Đầu tư bền vững, đôi khi được gọi là ESG cho các tiêu chí về môi trường, xã hội và quản trị xác định phong cách đầu tư, đã làm điên đảo thế giới quỹ. Nhưng không phải lúc nào cũng có thể tách biệt chữ E khỏi chữ S và chữ G và các chiến lược cũng khác nhau. Một số danh mục đầu tư được xác định theo những gì họ không sở hữu — nói rằng các công ty thu được hầu hết doanh thu từ nhiên liệu hóa thạch. Những người khác tập trung vào các công ty sáng tạo đang làm cho hành tinh trở nên xanh hơn, chẳng hạn như các công ty năng lượng tái tạo.
10 quỹ tương hỗ và quỹ trao đổi được đánh dấu bên dưới có ít nhất một phần tập trung vào môi trường. Chúng tôi đã tổ chức chúng thành ba nhóm xác định các cách tiếp cận khác nhau:ETF chuyên đề không áp dụng riêng vào biến đổi khí hậu; các quỹ đa dạng hóa có xu hướng bền vững; và tích cực quản lý các quỹ tuân theo quy trình đầu tư theo định hướng ESG và đạt điểm cao cho các danh mục đầu tư thân thiện với môi trường — cho dù đó có phải là mục tiêu đã nêu của họ hay không. Bạn thực hiện chiến thuật nào sẽ tùy thuộc vào mức độ đam mê của bạn đối với việc chống lại biến đổi khí hậu cũng như mức độ rủi ro mà bạn muốn chấp nhận.
Dữ liệu tính đến ngày 31 tháng 1. Nguồn trả về:Morningstar Inc.
Nếu năng lượng thay thế là sở thích của bạn, hãy xem xét Invesco WilderHill Clean Energy ETF (ký hiệu PBW, giá 36 đô la, tỷ lệ chi phí 0,71%), đầu tư vào các công ty tập trung vào các nguồn năng lượng xanh và tái tạo — gió, năng lượng mặt trời, thủy điện, địa nhiệt và nhiên liệu sinh học — và vào các công nghệ hỗ trợ năng lượng sạch hơn. Bloom Energy có trụ sở tại California là một trong 10 công ty hàng đầu đang nắm giữ. Nó tạo ra pin nhiên liệu oxit rắn, sản xuất điện sạch và giá cả phải chăng bằng phản ứng hóa học.
Quỹ cũng nắm giữ một số cổ phiếu nước ngoài. Nio là nhà sản xuất xe điện hạng sang có trụ sở tại Thượng Hải. Mẫu ES6 của hãng, một chiếc SUV thể thao, có thể đi được hơn 315 dặm trong một lần sạc đầy.
WilderHill Clean Energy có kỷ lục 10 năm khủng khiếp, nhưng lợi nhuận hàng năm 9,9% hàng năm của nó là đầy hứa hẹn. Jason Bloom của Invesco, người đứng đầu chiến lược ETF vĩ mô toàn cầu, cho biết lợi nhuận một phần phản ánh những ngày đầu khó khăn của ngành. “Thị trường đã đúng về sự tăng trưởng của năng lượng sạch. Những gì nó đã bỏ lỡ là nó sẽ khó khăn như thế nào trong giai đoạn đầu để kiếm tiền, ”anh nói. Nhưng kết quả không ổn định cũng là một dấu hiệu cho thấy rủi ro đi kèm với việc đầu tư vào các quỹ chuyên đề. Năm này sang năm khác, chuyến đi có thể cực kỳ khó khăn. Năm 2018, quỹ lỗ 14,1%. Năm tiếp theo, nó đã tăng 62,6%.
WilderHill Clean Energy chia sẻ các khoản đặt cược của mình trên nhiều loại năng lượng thay thế, trái ngược với chỉ năng lượng mặt trời hoặc năng lượng gió. Điều đó tốt từ quan điểm lâu dài. Bloom nói:“Không ai biết công nghệ năng lượng thay thế nào sẽ giành chiến thắng trong ngày hôm nay, vì vậy đừng chọn một công nghệ duy nhất”.
Một tùy chọn tập trung hơn từ cùng một họ là
Invesco Solar ETF (TAN, $ 32, 0,71%) tập trung vào điện mặt trời. Công ty hàng đầu của nó là SolarEdge Technologies, một công ty có trụ sở tại Israel chuyên sản xuất các tấm pin khai thác năng lượng mặt trời.
