Nếu bạn cảm thấy muốn tổ chức lại khoản đầu tư quỹ tương hỗ của mình, thì bạn không đơn độc. Quá trình xáo trộn các quỹ tương hỗ thường được gọi là 'xáo trộn'. Mặc dù việc xáo trộn giúp sắp xếp lại khoản đầu tư hiện tại của bạn, nhưng các chuyên gia thường không khuyến khích các nhà đầu tư không nên xáo trộn quá nhiều. Trong bài viết này, chúng ta sẽ thảo luận về sự xáo trộn là gì và nó có thể tác động như thế nào đến chiến lược đầu tư của bạn.
Churning đề cập đến việc giao dịch quá mức trong tài khoản của khách hàng, thường được thực hiện bởi các nhà môi giới phi đạo đức. Họ sẽ đẩy các khoản đầu tư kém chất lượng không phù hợp với mục tiêu của nhà đầu tư để tăng hoa hồng của họ. Quy trình này mang lại lợi ích cho nhà môi giới trong khi nó làm tăng chi phí đầu tư cho nhà đầu tư và giảm lợi nhuận của họ. Và do đó, nếu bất kỳ giao dịch nào không giúp ích cho nhà đầu tư, thì nhà đầu tư sẽ bị xáo trộn.
Khi bạn đầu tư thông qua một nhà môi giới, họ thường có thể giới thiệu các phương án đầu tư khác nhau cho bạn. Nhưng chúng phải làm nổi bật những lựa chọn phù hợp với mục tiêu tài chính của bạn và giúp bạn thu được lợi nhuận tốt hơn. Các nhà môi giới có nghĩa vụ phải nhận ra các mục tiêu đầu tư của bạn trước khi đưa ra đề xuất.
Các quỹ tương hỗ cung cấp các lựa chọn dễ dàng để đa dạng hóa danh mục đầu tư. Nhưng nó cũng liên quan đến chi phí. Có chi phí để mua tiền và tải thoát trong những trường hợp nhất định. Nhà đầu tư cũng phải chịu các chi phí và tỷ lệ chi phí đã quy định. Những khoản phí này có thể có tác động đáng kể đến lợi nhuận. Các nhà đầu tư không thể tránh phải trả các khoản phí, nhưng họ có thể hợp lý hóa các chi phí này để giảm chi phí tổng thể. Một phương pháp là tránh xáo trộn quá thường xuyên. Churning nằm ở cực ngược lại với phương pháp được đề xuất là tiếp tục đầu tư trong thời gian dài để có lợi nhuận tốt hơn.
Bạn có nên đảo lộn thường xuyên hay không là một quyết định dựa trên tính cách nhà đầu tư của bạn. Nhưng việc tìm hiểu tác động của sự xáo trộn đến lợi nhuận của bạn sẽ dẫn đến việc đưa ra quyết định tốt hơn. Một bài tập đơn giản liên quan đến một số phép tính là tất cả những gì bạn phải làm để hiểu các tác động.
Trước tiên, hãy thiết lập các quy tắc cơ bản cho bài tập.
Trước khi bắt đầu, người ta cần xác định số tiền và thời hạn đầu tư. Giả sử đầu tư số tiền 100.000 Rs trong 5 năm.
Đặt kỳ vọng hoàn vốn của bạn từ khoản đầu tư. Trong trường hợp này, giả sử nó là 15 phần trăm.
Bạn sẽ cần phải chịu phí thoát khi cố gắng chuyển tiền từ khoản đầu tư này sang khoản đầu tư khác. Giả sử nó là 1 phần trăm.
Chúng tôi sẽ xem xét hai tình huống có và không có xáo trộn để so sánh kết quả.
Khi nhà đầu tư quyết định đầu tư duy nhất trong 5 năm, anh ta phải chịu chi phí giao dịch là 100 Rs (1%). Vào cuối thời hạn đầu tư, danh mục đầu tư thu được lợi nhuận 200,935 Rs.
Bây giờ, hãy giả sử một tình huống trong đó nhà đầu tư chuyển khoản đầu tư của mình hàng năm và phát sinh phí cho mỗi lần chuyển đổi. Với mọi thứ vẫn như cũ, nhà đầu tư nhận được lợi nhuận 192.425 Rs vào cuối thời hạn.
Ví dụ trên cho thấy rõ ràng tác động của việc xáo trộn đối với lợi nhuận cuối cùng. Nhà đầu tư kiếm được nhiều lợi nhuận hơn khi anh ta không xáo trộn tiền của mình. Tuy nhiên, đó chỉ là một kịch bản giả định. Trên thực tế, lợi nhuận từ các khoản đầu tư khác nhau sẽ khác nhau và tỷ lệ tải thoát cũng vậy.
Đôi khi các nhà đầu tư bị cám dỗ để xoay vòng tiền của họ khi sự biến động của thị trường tăng lên.
Khi sự biến động của thị trường tăng lên, việc xáo trộn trở thành một lựa chọn để bảo vệ khoản đầu tư của một người. Trong các giai đoạn biến động gia tăng, thị trường thường ghi nhận tỷ lệ quay vòng danh mục quỹ tương hỗ tăng đột biến, là tỷ lệ chứng khoán tối thiểu được mua và bán so với tài sản ròng trung bình.
Một số yếu tố sẽ chi phối quyết định của bạn.
- Xem xét tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu lý tưởng trong danh mục đầu tư của bạn
- Là nhà đầu tư chủ động hay thụ động
- Khẩu vị rủi ro của bạn
Kể từ khi chính phủ áp dụng thuế LTCG 10 phần trăm đối với số tiền hoàn lại hơn 100.000 Rs một năm, một số nhà đầu tư đã xoay quỹ để tránh phải trả thuế. Nhưng vì nó cũng liên quan đến chi phí, nó có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận dài hạn từ một khoản đầu tư. Nếu tiết kiệm thuế là lý do khiến bạn phải chùn bước, hãy cân nhắc xem ưu tiên của bạn là thu lợi dài hạn hay tiết kiệm thuế. Chuyển nhượng có thể giúp tránh thuế nhưng đồng thời làm tăng chi phí để giảm lợi nhuận.
Churning chống lại lý thuyết đầu tư dài hạn được nhiều người biết đến. Các nhà đầu tư có thể cân nhắc tái cân bằng danh mục đầu tư của mình dựa trên sự thay đổi sở thích, các yếu tố kinh tế vĩ mô hoặc thuế suất, nhưng đó có thể không phải lúc nào cũng là một quyết định khôn ngoan. Nếu người ta có thể bỏ qua những lợi ích ngắn hạn và tập trung vào lợi ích dài hạn, thì lợi nhuận luôn cao.
Bắt đầu đầu tư ngay bây giờ