Đã từng có các nhà đầu tư tự hỏi mình câu hỏi “Tôi nên có bao nhiêu quỹ tương hỗ trong danh mục đầu tư của mình?” Họ vẫn đặt câu hỏi tương tự về đa dạng hóa, nhưng nhiều hơn về các quỹ giao dịch hối đoái (ETF).
Một danh mục đầu tư chỉ gồm hai ETF có thể hoàn hảo cho nhà đầu tư tự lập, những người không quan tâm đến việc nghiên cứu thông tin chi tiết của 100 quỹ khác nhau. Tuy nhiên, nó có thể không lý tưởng đối với những người có hàng triệu đô la để đầu tư và yêu thích đọc các tờ thông tin ETF. Mọi người đều khác nhau.
Nhà quản lý danh mục đầu tư quỹ tương hỗ nổi tiếng Peter Lynch đã đặt ra thuật ngữ “diworsifcation” trong khi thảo luận về cách các công ty mở rộng sang lĩnh vực kinh doanh mà họ biết rất ít, cuối cùng làm tổn hại đến hoạt động kinh doanh cốt lõi trong quá trình này. Nhưng bạn có thể đạt được điều gì đó tương tự bằng cách tích trữ quá nhiều ETF, vì quỹ điển hình có hàng trăm chứng khoán, dẫn đến vị trí chồng chéo của các cổ phiếu riêng lẻ.
David Swensen, giám đốc đầu tư của quỹ tài trợ của Đại học Yale từ năm 1985 và được cho là một trong những nhà quản lý đầu tư tốt nhất trong lịch sử Hoa Kỳ, có một danh mục đầu tư mô hình bao gồm sáu loại tài sản khác nhau:Cổ phiếu trong nước (tỷ trọng 30%), Cổ phiếu quốc tế (15%) ), thị trường mới nổi (10%), chứng khoán được bảo vệ khỏi lạm phát của Kho bạc (TIPS) (15%), Kho bạc Hoa Kỳ (15%) và REITs (15%).
Chúng tôi sẽ theo sát mô hình đó với danh sách 10 ETF đa dạng nhưng ngắn gọn này để mua , bao gồm sáu ETF vốn chủ sở hữu, hai ETF thu nhập cố định và hai ETF tài sản thay thế.
Dữ liệu tính đến ngày 29 tháng 8 năm 2018. Nhấp vào liên kết biểu tượng mã đánh dấu trong mỗi trang trình bày để biết giá cổ phiếu hiện tại và hơn thế nữa.
Warren Buffett tin rằng hầu hết các nhà đầu tư nên sở hữu một quỹ chỉ số S&P 500 đơn giản cùng với một lượng nhỏ trái phiếu chính phủ ngắn hạn, chẳng hạn 10%. Kế hoạch đó dễ dàng cho bất kỳ ai thực hiện.
“Bí quyết là không chọn đúng công ty,” Buffett nói vào đầu năm nay. “Bí quyết về cơ bản là mua tất cả các công ty lớn thông qua S&P 500 và thực hiện nó một cách nhất quán.”
iShares Core S&P 500 ETF (IVV, 293,54 USD) - ETF S&P 500 lớn thứ hai tính theo tài sản được quản lý chỉ sau SPDR S&P 500 ETF (SPY), ETF lớn nhất được niêm yết tại Hoa Kỳ - nhận được sự đồng ý chỉ vì nó rẻ hơn 5 điểm cơ bản ở mức 0,04% hàng năm .
Chắc chắn, SPY có chênh lệch giá mua-bán nhỏ hơn IVV, điều này rất tốt cho giao dịch. Nhưng ai đó chỉ cần ngồi trong tất cả 10 ETF này có thể sẽ không giao dịch nhiều, vì vậy những khoản chênh lệch đó không quan trọng đối với nhiệm vụ xây dựng danh mục đầu tư đa dạng.
Lựa chọn Kiplinger ETF 20 này chỉ đơn giản là theo dõi S&P 500, có nghĩa là nó nắm giữ 500 công ty blue-chip bao gồm Apple (AAPL), Alphabet (GOOGL) và Exxon Mobil (XOM).
Invesco Russell MidCap Equal Weight ETF (EQWM, 51,64 đô la) không phải là một quỹ quá phổ biến, với tài sản dưới 26 triệu đô la được quản lý. Tuy nhiên, quỹ có tỷ trọng tương đương này có thể trở thành người chiến thắng bất ngờ trong danh sách mua ETF này trong một thời gian dài.
