Hãy quên S&P 500 và thậm chí là Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones. Cái tên lớn trong các chỉ số tên tuổi - ít nhất là trong vài năm qua - là Nasdaq-100.
Chỉ số Nasdaq-100, bắt đầu vào năm 1985, là một phần chọn lọc trong số 100 công ty phi tài chính lớn nhất của Nasdaq Composite. Trong lịch sử (và hiện tại), quỹ này bị thống trị bởi các cổ phiếu công nghệ, hiện chiếm khoảng một nửa tài sản của quỹ và nó cũng nắm giữ các yếu tố truyền thông tăng trưởng cao và các trò chơi của người tiêu dùng.
Chỉ số công nghệ nặng này đã là một con số vượt trội trong nhiều năm. Chỉ số Nasdaq-100 đã tăng khoảng 445% kể từ đầu năm 2011, vượt qua S&P 500 (180%) và Dow (148%), và thậm chí còn đánh bại Nasdaq Composite rộng hơn (348%).
Đó là một lợi ích cho Invesco (IVZ), công ty mà Invesco QQQ Trust (QQQ) đã cho phép các nhà đầu tư tận dụng lợi nhuận nhanh chóng đó trong nhiều thập kỷ. Tài sản trong QQQ ETF đã bùng nổ và công ty hy vọng sẽ tiếp tục thúc đẩy thành công của QQQ thông qua một số sản phẩm đầu tư mới được công bố gắn liền với quỹ (sẽ có thêm những sản phẩm này trong chốc lát).
John Hoffman, Trưởng bộ phận Châu Mỹ, ETF &Chiến lược lập chỉ mục tại Invesco cho biết:“Khi ra mắt cách đây 20 năm, Invesco QQQ ETF là công ty tiên phong trong việc đơn giản hóa cách các nhà đầu tư tiếp cận với các công ty trong Chỉ số NASDAQ-100. "Bằng cách xây dựng bộ phần mềm này với Nasdaq, Invesco sẽ cho phép khách hàng lựa chọn tổ hợp các chiến lược được cá nhân hóa phù hợp nhất với nhu cầu và thời gian của họ."
Đọc tiếp khi chúng tôi kiểm tra 11 ETF Nasdaq-100 và quỹ tương hỗ. Một vài trong số các quỹ này là cách chơi trực tiếp trên chính chỉ số, trong khi phần còn lại là các cách khác nhau để cắt, cắt và thậm chí khuếch đại Nasdaq-100.
Invesco QQQ Trust (QQQ, $ 294,53) là quỹ đã bắt đầu tất cả. Quỹ bắt đầu hoạt động vào tháng 3 năm 1999 - thời điểm dường như không may mắn trong vài năm đầu tiên của nó, do vụ vỡ bong bóng dot-com xảy ra ngay sau đó. Nhưng các nhà đầu tư dài hạn không phàn nàn… và Invesco cũng vậy, công ty đã chứng kiến tài sản nở rộ, đặc biệt là trong vài năm qua.
Todd Rosenbluth, người đứng đầu ETF &Nghiên cứu Quỹ tương hỗ tại CFRA, viết:“Vào cuối quý 3 năm 2010, QQQ có tài sản 22 tỷ đô la theo cơ sở dữ liệu của CFRA's First Bridge ETF. "Quỹ này đã tăng lên 38 tỷ đô la ba năm sau đó, nhưng vẫn ở mức cũ vào cuối quý 3 năm 2016 trước khi cất cánh. Cuối tháng 9 năm 2018, tài sản của QQQ đã tăng gấp đôi lên 74 tỷ đô la và tính đến đầu tháng 9 năm 2020. , cơ sở tài sản của quỹ đã vượt quá 140 tỷ đô la trước khi kết thúc quý với 137 tỷ đô la.
"Tính đến ngày 9 tháng 10, quỹ vẫn là con số 137 tỷ đô la."
Đối với nội bộ của nó, QQQ ETF là một quỹ chỉ số đơn giản theo dõi Nasdaq-100. Điều đó có nghĩa là hiện tại, 48% đầu tư vào công nghệ thông tin, 19% mỗi ngành vào lĩnh vực viễn thông và tiêu dùng, 6% vào chăm sóc sức khỏe, 5% vào mặt hàng thiết yếu của người tiêu dùng và phần còn lại tập trung giữa công nghiệp và tiện ích.
