Lãi suất trái phiếu đang giảm xuống, các ngân hàng không phải trả gì, và cổ phiếu dồi dào đến mức chỉ số S&P 500 mang lại mức thấp nhất là 1,4%.
Do đó, hộp thư của tôi chứa đầy các truy vấn về các khoản đầu tư bất thường, có tính phân phối cao. Nhiều quỹ được sử dụng đòn bẩy, dựa vào các quyền chọn và giao dịch hợp đồng tương lai, hoặc mở rộng các khoản vay lãi suất cao cho những người đi vay kém uy tín hơn. Một số khoản tăng thu nhập thường xuyên với lợi tức vốn định kỳ.
Điều đó có thể chấp nhận được khi một quỹ tạo ra đủ lợi nhuận giao dịch hoặc lãi vốn để trang trải những biểu tượng này. Nhưng vốn hoàn lại không được tính là "lợi tức" và không phải là cổ tức. (Nó không hoãn một hóa đơn thuế thu nhập vốn có thể có.)
Nội dung kiểm tra cao nào trong số này là an toàn và kịp thời?
Nói chung, tôi nỗ lực hết mình để đạt được lợi nhuận cao hơn, bằng chứng là lợi nhuận mạnh mẽ trong nhiều năm từ trái phiếu doanh nghiệp và thành phố có lợi suất cao, cổ phiếu ưu đãi, quỹ thu nhập và trái phiếu đóng đòn bẩy nhiều nhất, cũng như các quan hệ đối tác về đường ống và cơ sở hạ tầng. Tất cả đều đơn giản và dễ hiểu.
Nhưng thị trường thu nhập cũng có đầy đủ các tiện ích và đồ dùng, vì vậy khi Richard viết thư để rút tiền Credit Suisse X-Links Silver Shares Covered Call ETN (SLVO), hoặc Steve khẳng định rằng Quỹ Cơ hội Chiến lược Guggenheim (GOF) "có vẻ quá tốt để trở thành true, ”hoặc Thomas tự hỏi làm thế nào tôi đã bỏ qua Quỹ Giá trị Chiến lược Cornerstone (CLM) khi nó“ trả cổ tức hàng tháng ”với tỷ lệ hàng năm là 16,2%, tôi cần đánh giá từng ý tưởng riêng lẻ. Hầu hết thời gian, tôi tìm thấy những sai sót, chẳng hạn như phí cao hoặc giao dịch madcap. Nhưng đôi khi những điều kỳ quặc lại có ngày - hoặc ngày - của vinh quang.
Cuối cùng, bộ ba do độc giả chọn này đã thành công, thậm chí là tuyệt vời như vậy.
SLVO, được liên kết với một chỉ số bạc và bán các quyền chọn mua được bảo hiểm trên chỉ số đó để lấy thu nhập, có lợi tức một năm là 24,6%. Bởi vì bạc đang thịnh hành, giá trị của các quyền chọn mua mà SLVO bán đang tăng lên và do đó, nó đã phát hành phân phối hàng tháng từ 11 xu đến 20 xu cho đến nay vào năm 2021. Đó là tốc độ trên 20% hàng năm, dựa trên giá đóng cửa ngày 9 tháng 7 là $ 6. Nhưng tôi sẽ không bao giờ dựa vào bất cứ thứ gì liên quan đến vàng hoặc bạc để có thu nhập thiết yếu.
Guggenheim Strategic, một quỹ trái phiếu rác có đòn bẩy, có lợi tức một năm là 43,0% và trả 2,19 đô la hàng năm trên giá cổ phiếu 22 đô la. Khoảng 60% trong số đó được trả lại vốn, nhưng có đủ thu nhập thực tế để mang lại 3,9%. Cornerstone Strategic, công ty sở hữu các cổ phiếu từ Amazon.com (AMZN) và Apple (AAPL) đến cổ phiếu của các công ty nhỏ, cũng như một số quỹ đóng, có tổng lợi nhuận một năm là 33,9%, chủ yếu là lãi vốn. Mức thu nhập của phân phối cố định hàng tháng của nó chỉ là 1,6%. Thomas, phần còn lại của dòng tiền của bạn là vốn hoàn lại hoặc lãi giao dịch.
Guggenheim và Cornerstone, giống như rất nhiều công ty đóng cửa khác, mắc nợ phần lớn vận may của họ là do giá cổ phiếu của họ tăng lên mức cao hơn giá trị tài sản cơ bản của họ. Không quỹ nào có thành tích hoạt động dài hạn tuyệt vời, nhưng xin gửi lời chúc mừng đến những độc giả đã bỏ qua những cơ hội này hoặc những cơ hội tương tự cách đây một năm, khi phí bảo hiểm còn nhỏ hoặc cổ phiếu được giao dịch ở mức chiết khấu. Có một lập luận hợp lý rằng sẽ khôn ngoan hơn nếu chọn một quỹ CEF tầm thường với giá rẻ hơn là một quỹ tốt giao dịch ở mức cao.
Không phải mọi quỹ thu nhập bất thường đều là người chiến thắng. Một độc giả khác tên là Richard đã khoe khoang về IVOL, ETF Tỷ lệ biến động lãi suất và phòng ngừa lạm phát bậc hai. Tỷ giá biến động và các biện pháp phòng ngừa lạm phát đang thịnh hành, vì vậy quỹ này nghe có vẻ chính xác. Nhưng vận may của nó phụ thuộc vào việc sử dụng các công cụ phái sinh để kiếm lợi từ căng thẳng thị trường. Điều đó khó có thể duy trì. Sau khi ra mắt mạnh mẽ vào năm 2020, IVOL có tổng lợi nhuận là 1,1% cho năm 2021 tính đến ngày 9 tháng 7 và đã mất 3% trong hai tháng qua. Nó có thể là quá nhiều khó khăn để hoạt động theo thời gian.