Với EQWM, bạn tận hưởng những lợi thế của cổ phiếu vốn hóa trung bình - chúng là phân khúc lớn nhất của thế giới chứng khoán Hoa Kỳ, chúng mang lại lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro cao hơn so với các cổ phiếu vốn hóa nhỏ hoặc lớn và chúng đại diện cho các doanh nghiệp đang phát triển nhưng ổn định về tài chính . Bạn cũng thêm một phương pháp tính trọng số như nhau, trong đó tất cả các cổ phiếu được đại diện đều có khả năng đóng góp như nhau vào hiệu quả hoạt động của quỹ. Do đó, một phân bổ nhỏ sẽ cung cấp thêm nguồn cần thiết để tăng các khoản đầu tư của bạn lên nhiều hơn so với thị trường tổng thể.
10 cổ phiếu hàng đầu của EQWN bao gồm Church &Dwight (CHD, $ 56,33) - công ty đứng sau các thương hiệu Arm &Hammer, OxiClean và Trojan, và là một trong những công ty hoạt động ổn định nhất trong số tất cả các cổ phiếu của Hoa Kỳ - Concho Resources (CXO) và Sprouts Agricultural Market (SFM).
* Bao gồm miễn 0,43% phí đến ít nhất là ngày 31 tháng 8 năm 2018
Mua ETF chi phí thấp như Schwab U.S. Small-Cap ETF (SCHA, $ 78,18) là một cách không tốn kém để nắm bắt phần vốn hóa nhỏ của Chỉ số Tổng thị trường Chứng khoán Hoa Kỳ Dow Jones, theo dõi hoạt động của toàn bộ thị trường chứng khoán Hoa Kỳ.
Phần vốn hóa nhỏ tập hợp 1.774 cổ phiếu - lớn thứ 751 tính theo vốn hóa thị trường cho đến thứ 2.500 - mang đến cho các nhà đầu tư sự lựa chọn đa dạng về công ty. Ba lĩnh vực dẫn đầu theo tỷ trọng là tài chính chiếm 17,7%, công nghệ thông tin (16,9%) và y tế với 14,3%.
Không phải mọi cổ phiếu nắm giữ đều là cổ phiếu vốn hóa nhỏ thực sự:Vốn hóa thị trường trung bình có trọng số nếu là 3,4 tỷ đô la, trong khi vốn hóa nhỏ thường được định nghĩa là từ 300 triệu đến 2 tỷ đô la. Vì vậy, SCHA thực sự đang cung cấp cái mà một số người gọi là quỹ “smid-cap”.
Giống như EQWM, SCHA nhằm mang lại cho danh mục đầu tư của bạn một chút nổi bật mà không để quá mức cho phép đối với các cổ phiếu rủi ro hơn và dễ bay hơi hơn.
Mỗi danh mục đầu tư ETF được xây dựng phù hợp phải có một số cổ phần nắm giữ bên ngoài Hoa Kỳ. Điều đó để tránh sự thiên vị trong nước. JPMorgan Asset Management gợi ý các nhà đầu tư Hoa Kỳ có 75% đầu tư vào các tài sản có trụ sở tại Hoa Kỳ mặc dù thực tế Hoa Kỳ chiếm hơn 35% thị trường chứng khoán thế giới - một điều kiện mà hầu hết các nhà đầu tư trên thế giới trở thành nạn nhân của họ. , gây ảnh hưởng lớn đến danh mục đầu tư của họ.
Vanguard có tiếng là làm mọi thứ với giá rẻ. Với 7 xu trên đô la, bạn có thể sở hữu Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA, 43,78 đô la), cho phép bạn tiếp xúc với gần 4.000 cổ phiếu từ khắp nơi trên thế giới, tất cả bên ngoài Hoa Kỳ. Bằng cách làm này, bạn không chỉ đa dạng hóa danh mục đầu tư tổng thể của mình mà còn giảm cả rủi ro về địa lý và công ty.
Cổ phần của VEA tập trung ở các thị trường phát triển, chẳng hạn như Nhật Bản, Canada và các nước Tây Âu. Bản chất nó cũng có vốn hóa lớn, có các blue chip nổi tiếng như Royal Dutch Shell (RDS.B), Nestle (NSRGY) và Toyota (TM).
