Đạt được lợi nhuận vượt trội trên thị trường chứng khoán không phải là nhiệm vụ dễ dàng. Thông thường, nó đòi hỏi phải nắm giữ những cổ phiếu vốn hóa nhỏ hơn chưa được chứng minh hoặc những cổ phiếu có mức độ biến động cao, chẳng hạn như nhiều tên tuổi công nghệ. Những loại chứng khoán này chắc chắn không phải dành cho tất cả mọi người. Rất may, hoạt động kinh doanh nhà cũng có thể được tạo ra từ việc nắm giữ ít rủi ro hơn hoặc "cổ phiếu an toàn", nếu bạn biết tìm chúng ở đâu.
Để xác định vị trí các cổ phiếu an toàn cũng mang lại lợi nhuận đáng giá, chúng tôi đã sàng lọc cơ sở dữ liệu gần 6.000 cổ phiếu của Value Line và chỉ tập trung vào những cổ phiếu được xếp hạng 1 (Cao nhất) về An toàn.
Xếp hạng An toàn độc quyền của Value Line đo lường tổng rủi ro của từng cổ phiếu trên thang điểm từ 1 đến 5. Giá trị 1 là ít rủi ro nhất, trong khi 5 là rủi ro cao nhất. Thứ hạng kết hợp với hai số liệu khác của Value Line - điểm Sức mạnh Tài chính của một công ty và điểm Ổn định giá của cổ phiếu tương ứng của nó.
Sức mạnh Tài chính là thước đo tình trạng tài chính của công ty và được báo cáo trên thang điểm từ A ++ (cao nhất) đến C (thấp nhất). Các công ty lớn hơn có bảng cân đối kế toán mạnh và dòng tiền đáng kể sẽ được xếp hạng cao nhất.
Điểm ổn định giá của cổ phiếu dựa trên xếp hạng độ lệch chuẩn (thước đo độ biến động) của phần trăm thay đổi hàng tuần về giá của cổ phiếu trong năm năm qua và được báo cáo trên thang điểm từ 100 (Cao nhất) đến 5 ( Thấp nhất), với gia số là 5. Hiện tại, chỉ có 136 cổ phiếu được xếp hạng An toàn hàng đầu. Về phần lớn, đây là một số công ty lớn nhất, ổn định về tài chính và ổn định nhất mà Value Line theo dõi.
Đối với phần tăng của màn hình, chúng tôi đã xem xét tiềm năng tăng giá trong 18 tháng của Value Line. Phép đo duy nhất này là một ước tính định lượng thuần túy. Như tên cho thấy, nó tìm cách dự đoán giá của một cổ phiếu trong 18 tháng (kể từ hôm nay) theo một phạm vi.
Ngoài các giá trị cao và thấp của phạm vi, phần trăm chênh lệch giữa giá cổ phiếu hiện tại và điểm giữa của phạm vi được cung cấp. Tỷ lệ phần trăm có thể được coi là lợi nhuận tiềm năng nhất. Phần trăm càng lớn thì khả năng tăng giá càng lớn.
Công thức định lượng đằng sau phạm vi 18 tháng bao gồm một số biến số, chẳng hạn như ước tính của nhà phân tích nội bộ và doanh số bán trên mỗi cổ phiếu, thu nhập, dòng tiền và kết quả giá trị sổ sách. Hiện tại, mức tăng giá trung bình trong 18 tháng đối với các cổ phiếu trong vũ trụ của Value Line là 12%. Đối với màn hình của chúng tôi, chúng tôi chỉ tập trung vào những cổ phiếu có giá dự kiến tăng ít nhất 25% hoặc hơn gấp đôi mức trung bình.
Đọc tiếp khi chúng tôi khám phá 11 cổ phiếu an toàn dự kiến sẽ mang lại lợi nhuận đáng kể trong vòng 18 tháng tới. Những cổ phiếu này, với tư cách là một nhóm, sẽ phù hợp tuyệt vời trong hầu hết các danh mục đầu tư cổ phần - đặc biệt là những cổ phiếu áp dụng chiến lược khá thận trọng.
