Từ biến đổi khí hậu đến nhân quyền, PEI’s Graeme Kerr nêu bật các vấn đề thúc đẩy chương trình nghị sự ESG tại các công ty cổ phần tư nhân.

Có một cuộc cách mạng về môi trường, xã hội và quản trị đang diễn ra giữa các đối tác chung. Điều đó đã rõ ràng từ một cuộc khảo sát gần đây về GPs của Capital Dynamics , cho thấy 28% GP cho biết tiềm năng thu được lợi nhuận cao là một trong ba động lực hàng đầu cho việc áp dụng phương pháp đầu tư có trách nhiệm hoặc phương pháp ESG.

Hàm ý đã rõ ràng. Từ việc được coi là một phần bổ sung không bắt buộc đối với các quỹ có ý thức xã hội hơn, ESG đã nâng cao chương trình nghị sự về cổ phần tư nhân đến mức được cho là động lực cơ bản mang lại lợi nhuận tốt hơn. Người tạo ra giá trị theo đúng nghĩa của nó.

Điều đó được phản ánh trong Nguyên tắc đầu tư có trách nhiệm do Liên hợp quốc hỗ trợ , nơi các nhà quản lý vốn cổ phần tư nhân là nhóm quản lý tài sản đơn lẻ lớn nhất trong số hơn 1.800 người ký kết:“Trước đây, các GP đã xem xét rủi ro ESG trong các khoản đầu tư của họ, nhưng họ đang phản ứng với áp lực LP để chứng minh cách họ thực hiện điều này một cách có hệ thống theo cách và có trách nhiệm giải trình, ” Fiona Reynolds nói , giám đốc điều hành của PRI. “Các vấn đề ESG mới liên tục xuất hiện.”

Vì vậy, những chủ đề chính thúc đẩy chiến lược đầu tư có trách nhiệm trong ngành cổ phần tư nhân là gì? Chúng tôi đã tham khảo ý kiến ​​của các chuyên gia ESG hàng đầu và đây là những gì họ coi là bảy xu hướng hàng đầu trong đầu tư có trách nhiệm:

1. Nhân quyền đã trở thành một yếu tố quan trọng được xem xét

Actis’s cho biết:Quyền con người đã trở thành chương trình nghị sự dành cho các chuyên gia đầu tư có trách nhiệm Trưởng bộ phận đầu tư có trách nhiệm, Shami Nissan . Bà nói:“PRI đã làm rất nhiều việc về vấn đề này trong thời gian gần đây, một phần là kết quả của Đạo luật chống nô lệ hiện đại của Vương quốc Anh, nhưng cũng có những sáng kiến ​​tương tự ở các quốc gia như Úc. Lĩnh vực chính tập trung vào rủi ro trong chuỗi cung ứng, nơi các công ty và các công ty trong danh mục đầu tư của họ có trách nhiệm pháp lý theo dõi rủi ro và khắc phục mọi vấn đề nảy sinh. Nissan cho biết thêm:“Rủi ro này đặc biệt nghiêm trọng ở các thị trường mới nổi, nơi có nhiều chuỗi cung ứng kết thúc”.

2. Rủi ro khí hậu là tối quan trọng

Hướng dẫn mới từ Ban ổn định tài chính kêu gọi các công ty cổ phần tư nhân tiết lộ những rủi ro mà các công ty trong danh mục đầu tư phải đối mặt từ biến đổi khí hậu là một nhân tố có thể thay đổi cuộc chơi. “Lần đầu tiên chúng tôi được yêu cầu xem xét tác động đến công ty không phải tác động của công ty,” James Stacey nói , đối tác tại tư vấn môi trường ERM , thực hiện đánh giá rủi ro khí hậu cho các đối tác chung. Lực lượng đặc nhiệm của FSB về tiết lộ tài chính liên quan đến khí hậu đã cho biết rủi ro tài chính mà biến đổi khí hậu gây ra cho các công ty nên được công bố như một phần của hồ sơ tài chính hàng năm.

3. RI đã trở thành một phần cốt lõi của quá trình tạo ra giá trị

Fiona Reynolds của PRI nói rằng “ngày càng có nhiều bác sĩ đa khoa” nói về giá trị gia tăng mà ESG có thể mang lại cho các khoản đầu tư của họ. Điều đó được phản ánh trong cuộc thăm dò của Capital Dynamics trong đó 79% GP cho biết họ tin rằng việc thực hiện đầu tư có trách nhiệm hoặc ESG có thể tăng lợi nhuận cho các nhà đầu tư.

Adam Blumenthal , người sáng lập và đối tác quản lý của Blue Wolf Capital , cảm thấy mạnh mẽ rằng các nguyên tắc ESG đã đạt đến điểm mà chúng được coi là một phần cơ bản của quá trình tạo ra giá trị, chứ không phải là một bài tập đánh dấu hộp đơn thuần.

Ông nói:“Một xu hướng chính là thừa nhận rằng ESG nên đại diện cho một sáng kiến ​​chiến lược hơn là một yêu cầu báo cáo và các nguyên tắc của ESG phải phù hợp với việc tạo ra giá trị hơn là đánh thuế đối với việc tạo ra giá trị.