Thông thường, 0,49% sẽ là đắt đối với một khoản đầu tư thụ động, nhưng chỉ với 5% của danh mục đầu tư tổng thể, có thể hợp lý nếu trả nó để tiếp cận với thế giới ít đi lại của các thị trường vốn hóa vừa và nhỏ quốc tế.
Mọi thứ ở mức độ vừa phải, phải không?
Không giống như các ETF có tỷ trọng vốn hóa, Invesco FTSE RAFI Developed Markets ngoài Hoa Kỳ. ETF vừa và nhỏ (PDN, $ 32,97) được tính theo trọng số RAFI - RAFI là viết tắt của Research Affiliates Fund Basic Indexation - có nghĩa là nó sử dụng bốn thước đo cơ bản về quy mô của một công ty:giá trị sổ sách, dòng tiền, doanh số và cổ tức, để cân nhắc từng khoản trong số 1.504 cổ phần nắm giữ.
Những người ủng hộ RAFI thích loại trọng số này vì nó có xu hướng nghiêng về các công ty có lợi nhuận cao hơn và tránh những công ty được định giá quá cao, cung cấp cho các nhà đầu tư một đề xuất giá trị tốt hơn.
Điều đó nói rằng, bạn có thể tiếp theo đã nghe nói về nhiều cổ phiếu trong 10 cổ phiếu nắm giữ hàng đầu của PDN, chẳng hạn như công ty dịch vụ khảo sát dầu khí của Na Uy TGS NOPEC Geophysical Co. hoặc công ty vận tải Canada TFI International.
Vanguard FTSE ETF các thị trường mới nổi (VWO, 42,90 đô la), đầu tư vào các thị trường mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Brazil, đã có kết quả kinh doanh khó khăn trong năm 2018, giảm hơn 10% so với đầu năm. Điều đó còn tệ hơn đáng kể so với mức tăng 8% của S&P 500.
Hai từ giải thích sự khác biệt:thị trường mới nổi. Những nền kinh tế phát triển nhanh hơn nhưng kém ổn định hơn này đã hành động rất tệ trong năm 2018 và một số chuyên gia cho rằng chứng khoán Mỹ sẽ tác động đến các EM trong tương lai gần.
JPMorgan đã viết vào tháng 7 rằng tất cả các tin tức xấu và cơn giận dữ thương mại phát ra từ nước ngoài đã được đưa vào giá cổ phiếu và khuyến nghị các nhà đầu tư tăng cường tiếp xúc với các thị trường mới nổi.
Một danh mục đầu tư được xây dựng tốt giống như một đội thể thao trong đó luôn có những người chơi kém hiệu quả, vượt trội và có hiệu suất như mong đợi. Có một chút mọi thứ đảm bảo bạn sẽ làm tốt cả lúc tốt và lúc xấu. Đó là một cách khác để nói rằng các thị trường mới nổi sẽ có ngày trở lại.
Chứng khoán Bảo vệ Lạm phát Kho bạc (TIPS) không phải là khoản đầu tư thú vị nhất. Nhưng khi lạm phát bắt đầu nâng cao cái đầu xấu xí của nó - như trường hợp đang tiến đến những tháng cuối năm 2018 - bạn muốn một khoản đầu tư như iShares TIPS Bond ETF (MẸO, $ 112,12) cung cấp khả năng bảo vệ lạm phát và đảm bảo lợi tức thực tế cho một phần danh mục đầu tư của bạn. Đặc biệt nếu bạn trên 50 tuổi.
Trong tháng 7, lạm phát cơ bản đã tăng 2,9% trong vòng 12 tháng qua - mức tăng lớn nhất trong thập kỷ qua và là dấu hiệu cho thấy lạm phát không chậm lại. Trong khi nền kinh tế vẫn mạnh mẽ, các quỹ hưu trí đang bắt đầu suy tính khi nào bong bóng sẽ vỡ.
“Hoa Kỳ đã được hỗ trợ tốt bởi tăng trưởng kinh tế,” Giám đốc điều hành Ban đầu tư Chương trình hưu trí Canada Mark Machin gần đây cho biết. “Nó đã thúc đẩy tăng trưởng thu nhập. Các nguyên tắc cơ bản ở Hoa Kỳ vẫn cực kỳ mạnh mẽ và câu hỏi bây giờ là:Điều đó có thể tiếp diễn trong bao lâu? ”
Nếu bạn cho rằng MẸO không khéo léo, chắc chắn bạn đang gặp vấn đề với iShares ETF Trái phiếu Kho bạc Ngắn hạn (SHV, 110,44 đô la), đầu tư vào Kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn từ một năm trở xuống. Hiện tại, nó có 59,5% được đầu tư vào Kho bạc Hoa Kỳ và phần còn lại bằng tiền mặt và các sản phẩm phái sinh, mang lại mức chênh lệch đáng kể 1,2%, thấp hơn tỷ lệ lạm phát hiện tại.