Các cổ phiếu hàng đầu bao gồm các tên tuổi công nghệ quen thuộc như Apple (AAPL, 13,6% tài sản) và Microsoft (MSFT, 10,7%), nhưng cũng có người khổng lồ tiêu dùng Amazon.com (AMZN, 11%) và cổ phiếu viễn thông Alphabet (khoảng 7% chênh lệch giữa cổ phiếu GOOG và GOOGL của nó) và Facebook (FB, 4%).
Có một chút sai lầm khi gọi Nasdaq-100 là chỉ số thị trường rộng vì có rất nhiều lĩnh vực của thị trường rộng lớn đang yên lặng hoặc hoàn toàn thiếu vắng trong QQQ. Nhưng nó cũng không phải là ETF công nghệ bán buôn.
Nó là như thế nào, chủ yếu là tốt hơn là tệ hơn.
Tìm hiểu thêm về QQQ tại trang web của nhà cung cấp Invesco.
Invesco Nasdaq 100 ETF (QQQM, $ 121,08 *) là một trong những sản phẩm mới nhất của Invesco, ra mắt vào ngày 13 tháng 10 năm 2020. Và theo nghĩa đen, nó chỉ là một phiên bản rẻ hơn của QQQ. Ở mức 0,15% hàng năm, nó có chi phí thấp hơn 5 điểm cơ bản so với quỹ chị em của nó (điểm cơ bản là một phần trăm của điểm phần trăm).
Vấn đề là gì?
QQQ ETF là một quỹ cực kỳ thanh khoản, được chuyển nhượng với tốc độ khoảng 47 triệu cổ phiếu hàng ngày, theo Morningstar. Do đó, nó có thể tạo ra mức chênh lệch giá thầu hỏi mua chặt chẽ, rất lý tưởng cho các nhà giao dịch.
QQQM của Invesco hướng đến các nhà đầu tư mua và giữ "tập trung nhiều nhất vào việc tiết kiệm chi phí." Cụ thể, nếu bạn muốn mua Chỉ số Nasdaq-100 và giữ nó trong thời gian dài, khoản tiết kiệm chi phí đáng kể nhất của bạn sẽ là từ chiết khấu 5 bps trong QQQM. Tuy nhiên, các nhà giao dịch sẽ được hưởng lợi nhiều hơn khi vào và thoát các giao dịch với độ chính xác chính xác, mà khối lượng giao dịch của QQQ mang lại.
Tóm lại, nếu bạn là một nhà đầu tư mua và giữ, bạn nên sử dụng QQQM.
* QQQM bắt đầu giao dịch vào ngày 13 tháng 10, vì vậy không có giá đóng cửa ngày 12 tháng 10 cho quỹ này. Giá phản ánh ngày mở cửa ngày 13 tháng 10.
Tìm hiểu thêm về QQQM tại trang web của nhà cung cấp Invesco.
Nasdaq-100 không chỉ dành cho ETF.
Công bằng khi gọi Quỹ chỉ số Nasdaq-100 của USAA (USNQX, $ 33,85) thứ gì đó của một "viên ngọc ẩn". Đó là bởi vì mặc dù gần như cũ bằng QQQ, ra mắt vào tháng 10 năm 2000, nó chỉ có tài sản 3,5 tỷ đô la vào thời điểm hiện tại. Và giống như QQQ, nó là một công ty hoạt động mạnh mẽ, nằm trong top 10% quỹ hàng đầu trong danh mục của nó (tăng trưởng lớn) trong mọi khung thời gian dài hạn.
0,48% chi phí nhiều hơn số tiền bạn phải trả cho Invesco QQQ Trust (và hầu hết các ETF được lập chỉ mục, cho vấn đề đó). Nhưng đó là một nửa chi phí trung bình của danh mục Lipper là 0,96%, vì vậy USNQX ở khía cạnh rẻ đối với các quỹ tương hỗ ... điều này nên xảy ra, vì đây là một sản phẩm được lập chỉ mục.
USAA Nasdaq-100 Index Fund nắm giữ và phân tích hầu như giống hệt với QQQ, dự kiến. Cả hai đều chỉ theo dõi chỉ mục.
