm nay (+ 18,6%), chỉ sau công nghệ (+ 23,4%).
Dưới đây là 10 ETF tốt nhất dành cho người tiêu dùng tùy ý mua nếu bạn vẫn lạc quan về nền kinh tế và người tiêu dùng Mỹ, đồng thời muốn tấn công trong khi bàn ủi vẫn còn nóng. Các quỹ này nắm giữ hàng chục, nếu không muốn nói là hàng trăm cổ phiếu tiêu dùng, cho phép bạn giảm thiểu rủi ro trong khi đầu tư vào các lĩnh vực khác nhau của lĩnh vực tiêu dùng này.
Dữ liệu tính đến ngày 10 tháng 4.
Là quỹ lớn nhất trong số các quỹ ETF dành cho người tiêu dùng được niêm yết tại Hoa Kỳ với 12,7 tỷ đô la, Quỹ SPDR cho ngành người tiêu dùng lựa chọn tùy ý (XLY, 117,44 đô la) không chỉ là ETF tiêu dùng tùy ý lớn nhất với tài sản 13,4 tỷ đô la; nó cũng là một trong 100 quỹ ETF lớn nhất ở Mỹ, cung cấp cho các nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm cảm giác an toàn tương đối.
XLY đại diện cho các cổ phiếu tùy ý của người tiêu dùng trong chỉ số 500 cổ phiếu Standard &Poor. Hiện tại, đó là 64 cổ phiếu có vốn hóa thị trường trung bình là 15,2 tỷ đô la. nhỏ nhất công ty trong chỉ số, Mattel (MAT), vẫn nằm trong lãnh thổ vốn hóa trung bình ở mức 4,7 tỷ USD. Nói tóm lại, đây là một quỹ được lấp đầy chủ yếu bởi các cổ phiếu blue-chip lớn.
Giống như phần còn lại của các quỹ thuộc lĩnh vực SPDR, XLY có tỷ trọng vốn hóa, có nghĩa là giá trị vốn hóa thị trường (hoặc giá trị thị trường) của công ty càng lớn, thì vị trí của nó trong danh mục đầu tư càng lớn. Kết quả là, Amazon.com (AMZN) trị giá 908 tỷ đô la chiếm 24% tài sản của quỹ - một điều tuyệt vời nếu bạn tin tưởng vào tương lai của thương mại điện tử.
10 người nắm giữ hàng đầu là những người trong số các công ty được hưởng lợi từ việc gia tăng chi tiêu tùy ý của người Mỹ. Khi người tiêu dùng đi, XLY cũng vậy.
Cuối cùng, nó rẻ, với 13 xu cho mỗi 100 đô la đầu tư. Điều đó không tệ đối với một sản phẩm đã mang lại lợi nhuận trung bình hàng năm khoảng 9% kể từ khi thành lập cách đây 20 năm vào tháng 12 năm 1998 đến tháng 2 năm 2019.
VanEck Vectors Retail ETF (RTH, $ 106,54) là một quỹ ETF tập trung hơn, chỉ nắm giữ các cổ phiếu bán lẻ, dẫn đến danh mục đầu tư nhỏ hơn chỉ gồm 25 cổ phiếu vốn hóa lớn.
10 cổ phiếu hàng đầu của RTH - bao gồm Amazon, Home Depot (HD) và Walmart (WMT) - không khác nhiều so với XLY, nhưng chúng nắm giữ nhiều hơn; top 10 của nó chiếm khoảng 70% trong tổng tài sản khoảng 80 triệu đô la của ETF, so với khoảng 60% đối với XLY.
Tuy nhiên, điểm khác biệt khác giữa sản phẩm của VanEck và SPDR’s là công ty trước đây chỉ đầu tư hai phần ba vào các cổ phiếu tiêu dùng tùy ý, đồng thời nắm giữ các công ty chủ lực tiêu dùng (25%) và chăm sóc sức khỏe (9%). Nếu bạn là kiểu nhà đầu tư tin rằng một chút biện hộ không phải là điều xấu, thì việc tiếp xúc với mặt hàng chủ lực của người tiêu dùng sẽ giúp bạn ngủ ngon hơn vào ban đêm.
Hoạt động kinh doanh kể từ tháng 12 năm 2011, RTH đã mang lại tổng lợi nhuận hàng năm là 16,7% cho đến cuối tháng 2.
Nếu tiết kiệm là tên đệm của bạn, Fidelity có ETF cho bạn.