Vậy, tại sao SHV lại tốt cho danh mục đầu tư của bạn?
Nếu bạn nhớ phần giới thiệu, chúng tôi đang cố gắng theo dõi danh mục đầu tư mô hình của một trong những nhà đầu tư sáng giá nhất của đất nước này, David Swensen. Cũng nên nhớ lời khuyên của Bác Warren rằng nhà đầu tư trung bình chỉ cần hai quỹ:một công cụ theo dõi S&P 500 và một cái gì đó cho trái phiếu ngắn hạn.
Các đề xuất phân bổ tài sản của hai chuyên gia đầu tư này nhằm bao gồm các tài sản không tương quan với nhau để giúp tạo ra lợi nhuận dài hạn một cách suôn sẻ. Chắc chắn, bạn sẽ không thành công với SHV, nhưng có thể bạn sẽ không hối tiếc khi sở hữu nó khi thị trường có chút biến động.
Phòng thủ tốt sẽ giành chức vô địch.
Bất động sản là lĩnh vực mới nhất của S&P 500 - và đó là loại tài sản nên có trong bất kỳ danh mục đầu tư đa dạng nào, đặc biệt nếu bạn không thực sự sở hữu một ngôi nhà hoặc bất động sản khác.
SPDR Chọn lĩnh vực Bất động sản (XLRE, $ 33,90) tìm cách theo dõi hiệu suất của tất cả các quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REIT) trong S&P 500. Hiện tại, có 33 cổ phiếu trong XLRE, với 10 cổ phiếu hàng đầu chiếm 55% tỷ trọng danh mục đầu tư.
Cổ phiếu nắm giữ lớn nhất tại thời điểm hiện tại là công ty hạ tầng viễn thông American Tower (AMT) với 9,9%, theo sau là nhà điều hành trung tâm thương mại Simon Property Group (SPG) với 8,4%. Với hoạt động bán lẻ trở lại, SPG có thể vượt qua American Tower trong thời gian ngắn.
XLRE đã gặp khó khăn trong năm nay, chỉ tăng 3% so với đầu năm. Lãi suất tăng đã ảnh hưởng đến các nhà đầu tư bất động sản. Nhưng lợi suất hơn 3% sẽ bổ sung vào tổng lợi nhuận… và nên cung cấp một chút bảo vệ nhà đầu tư cho đến khi bất động sản quay trở lại với sự ưu ái của các nhà đầu tư.
ETF giao dịch chênh lệch giá hợp nhất IQ (MNA, $ 31,56) được đưa ra vào tháng 11 năm 2009. Nó theo dõi hiệu suất của Chỉ số Mua bán chênh lệch giá sáp nhập IQ, một chỉ số tìm cách thu lợi từ việc sáp nhập công ty bằng cách sở hữu các mục tiêu tiếp quản, đồng thời bảo hiểm rủi ro thông qua một số thời gian ngắn.
Hoạt động mua bán và sáp nhập toàn cầu đạt mức cao nhất trong 17 năm trong quý đầu tiên của năm 2018, mang lại cho chỉ số này nhiều cơ hội tiềm năng. Quan trọng hơn, các tình huống chênh lệch giá sáp nhập hiếm khi bị ảnh hưởng bởi môi trường thị trường, vì vậy tất cả phụ thuộc vào việc liệu người mua đã làm đủ bài tập về mục tiêu mua lại để đưa thương vụ về nhà hay chưa.
Trong số tất cả các ETF có sẵn trong danh mục lựa chọn thay thế, MNA có thể giống như một công cụ đầu cơ, đặc biệt là với tỷ lệ chi phí quản lý của nó là 0,77%.
Chìa khóa ở đây là lợi nhuận ổn định.
Kể từ khi ra mắt, MNA đã có hai năm tổng lợi nhuận âm (2010, 2011) và sáu năm có tổng lợi nhuận dương (không bao gồm năm 2018). Các năm giảm trung bình -1,2%; các năm tăng 4,4%. Nó không hào nhoáng, nhưng nó khiến MNA trở thành một nơi tuyệt vời để bạn gửi tiền.