Một quỹ tập trung khác (trên một nguồn khác) là First Trust Global Wind Energy (FAN, $ 15, 0,60%) đầu tư, như bạn có thể đoán, vào năng lượng gió. Vestas Wind Systems, nhà sản xuất tuabin gió của Đan Mạch, là công ty hàng đầu.
Dịch vụ Môi trường VanEck Vectors (EVX, $ 106, 0,55%) không có ý nghĩa chung như các ETF khác trong nhóm này. Nhưng xử lý nhiều rác là một chủ đề lặp đi lặp lại. Nó nắm giữ cổ phần trong các công ty thu gom chất thải, công ty tái chế và các dịch vụ tư vấn môi trường và xử lý đất.
Quản lý chất thải và Darling Industries là hai trong số 25 cổ phiếu trong danh mục đầu tư. Công nghệ nước Evoqua cũng vậy, công ty tăng cường chất lượng nước thành phố và các công ty công nghiệp, và Clean Harbors, cung cấp dịch vụ xử lý chất thải nguy hại cùng những thứ khác.
Quỹ chỉ có 38 triệu đô la tài sản — ít hơn chúng tôi mong muốn. Nhưng trung bình, nó đã trở lại 12,6% trong 5 năm qua, cùng với mức tăng 12,4% trong chỉ số 500 cổ phiếu của Standard &Poor.
IShares MSCI ACWI Mục tiêu carbon thấp ETF (CRBN, $ 128, 0,20%) mang lại lợi ích lớn hơn cho các công ty có lượng khí thải carbon thấp hơn. Nhưng chiến lược được thực hiện với chỉ mục mẹ, trong trường hợp này là chỉ số MSCI All Country World. Quốc gia và lĩnh vực của quỹ nằm trong phạm vi của chỉ số. ETF và chỉ số có các cổ phiếu hàng đầu tương tự:Apple, Microsoft và Facebook. Mức độ phơi nhiễm ở quốc gia hàng đầu của nó cũng giống nhau:Hoa Kỳ, Nhật Bản và Vương quốc Anh
Nhưng không phải cái gì cũng xứng đôi vừa lứa. Các công ty công nghệ, chăm sóc sức khỏe và công nghiệp xuất hiện trong Mục tiêu các-bon thấp hơn trong chỉ số. Và các cổ phiếu năng lượng ít có vai trò hơn trong ETF so với trong chỉ số. Tất cả đều theo cách nào đó để giải thích lý do tại sao quỹ vượt chỉ số ACWI trong một, ba và năm năm qua.
Một lĩnh vực năng lượng suy thoái đã mang lại lợi ích cho các quỹ tránh các công ty có dự trữ nhiên liệu hóa thạch. Lợi tức hàng năm 15,1% hàng năm của quỹ ETF miễn phí dự trữ nhiên liệu hóa thạch SPDR S&P 500 (SPYX, 79 USD, 0,20%) cao hơn S&P 500. Về cơ bản, quỹ này nắm giữ tất cả các công ty trong S&P 500 ngoại trừ những công ty có nhiên liệu hóa thạch hoặc trữ lượng than nhiệt. Ví dụ, ExxonMobil và Chevron đã không còn. Nhưng có những điểm không nhất quán. Ví dụ:Phillips 66 là một trong số các quỹ ETF nắm giữ. Có lẽ nó không có loại dự trữ bắt buộc để loại trừ khỏi quỹ, nhưng nó sở hữu 13 nhà máy lọc dầu với công suất thực là 2,2 triệu thùng dầu thô mỗi ngày.
Các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự tiếp xúc quốc tế nên xem xét quỹ ETF miễn phí dự trữ nhiên liệu hóa thạch SPDR MSCI EAFE (EFAX, 71 USD, 0,30%). Nó nắm giữ cổ phiếu của các công ty lớn và vừa, không có công ty nào sở hữu trữ lượng dầu, khí đốt hoặc than sẽ được sử dụng cho năng lượng, ở 21 quốc gia phát triển. Trong ba năm qua, quỹ đã thu về 7,7% hàng năm, phù hợp với chỉ số thị trường rộng lớn MSCI EAFE của cổ phiếu nước ngoài ở các nước phát triển. Thêm vào đó, nó mang lại 3,0%.