ETF chỉ số tùy ý người tiêu dùng MSCI trung thực (FDIS, $ 45,25) chỉ tính 8 điểm cơ bản (điểm cơ bản là một phần trăm của phần trăm) - thấp hơn 5 điểm cơ bản so với XLY vốn đã rẻ.
FDIS theo dõi Chỉ số tùy ý người tiêu dùng IMI của MSCI USA. Chỉ số lựa chọn các công ty sử dụng Tiêu chuẩn Phân loại Công nghiệp Toàn cầu (GICS), xếp hạng các công ty theo vốn hóa thị trường. ETF hiện nắm giữ hơn 290 cổ phiếu, trong đó top 10 - bao gồm Amazon, Home Depot, McDonald’s (MCD) và Nike (NKE) - chiếm khoảng 54% tài sản. Một lần nữa, cổ phiếu AMZN là một cổ phiếu áp đảo với một phần tư trọng lượng của quỹ.
Điều đó nói lên rằng, trong khi FDIS được coi là một quỹ ETF vốn hóa lớn, nó có tỷ trọng khoảng 15% ở nhóm vốn hóa trung bình, 6% ở nhóm vốn hóa nhỏ và khoảng 3% đối với cổ phiếu có quy mô dưới 300 triệu đô la. Sức mạnh của Amazon khiến “Bán lẻ tiếp thị trực tiếp và Internet” nắm giữ vị trí lớn nhất trong ngành, nhưng “Bán lẻ đặc sản” (22%) và “Nhà hàng khách sạn &giải trí” (19%) cũng được thể hiện tốt.
Ngoài một khoản phí nhỏ, Fidelity’s ETF có tỷ lệ doanh thu thấp là 5%. Điều này có nghĩa là toàn bộ danh mục đầu tư của nó sẽ được chuyển đổi một lần sau mỗi 20 năm. Vì sao vấn đề này? ETF phải trả tiền để mua và bán cổ phiếu, giống như bạn và tôi, vì vậy doanh thu càng thấp, thì càng ít phí có thể ảnh hưởng đến hoạt động của quỹ.
Như phân tích này cho thấy, thật khó để nói về ETF của người tiêu dùng mà không đề cập đến Amazon, công ty ngôi sao của ngành công nghiệp trực tuyến. Điều đó tăng gấp đôi đối với ETF bán lẻ trực tuyến ProShares (ONLN, $ 38,59), đầu tư vào các nhà bán lẻ chủ yếu bán hàng trực tuyến.
ONLN là một quỹ trẻ mới ra đời vào tháng 7 năm 2018, nhưng Inside ETFs đã đặt tên nó là một trong những “Viên ngọc ẩn của năm 2019”. Quỹ chỉ có 20 cổ phiếu nắm giữ, khiến nó trở thành quỹ tập trung nhất trong số tất cả các quỹ ETF dành cho người tiêu dùng được niêm yết tại Hoa Kỳ. Các thành phần của nó phải có vốn hóa thị trường ít nhất là 500 triệu đô la, khối lượng trung bình hàng ngày trong sáu tháng là ít nhất 1 triệu đô la và một số yêu cầu khác để đủ điều kiện đưa vào. Nó được tái cân bằng hàng tháng và được hoàn nguyên hàng năm vào tháng 6. Không có cổ phiếu nào có thể chiếm hơn 24% tổng danh mục đầu tư - không có gì ngạc nhiên khi Amazon nắm giữ hàng đầu ở mức 24% - và các cổ phiếu không thuộc Hoa Kỳ không được chiếm hơn 25% quỹ.
ONLN là một phần của bộ ba ETF của ProShares tập trung vào sự gián đoạn bán lẻ. Sự từ chối ProShares của ETF cửa hàng bán lẻ (EMTY) mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội đến với các nhà bán lẻ ngắn hạn và ProShares Long Online / Short Stores ETF (CLIX) cung cấp các vị trí dài trong các công ty trực tuyến và các vị trí ngắn trong các nhà bán lẻ chủ yếu tạo ra doanh thu từ các cửa hàng thực.
Tại sao lại tập trung vào thương mại điện tử như vậy? Bởi vì doanh số bán hàng trực tuyến hiện chiếm khoảng 10% doanh số bán lẻ toàn cầu, vì vậy đây đã là một thị trường tốt - và các nhà phân tích kỳ vọng con số đó sẽ tăng gấp đôi chỉ trong 11 năm.
iShares đã phát triển ETF chi tiêu tùy ý của Hoa Kỳ (IEDI, 28,51 đô la) là một gương mặt tươi tắn khác đã tổ chức sinh nhật đầu tiên vào ngày 21 tháng 3.