Tìm hiểu thêm về USNQX tại trang web của nhà cung cấp USAA.
Quỹ chỉ số Invesco Nasdaq 100 (IVNQX, N / A *), được ra mắt cùng với QQQM, cho phép các nhà đầu tư theo dõi Chỉ số Nasdaq-100 ở dạng quỹ tương hỗ.
Quỹ này, sẽ cung cấp phạm vi bảo hiểm tương tự như QQQ và QQQM, được tạo ra để cho phép Invesco tiếp cận nhiều đối tượng hơn. Cụ thể, nó nhắm đến các tài khoản hưu trí, những tài khoản thường không thể truy cập ETF.
Nhược điểm duy nhất ở đây là một nhược điểm nhỏ:Đây là cổ phiếu Loại R6, chủ yếu dành cho các kế hoạch nghỉ hưu và cổ đông của các trung gian omnibus đáp ứng các tiêu chuẩn nhất định, cũng như cho các nhà đầu tư tổ chức. Tóm lại, không chắc bạn sẽ có thể truy cập những thứ này thông qua tài khoản môi giới truyền thống.
Nhưng tài khoản môi giới truyền thống của bạn sẽ có quyền truy cập vào QQQ và QQQM, vì vậy nó không phải là một vấn đề.
* Chưa có tại thời điểm viết bài.
** Phí quản lý 0,15% dành cho khối tài sản lên tới 2 tỷ đô la; 0,14% cho hơn 2 tỷ đô la.
Tìm hiểu thêm về IVNQX tại trang web của nhà cung cấp Invesco.
Invesco có thể là quỹ nổi tiếng nhất để tận dụng Nasdaq-100, nhưng Direxion cũng cung cấp một cách thú vị về chỉ số này.
Cổ phiếu chỉ số có trọng số bằng nhau của Direxion Nasdaq-100 (QQQE, 68,19 đô la) đầu tư vào một phiên bản có trọng số tương đương của Nasdaq-100. Mỗi tháng 3, 6, 9 và 12, chỉ số được cân bằng lại, đặt lại mỗi 100 cổ phiếu của nó ở mức 1% tài sản. Trọng lượng của chúng sẽ dao động tùy thuộc vào cách chúng hoạt động trong ba tháng tới, nhưng khi sự tái cân bằng tiếp theo xảy ra, tất cả chúng sẽ trở lại bình đẳng.
Điều đó có nghĩa là các khoản nắm giữ Nasdaq-100 "đáy" như Liberty Global (LBTYA) và NetApp (NTAP) cũng dao động ngang ngửa với Táo khuyết và Microsofts trên thế giới.
Tin tốt? Có ít rủi ro hơn đối với một cổ phiếu. Hãy xem xét rằng QQQ có ba cổ phiếu mà mỗi cổ phiếu chiếm hơn 10% hiệu suất của nó, do đó, một khoảng cách xấu đối với bất kỳ cổ phiếu nào trong số đó có thể hủy bỏ tiến trình của một số thành phần có tỷ trọng nhỏ hơn, do đó kéo theo lợi nhuận của ETF. Điều này có xu hướng dẫn đến ít biến động hơn.
Các tin xấu? Về lâu dài, nó không cho phép những người chiến thắng đi xe. Lý do những cái tên như Apple và Microsoft hiện diện áp đảo trong các chỉ số chính (có xu hướng tính theo giá trị vốn hóa thị trường) đơn giản là vì họ đã tăng trưởng quá nhiều. Điều này cho phép các chỉ số này ngày càng có lợi.
Cuối cùng, sự lựa chọn giữa QQQE và QQQ chỉ phụ thuộc vào những gì bạn cảm thấy thoải mái từ góc độ rủi ro.
Tìm hiểu thêm về QQQE tại trang web của nhà cung cấp Direxion.
Invesco Nasdaq Next Gen 100 ETF (QQQJ, 26,97 đô la) không thực sự đầu tư vào Nasdaq-100, mà thay vào đó là đội biến động cơ sở của chỉ số. Trong khi QQQ ETF theo dõi 100 tổ chức phi tài chính lớn nhất của Nasdaq, thì Next Gen 100 ETF theo dõi tiếp theo 100 cổ phiếu lớn nhất, do đó có tên.
