Thực tiễn xem xét các vấn đề môi trường, xã hội và quản trị (ESG) trong đầu tư đã phát triển đáng kể trong hai thập kỷ qua, phản ánh sự quan tâm nhiều hơn của công chúng và các bên liên quan đến tính bền vững, các quy định thay đổi và tác động của truyền thông xã hội. Hơn bao giờ hết, việc quản lý các vấn đề ESG đòi hỏi sự hợp tác và giao tiếp trong các công ty và ngành cũng như giữa các doanh nghiệp và cộng đồng, làm cho sự tham gia của các bên liên quan trở thành một khía cạnh quan trọng của bất kỳ phương pháp tiếp cận ESG nào. Điều này đặc biệt đúng đối với các tài sản cơ sở hạ tầng - lực lượng quan trọng tạo điều kiện cho bất kỳ cộng đồng nào - do tính chất thiết yếu của các dịch vụ mà họ cung cấp:điện, nước, nhiệt, giao thông vận tải, v.v.

Theo truyền thống, các yếu tố ESG có xu hướng được xem xét chủ yếu trong bối cảnh thẩm định của việc mua lại với trọng tâm là xác định và quản lý các khoản nợ phải trả. Tuy nhiên, ngày nay, người ta chú trọng nhiều hơn đến cơ hội kinh doanh xuất hiện từ việc quản lý ESG hiệu quả. Với quy mô và sự trưởng thành ngày càng tăng của ngành công nghiệp vốn tư nhân Canada, và một số đặc điểm vốn có của mô hình kinh doanh vốn tư nhân, các nhà quản lý vốn tư nhân có đủ năng lực để thúc đẩy các hoạt động kinh doanh bền vững bằng cách tích cực quản lý các công ty danh mục đầu tư của họ trong toàn bộ chuỗi giá trị. Đơn giản, ESG là một thành phần cơ bản của chất lượng đầu tư và kinh doanh và tác động trực tiếp đến khả năng “chứng minh tương lai” của công ty.

Kinh nghiệm của riêng tôi trong hơn 20 năm trong lĩnh vực cổ phần tư nhân của Canada là quản lý chủ động các vấn đề ESG và sự tham gia minh bạch của các bên liên quan sẽ thúc đẩy giá trị, giảm rủi ro tổng thể và dẫn đến đầu tư và kết quả cộng đồng tốt hơn. Nhiều nghiên cứu chứng minh rằng các công ty có vấn đề về môi trường và quản trị có chi phí vốn chủ sở hữu và vốn nợ cao hơn, và những công ty có khuôn khổ và thông lệ ESG mạnh mẽ có xu hướng tạo ra giá trị hữu hình cho các nhà đầu tư. Bài đánh giá gần đây của Capital Dynamics cho thấy rằng hơn một phần ba các đối tác chung vốn cổ phần tư nhân toàn cầu tham gia đã đo lường và có tác động tích cực đến EBITDA do việc thực hiện các chính sách ESG. Những người được hỏi đại diện cho các chiến lược đầu tư khác nhau, quy mô quỹ và công ty. Trong một nghiên cứu năm 2013 của PricewaterhouseCoopers , 15% bác sĩ đa khoa cho rằng cơ hội tạo ra giá trị là động lực để thực hiện ESG.

Tương tự, các nghiên cứu cho thấy các đối tác hạn chế ngày càng quan tâm đến thông tin và báo cáo liên quan đến ESG. Một nghiên cứu năm 2017 của Intertrust cho thấy 78% nhà đầu tư PE kỳ vọng các đối tác chung sẽ tăng cường tập trung vào việc quản lý các cân nhắc về ESG trong danh mục đầu tư của họ trong hai năm tới. Thật vậy, đối với nhiều LP, kết quả thẩm định ESG có thể xác định xem họ tiếp tục hay từ chối đầu tư với một người quản lý cụ thể và họ thường yêu cầu các điều khoản ESG cụ thể phải được đưa vào các thư phụ của họ.

Đo lường và báo cáo về các vấn đề liên quan đến ESG có thể xây dựng lòng tin và sự tin cậy giữa các nhà đầu tư về cách các vấn đề tài chính và phi tài chính được quản lý. Các tổ chức đầu tư vào quản lý ESG và đi kèm với sự tham gia mạnh mẽ của các bên liên quan, có xu hướng tận hưởng lợi thế cạnh tranh bền vững và hoạt động tốt hơn trong một số lĩnh vực trên cơ sở tương đối. Trong thập kỷ qua, sự tham gia của các bên liên quan đã nổi lên như một kỷ luật cụ thể theo đúng nghĩa của nó, bằng chứng về vai trò quan trọng của nó trong việc định hình đối thoại và kết quả về các nhu cầu và sáng kiến ​​của ESG, và theo đó, tạo điều kiện và duy trì thành công trong kinh doanh.

Các công ty đầu tư tư nhân - cơ sở hạ tầng, cổ phần tư nhân và đầu tư mạo hiểm - có cơ hội duy nhất để thúc đẩy giá trị xã hội và môi trường trong cộng đồng nơi họ hoạt động đồng thời mang lại lợi nhuận tài chính hấp dẫn cho các nhà đầu tư. Và với tư cách là một ngành tổng thể, các biện pháp ESG được thực hiện tốt và khả năng lãnh đạo tư tưởng giúp chứng minh cách ngành của chúng tôi tạo ra giá trị trong nền kinh tế Canada và triển vọng mới cho cả thế hệ hiện tại và tương lai.

Được đóng góp bởi: Gregory Smith, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, InstarAGF Asset Management Inc.

Nếu bạn muốn gửi một ý tưởng cho nội dung, đóng góp cho một bài báo hoặc muốn gửi một op-ed, liên hệ với bộ phận biên tập của CVCA tại đây .