Đây là một lựa chọn hấp dẫn với tỷ lệ chi phí thấp là 0,18% để thu hút các nhà đầu tư. Các nhà quản lý của quỹ sử dụng một hệ thống phân loại độc quyền (mà nó sử dụng trên một số ETF đã phát triển) dựa vào học máy và xử lý ngôn ngữ tự nhiên để đánh giá các công ty tùy ý của người tiêu dùng. Nói tóm lại, nó đang truy cập 10-K’s và các dữ liệu có thể truy cập công khai khác để tìm kiếm các mô hình kinh doanh đang phát triển và thay đổi theo thời đại.
IEDI đầu tư vào các giá trị vốn hóa thị trường ở mọi quy mô, nhưng với mọi ý định và mục đích, đây là một quỹ tăng trưởng vốn hóa lớn có 79% tài sản được đầu tư vào các công ty lớn. Bất kỳ ngành nào cũng được giới hạn ở mức 25% trong tổng danh mục đầu tư.
Sự khác biệt lớn mà bạn sẽ nhận thấy giữa IEDI và đối thủ của nó là mặc dù Amazon là công ty có tỷ trọng lớn nhất, nhưng nó chỉ chiếm 9,5% danh mục đầu tư của ETF. Nó cắt giảm cả hai cách - trong khi nó làm giảm rủi ro tồn kho đơn lẻ, bạn cũng ít tiếp xúc với một trong những công ty bán lẻ bùng nổ nhất hành tinh. Thời gian sẽ trả lời liệu “tình trạng thiếu cân” này có mang lại lợi ích cho IEDI hay không.
Các cổ phiếu hàng đầu khác bao gồm Costco (COST) và Apple (AAPL).
Các nhà bán lẻ chiếm 44% ETF, tiếp theo là các dịch vụ tiêu dùng (16%) và các nhà bán lẻ thực phẩm / thực phẩm (14%).
Một rủi ro cần chỉ ra là tài sản của quỹ chỉ có 6 triệu đô la đang được quản lý. ETF có dưới 10 triệu đô la trong AUM thường được coi là có nguy cơ đóng cửa, vì họ không kiếm đủ tiền để đảm bảo giữ cho chúng mở. Vì vậy, nếu quỹ không phát triển phổ biến trong vài năm tới, có khả năng ETF sẽ đóng cửa.
Quỹ chỉ số ô tô toàn cầu của Nasdaq First Trust (CARZ, 34,74 đô la), mang lại gần 3% cổ tức, nên được các nhà đầu tư có thu nhập quan tâm.
Đúng vậy, doanh số bán ô tô đạt đỉnh vào năm 2017, nhưng ô tô và xe tải sẽ tiếp tục được mua và cho thuê. Các công ty sản xuất những chiếc xe này, nếu được quản lý thành thạo, vẫn có thể tạo ra lợi nhuận hợp lý trong một môi trường bán hàng kém mạnh mẽ hơn một chút. Nếu vậy, CARZ sẽ hoạt động hiệu quả.
CARZ theo dõi Chỉ số ô tô toàn cầu Nasdaq OMX, được tạo thành hoàn toàn từ các nhà sản xuất ô tô. Các thành phần phải có khối lượng trung bình hàng ngày trong ba tháng là 1 triệu đô la và vốn hóa thị trường ít nhất 500 triệu đô la để đủ điều kiện cho chỉ số này. Danh mục đầu tư được hoàn chỉnh hàng năm và cân đối lại hàng quý.
Không có cổ phiếu nào có thể chiếm hơn 8% quỹ. Hơn nữa, khi nó có 5 cổ phiếu ở mức 8%, các cổ phiếu còn lại được giới hạn ở mức 4%, với tỷ trọng cuối cùng dựa trên quy mô của công ty. Công ty càng lớn thì tỷ trọng càng lớn. ETF có doanh thu 16%, là mức thấp hợp lý.
Với tổng số 34 cổ phần nắm giữ, bạn đang nhận được một cổ phần nhỏ trong hầu hết các nhà sản xuất phương tiện cơ giới trên thế giới. Năm cổ phiếu có tỷ trọng 8%:Daimler (DMLRY), Toyota (TM), General Motors (GM), Honda (HMC) và Volkswagen (VLKAY) cổ phiếu ưu đãi.
Nếu bạn muốn mua cổ phiếu tùy ý của người tiêu dùng, nhưng lo lắng về sự thiên vị trong nước, hãy xem xét một quỹ ETF tập trung vào Trung Quốc - sẽ sớm trở thành nền kinh tế lớn nhất thế giới.