Có rất ít điều để nói về điểm này từ góc độ hiệu suất, nhưng cách trang điểm hiện tại có một số điểm tương đồng với QQQ. Công nghệ là vua, chiếm 46% danh mục đầu tư, và các cổ phiếu truyền thông và tiêu dùng tùy ý đều có sự hiện diện đáng kể, khoảng 10% -11% mỗi cổ phiếu. Điều khiến nó trở nên khác biệt lúc này là vị trí lớn hơn nhiều trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe (gần 20% so với 6% của ĐBQH), cũng như trong lĩnh vực công nghiệp (9% đến 2% của ĐBQH).
QQQJ chắc chắn ít nặng ký hơn QQQ. 10 cổ phiếu nắm giữ hàng đầu của Invesco QQQ Trust chiếm 57% trọng lượng của quỹ 100 cổ phiếu. Nhưng quỹ "đàn em" này chỉ dành khoảng 22% tài sản của mình cho 10 cổ phiếu hàng đầu của mình, bao gồm công ty đám mây xác thực người dùng Okta (OKTA), công ty bán dẫn Marvell Technology (MRVL) và chuyên gia vận tải đường bộ Old Dominion Freight Line ( ODFL).
* QQQJ bắt đầu giao dịch vào ngày 13 tháng 10, vì vậy không có giá đóng cửa ngày 12 tháng 10 cho quỹ này. Giá phản ánh ngày mở cửa ngày 13 tháng 10.
Tìm hiểu thêm về QQQJ tại trang web của nhà cung cấp Invesco.
Nhóm ETF cuối cùng này, phần lớn, không dành cho những người yếu tim - và chính xác hơn, chúng không dành cho các nhà đầu tư mua và giữ.
ProShares cung cấp một số ETF cung cấp khả năng tiếp xúc với Chỉ số Nasdaq-100, cũng như khả năng hiển thị ngược với chỉ số.
Tiếp xúc "đòn bẩy" thường có nghĩa là quỹ tạo ra hiệu suất gấp nhiều lần hiệu suất của một chỉ số trên cơ sở hàng ngày. Vì vậy, trong trường hợp của ProShares Ultra QQQ (QLD, 102,41 đô la), bạn đang nhận được gấp đôi hiệu suất hàng ngày của Chỉ số Nasdaq-100. Điều đó mang lại cho bạn cơ hội tăng gấp đôi lợi nhuận của mình… nhưng cũng đồng thời tăng gấp đôi số lỗ của bạn. ProShares UltraPro QQQ (TQQQ, $ 154,26) cung cấp khả năng hiển thị tích cực gấp 3 lần.
Tiếp xúc "nghịch đảo" có nghĩa là bạn đang nhận được sự nghịch đảo của hiệu suất của chỉ mục. Vì vậy, giả sử Chỉ số Nasdaq-100 giảm 1% vào ngày mai, ProShares Short QQQ (PSQ, $ 15,53) sẽ tăng 1% (tất nhiên là đã trừ chi phí).
Bạn có thể kết hợp hai ý tưởng - đòn bẩy và nghịch đảo - thông qua ProShares UltraShort QQQ (QID, $ 8,35), cung cấp độ phơi sáng gấp 2 lần và ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ, $ 19,62), là quỹ gấp -3 lần.
Trước đây chúng tôi đã lưu ý rằng ProShares Short S &P500 ETF (SH), cung cấp khả năng tiếp xúc nghịch đảo (-1x) với S&P 500, là một hàng rào khá an toàn và dễ hiểu đối với thị trường, và điều tương tự cũng xảy ra với PSQ (-1x Nasdaq- 100). Nếu thị trường tăng cao hơn, những sản phẩm này đương nhiên sẽ mất giá, nhưng không phải với tốc độ tăng nhanh như những người anh em có đòn bẩy của chúng.
Tuy nhiên, tốt nhất nên để các sản phẩm 2x và 3x cho các nhà giao dịch hàng ngày và những người chuyên nghiệp. Đặt cược sai vào các sản phẩm này có thể thu được lợi nhuận nhanh chóng và nói chung là quá nhiều rủi ro đối với hầu hết các nhà đầu tư cá nhân.
Tìm hiểu thêm về PSQ tại trang web của nhà cung cấp ProShares.