Bộ ba nhà quản lý chọn cổ phiếu và trái phiếu cho Balanced với nhiều yếu tố ESG khác nhau. Giám đốc điều hành Cheryl Smith cho biết, họ cũng là những cổ đông tích cực, thường làm việc với các công ty để cải thiện phương thức kinh doanh trong nhiều vấn đề, từ trả lương cho CEO đến tính đa dạng của phòng họp cho đến nạn phá rừng.
Các công ty công nghệ như Apple, Microsoft và Amazon.com là những công ty nắm giữ cổ phiếu hàng đầu. Smith cho biết quỹ sẽ không đầu tư vào các công ty sản xuất các sản phẩm gây hại hoặc giết người, chẳng hạn như thuốc lá hoặc vũ khí. Phần trái phiếu của danh mục đầu tư, khoảng 35% tài sản, chứa đầy trái phiếu xanh hoặc bền vững và trái phiếu tác động đến cộng đồng. Một tổ chức, IOU của Starbucks, trả tiền để đào tạo nông dân về các phương pháp canh tác bền vững ở những nơi bao gồm Colombia, Ethiopia và Rwanda.
Các nhà đầu tư không cần phải hy sinh lợi nhuận để làm tốt với quỹ này. Trong các giai đoạn 1, 3, 5 và 10 năm qua, Green Balanced đã vượt qua 2/3 hoặc hơn các quỹ đầu tư khác (quỹ đầu tư từ 50% đến 70% tài sản vào cổ phiếu).
Bốn nhà quản lý tìm kiếm các công ty quy mô vừa đến lớn với một sản phẩm hoặc dịch vụ sáng tạo phù hợp với nhu cầu của khách hàng mới nổi. Điều đó nghiêng quỹ về các doanh nghiệp lớn về sở hữu trí tuệ (nghĩ là y học và phần mềm), thay vì các doanh nghiệp phụ thuộc vào tài nguyên thiên nhiên, điều này giúp giải thích điểm E cao của quỹ, giám đốc điều hành Matt Kamm nói. Ví dụ:Atlassian, một công ty “công nghệ xanh” và là công ty nắm giữ hàng đầu trong quỹ, xây dựng một hệ thống phần mềm dựa trên đám mây giúp các nhóm kinh doanh cộng tác để tạo ra các ứng dụng, trong số những thứ khác. Lợi tức hàng năm trong 10 năm của quỹ, 14,8%, đánh bại S&P 500 trung bình 0,8 điểm phần trăm mỗi năm.
Dodge &Cox Stock, (DODGX, 0,52%), một thành viên của Kiplinger 25, danh sách các quỹ không tải yêu thích của chúng tôi, là một quỹ tương hỗ khác không cần phải dán nhãn xanh để thân thiện với môi trường. Dựa trên những phẩm chất tốt về môi trường của các cổ phiếu mà quỹ này nắm giữ, quỹ kiếm được điểm E đặc biệt cao từ Morningstar, so với các công ty cùng ngành. Điểm số này đưa quỹ vào top 5% của tất cả các quỹ đầu tư vào các công ty có giá trị lớn, theo Morningstar.
Mười người quản lý xem xét các biện pháp ESG trong mỗi giai đoạn của quá trình nghiên cứu đầu tư và ra quyết định của họ. Nhưng thay vì đưa ra các quy tắc cứng và nhanh, họ “đánh giá các yếu tố ESG, trong số nhiều yếu tố khác, có thể là cơ hội hoặc rủi ro chính đối với một công ty”, Bryan Cameron, giám đốc nghiên cứu của công ty cho biết. Ví dụ, các nhà quản lý có thể đầu tư vào một công ty có thách thức lớn về ESG nếu họ tin rằng cổ phiếu bị giảm giá do vấn đề và công ty đang thực hiện các bước tích cực để giải quyết vấn đề này.
Cổ phiếu giá trị đã theo dõi thị trường rộng lớn trong những năm gần đây. Tuy nhiên, lợi nhuận hàng năm trong 10 năm của Stock là 12,5% là rất ấn tượng trên cơ sở tuyệt đối, ngay cả khi nó thua S&P 500 trung bình 1,5 điểm phần trăm mỗi năm.