ETF Global X MSCI dành cho người tiêu dùng Trung Quốc (CHIQ, $ 17,33) nắm giữ các cổ phiếu tùy ý của người tiêu dùng Trung Quốc có vốn hóa lớn và trung bình. Quỹ chỉ số này theo dõi Chỉ số MSCI Người tiêu dùng Trung Quốc tùy ý 10/50, một tập hợp con của Chỉ số MSCI Trung Quốc. Vốn hóa thị trường trung bình là gần 20 tỷ đô la, với các giá trị vốn hóa lớn chiếm tất cả, trừ 7% cổ phần nắm giữ; chữ hoa ở giữa điền vào phần còn lại.
Mặc dù nó không rẻ ở mức 0,65% hàng năm, nhưng việc tiếp cận được với một số cổ phiếu tăng trưởng tùy ý của người tiêu dùng của Trung Quốc làm cho tỷ lệ chi phí quản lý của CHIQ trở thành một mức hợp lý. Do đó, tổng tài sản ròng là 164 triệu đô la của ETF, đây là một số tiền kha khá đối với bất kỳ quỹ nào không phải là tài sản kếch xù trên thị trường rộng như SPDR S&P 500 Trust ETF (SPY).
Gã khổng lồ bán lẻ trực tuyến của Trung Quốc Alibaba (BABA, $ 178,32) là khoản nắm giữ lớn nhất trong số khoảng 50 cổ phiếu của quỹ, với tỷ lệ 8,9% và được tham gia bởi các đối thủ cạnh tranh thương mại điện tử JD.com (JD), trang web du lịch Ctrip.com International (CTRP) và Yum China Holdings (YUMC). Tất cả đã nói, 10 cổ phiếu hàng đầu chiếm khoảng 59% trọng lượng của CHIQ.
Kể từ khi thành lập vào tháng 11 năm 2009, Global X’s ETF đã mang lại tổng lợi nhuận hàng năm chỉ 2,3% - chắc chắn là một hiệu suất tầm thường. Nhưng thế kỷ 21 đang ngày càng trông giống như thời điểm để tỏa sáng của Trung Quốc. CHIQ cuối cùng sẽ phản ánh điều đó.
Nếu bạn muốn mở rộng tầm nhìn của mình qua một quốc gia, hãy xem xét iShares Global Consumer Discretionary ETF (RXI, $ 116,98). Bộ sưu tập khoảng 150 cổ phiếu này bao gồm tỷ trọng gần 61% ở các công ty Mỹ, 15% ở các công ty Nhật Bản, 7% trong cổ phiếu của Pháp và một số lượng lớn ở một số quốc gia có thị trường phát triển khác.
Tất cả trừ 13% danh mục được đầu tư vào các cổ phiếu vốn hóa lớn. Một khía cạnh thú vị của RXI là gần 20% tài sản của RXI được dành riêng cho lĩnh vực ô tô. Nếu bạn không cảm thấy thoải mái với CARZ, ETF này cho phép bạn tiếp xúc với tất cả năm trong số các cổ phần hàng đầu của CARZ đồng thời nắm giữ các doanh nghiệp liên quan đến ô tô khác không phải là nhà sản xuất xe.
Điều này nghe có vẻ như là một kỷ lục bị phá vỡ, nhưng Amazon là công ty nắm giữ nhiều nhất với gần 19%, cao hơn gấp ba lần so với công ty Home Depot nắm giữ lớn thứ hai với tỷ lệ 5,5%.
Nếu bạn đầu tư 10.000 đô la vào RXI một thập kỷ trước, ngay khoảng thời gian chứng khoán chạm đáy sau suy thoái kinh tế, bạn sẽ có gần 45.000 đô la ngày hôm nay - tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm là 16,2%. Ở mức 0,46%, hiệu suất không hề rẻ… nhưng các nhà đầu tư cũng không bị khoét sâu.
Invesco S&P 500 quỹ ETF tùy ý cho người tiêu dùng có trọng lượng tương đương (RCD, $ 107,46) nổi bật vì phần "trọng lượng tương đương" của biệt danh của nó.
Hầu hết các ETF tùy ý của người tiêu dùng (như một số ETF chúng tôi đã đề cập) đều có Amazon với tỷ trọng từ 20% trở lên. Tuy nhiên, ETF có trọng số bằng nhau của Invesco - nắm giữ 64 cổ phiếu tiêu dùng tùy ý của S&P 500 mà XLY thực hiện - cân bằng lại tất cả các khoản nắm giữ hàng quý để mỗi cổ phiếu có cùng tỷ trọng (khoảng 1,5%).