4. SDG đang được các nhà đầu tư và tập đoàn chấp nhận

Mục tiêu phát triển bền vững của Liên hợp quốc , được thông qua bởi tất cả các quốc gia thành viên Liên hợp quốc vào năm 2015, đã được cộng đồng đầu tư có trách nhiệm đón nhận nhiệt tình, Fiona Reynolds của PRI cho biết. “Họ trình bày một khuôn khổ bền vững mà cuối cùng, các nhà đầu tư và doanh nghiệp nói cùng một ngôn ngữ với các mục tiêu được xác định rõ ràng.”

17 mục tiêu bao gồm không đói, giá cả phải chăng và năng lượng sạch, bình đẳng giới và giáo dục chất lượng. Silva Deželan cho biết các khoản đầu tư cá nhân có thể được xem xét dựa trên các mục tiêu cá nhân , Giám đốc Bền vững tại Robeco Private Equity , một nhà quản lý tài sản người Hà Lan. Ví dụ, việc áp dụng mục tiêu tăng trưởng kinh tế có thể được sử dụng để theo dõi việc làm được tạo ra hoặc mục tiêu đa dạng giới có thể được sử dụng để khuyến khích sự tham gia nhiều hơn của phụ nữ tại nơi làm việc. “SDG là một sự thay đổi mô hình để đầu tư có trách nhiệm,” Mikkel Kallesoe nói , cố vấn cao cấp về bền vững tại ngân hàng phát triển Hà Lan FMO.

5. An ninh mạng đang được coi là một vấn đề ESG

Actis’s Shami Nissan cho biết, điều này nghe có vẻ không giống một khoản đầu tư có trách nhiệm, nhưng nó đề cập đến các vấn đề của ESG về quyền riêng tư dữ liệu. Các dịch vụ tài chính và chăm sóc sức khỏe đặc biệt có rủi ro do vi phạm thông tin bí mật, cùng với gian lận, tham nhũng và sử dụng sai thông tin cá nhân, được liên kết rõ ràng với G của ESG.

Điều này được chú trọng đặc biệt khi chỉ thị của Châu Âu về bảo vệ dữ liệu, GDPR, sẽ có hiệu lực vào tháng 5 năm 2018. “Nhiều công ty vẫn chưa được trang bị tốt để giải quyết vấn đề này,” Nissan, người đã làm việc cho phát triển một bộ 10 câu hỏi hàng đầu để các hội đồng quản trị hỏi trong cuộc họp hội đồng tiếp theo của họ để đánh giá mức độ hiệu quả của các biện pháp an ninh mạng của họ.

6. Đầu tư tác động ở mức kỷ lục

Từ lâu được coi là hoạt động có lợi nhuận, ngày càng có nhiều bằng chứng cho thấy ý tưởng bạn có thể có tác động tích cực đến môi trường và xã hội cùng với lợi tức tài chính đang trở thành xu hướng chủ đạo của đầu tư có trách nhiệm. TPG’s quỹ đầu tư tác động đầu tiên đã đạt mức vốn hóa cứng 2 tỷ đô la vào đầu tháng 10. “Chúng tôi có đại diện từ một số nhà đầu tư tổ chức cốt lõi của TPG, nhưng chúng tôi cũng đưa vào một số nhà đầu tư mới”, Maya Chorengel , Quỹ Rise đối tác cấp cao và lãnh đạo khu vực về dịch vụ tài chính, nói với PEI . “Phần lớn các nhà đầu tư tổ chức này không bao giờ đầu tư vào quỹ tác động.” Hơn 144 tỷ đô la đã được đưa vào các chiến lược tác động , theo Mạng lưới đầu tư tác động toàn cầu .

7. Sự đa dạng đang nổi lên như một mối quan tâm chính

Fiona Reynolds của PRI cho biết, đa dạng giới và chống quấy rối đã nổi lên như một lĩnh vực trọng tâm trong đầu tư có trách nhiệm. Bà nói:“Các vấn đề ESG mới tiếp tục xuất hiện và các vấn đề khác như sự đa dạng đang trở nên quan trọng hơn,” cô nói. “Việc thúc đẩy sự đa dạng hơn trong các công ty cổ phần tư nhân, và trường hợp đầu tư để hỗ trợ sự đa dạng tốt hơn trong các hội đồng quản trị công ty danh mục đầu tư, tiếp tục phát triển. Chúng tôi hiểu rằng Phiên bản 3.0 Nguyên tắc ILPA, dự kiến ​​vào năm 2018, sẽ giải quyết rõ ràng các vấn đề về đa dạng và chống quấy rối, giúp LP hiểu rõ hơn về những cam kết mà họ có thể mong đợi từ các bác sĩ đa khoa về những vấn đề này. ”

Gặp gỡ các nhà quản lý quỹ, nhà đầu tư và hiệp hội thúc đẩy các xu hướng này trong ESG vào ngày 20 - 21 tháng 3 tại Diễn đàn Đầu tư có trách nhiệm thường niên lần thứ hai ở New York, do Private Equity International và PRI đồng tổ chức. Thành viên CVCA đủ điều kiện để nhận chiết khấu 15% với mã RIF18_CVCA . Tìm hiểu thêm về Diễn đàn tại đây.

Nếu bạn muốn gửi ý tưởng cho nội dung, đóng góp cho một bài báo hoặc muốn gửi một op-ed, hãy liên hệ với bộ phận biên tập của CVCA tại đây.