Mặt thuận lợi là nếu bất kỳ cổ phiếu nào phát hành, cổ phiếu đó sẽ không ảnh hưởng quá lớn đến hiệu suất của RCD. Nhược điểm là nếu Amazon tiếp tục phát triển lớn mạnh khác, thì quỹ Invesco ETF này sẽ tiếp tục thu lợi nhuận mỗi quý và tái cân bằng trở lại với tỷ trọng nhỏ hơn trong AMZN. Do đó, nếu bạn là một người hâm mộ Amazon, bạn sẽ muốn nắm giữ cổ phiếu của nó ngoài RCD… hoặc chỉ cần xem xét một quỹ khác thân thiện với AMZN hơn.
Một điều cần lưu ý:Chỉ số tùy ý người tiêu dùng bình đẳng trọng lượng tương đương của S&P 500 (chỉ số RCD theo dõi) hoạt động tốt hơn chỉ số S&P 500 từ năm 2009 đến năm 2013; S&P 500 sau đó đã lật ngược kịch bản và đã vượt trội hơn hàng năm kể từ đó.
Tại sao điều đó lại quan trọng?
Các chuyên gia đã đưa ra khả năng có thể xảy ra suy thoái vào cuối năm 2019 hoặc nhiều khả năng hơn vào năm 2020, nếu có. Kinh nghiệm cho chúng ta biết rằng cổ phiếu tùy ý của người tiêu dùng có xu hướng tăng giá tốt hơn trong vài năm đầu tiên sau suy thoái cho đến khi các lĩnh vực khác của nền kinh tế có cơ hội bắt kịp. Nếu suy thoái xảy ra, RCD thực sự đa dạng có thể là một cách tuyệt vời để đầu tư vào hậu quả của nó.
Lựa chọn ETF cho một danh mục đầu tư đa dạng có thể là một nhiệm vụ khó khăn. Có bao nhiêu ETF là số tiền phù hợp? Quy mô của công ty có ý nghĩa như thế nào? Địa lý, khu vực, thay thế, danh sách tiếp tục.
Do đó, ý tưởng thêm quỹ ETF vốn hóa nhỏ vào danh sách người tiêu dùng tùy ý có thể cảm thấy quá mức cần thiết.
Nhưng không phải lúc nào giới hạn lớn cũng là những người hoạt động tốt nhất. Chắc chắn, các công ty vốn hóa lớn đã vượt trội đáng kể so với các công ty nhỏ hơn trong năm ngoái. Nhưng từ đầu năm 2009 đến cuối năm 2018, các cổ phiếu vốn hóa lớn đã tạo ra tổng lợi nhuận hàng năm là 13,0%. Trong cùng thời kỳ, các cổ phiếu vốn hóa nhỏ có tổng lợi nhuận hàng năm là 15,0%.
Đầu tư là tất cả về việc phát triển một nhóm cổ phiếu hoặc ETF bổ sung cho nhau. Vì vậy, nếu bạn sở hữu một ETF vốn hóa lớn, chẳng hạn như công cụ theo dõi S&P 500, nhưng muốn tiếp xúc riêng với các cổ phiếu tùy ý của người tiêu dùng, thì Invesco S&P SmallCap Consumer Discretionary ETF (PSCD, $ 62,25) rất hợp lý.
PSCD theo dõi Chỉ số tùy ý người tiêu dùng giới hạn S&P SmallCap 600, một tập hợp con của Chỉ số S&P SmallCap 600. Chỉ số đầu tư vào các doanh nghiệp nói chung là theo chu kỳ. Các lĩnh vực tiếp xúc bao gồm bán lẻ đặc sản, đồ gia dụng, sản phẩm giải trí, hàng xa xỉ và hơn thế nữa.
Trong số 10 cổ phiếu nắm giữ hàng đầu, các nhà đầu tư có thể quen thuộc với ít nhất một nửa số cổ phiếu, bao gồm những công ty như nhà sản xuất Roomba iRobot (IRBT), thợ đóng giày Steve Madden (SHOO) và nhà hàng bình dân Wingstop (WING).
PSCD đã đạt tổng lợi nhuận hàng năm trung bình gần 11% kể từ khi thành lập vào tháng 4 năm 2010 và 0,29% trong chi phí hàng năm của nó sẽ không phá vỡ ngân hàng. ETF vẫn chưa trải qua giai đoạn suy thoái, nhưng tiên lượng dài hạn đối với các cổ phiếu vốn hóa nhỏ vẫn tích cực.