Phòng thí nghiệm Abbott ' (ABT, $ 118,98) xuất hiện trong danh sách các cổ phiếu an toàn này là điều không mấy ngạc nhiên. Nhà thiết kế và sản xuất nhiều loại sản phẩm chăm sóc sức khỏe tự hào có bảng cân đối kế toán ấn tượng và lịch sử thu lợi nhuận đánh bại thị trường.
Tập đoàn có trụ sở chính tại Illinois, sử dụng 109.000 cá nhân, có khoản nợ dài hạn khoảng 17,5 tỷ USD, chỉ bằng 33% tổng vốn (nợ dài hạn cộng với vốn chủ sở hữu của cổ đông). Tài sản tiền mặt vượt quá 8,3 tỷ đô la và ABT tạo ra dòng tiền dồi dào để cấp vốn cho các hoạt động, trả nợ và tăng cổ tức. Lưu ý thứ hai, sau sự phụ trách của AbbVie (ABBV), bộ phận dược phẩm của mình, Abbott đã tăng chi trả hàng năm kể từ năm 2013.
Cùng với Sức mạnh Tài chính hàng đầu, cổ phiếu ABT đã có một hoạt động xuất sắc và ổn định. Nó đã dễ dàng vươn ra thị trường rộng lớn hơn trong năm năm qua. Nhìn về phía trước, xu hướng đó có thể vẫn tồn tại.
Cho năm hiện tại, Value Line ước tính rằng doanh thu sẽ đạt 42,0 tỷ đô la trong năm tài chính 2021, so với con số 34,6 tỷ đô la vào năm 2020. Mức tăng trưởng doanh thu khá lớn chủ yếu dựa vào doanh số bán các sản phẩm liên quan đến thử nghiệm COVID-19 của Abbott. Ban quản lý chỉ ra rằng những dịch vụ này đã tạo ra doanh số 2,2 tỷ đô la trong quý tháng 3, với các bài kiểm tra nhanh phổ biến của Abbott chiếm khoảng 85% tổng số.
Value Line dự kiến thu nhập 5,10 đô la mỗi cổ phiếu trong cả năm. Đó là một xu hướng tốt hơn so với hướng dẫn của ban quản lý về "ít nhất 5 đô la cho mỗi cổ phiếu", được ban hành sau khi công bố kết quả tài chính quý đầu tiên của ABT.
Cổ phiếu Abbott hiện đang giao dịch quanh mức $ 119 / cổ phiếu. Con số này thấp hơn khoảng 10% so với mức cao nhất trong 52 tuần, đạt được vào giữa tháng Hai. Chúng tôi nghĩ rằng cộng đồng đầu tư đang giả định rằng hoạt động kinh doanh của Abbott sẽ chậm lại một chút khi đại dịch lắng xuống. Mặc dù kịch bản này, theo Value Line, chắc chắn sẽ dẫn đến việc bán một số sản phẩm chẩn đoán của ABT thấp hơn, tác động sẽ được giảm thiểu một phần bằng cách cải thiện các lĩnh vực kinh doanh khác trước đây bị đè nặng bởi sự gián đoạn liên quan đến đại dịch, đáng chú ý nhất là trong Bộ phận Dược phẩm được thành lập của Abbott.
Tất cả đã nói, theo các chỉ số độc quyền của Value Line, Abbott Labs mang lại lợi nhuận tuyệt vời được điều chỉnh theo rủi ro trong 18 tháng tới.
Công nghệ phần mềm Check Point (CHKP, $ 123,22), một nhà phát triển các giải pháp bảo mật internet, tự hào có bảng cân đối kế toán. Tập đoàn có trụ sở chính tại Israel không có nợ dài hạn trên sổ cái và gần 2 tỷ USD tiền mặt. Cùng với lịch sử ổn định giá cổ phiếu tuyệt vời và Check Point là một lựa chọn mạnh mẽ đối với những cổ phiếu an toàn.
Nó cũng hoạt động trong một lĩnh vực tăng trưởng cao của nền kinh tế. Ngành công nghiệp an ninh mạng bao gồm các công ty giám sát, phát hiện, ngăn chặn và loại bỏ các mối đe dọa đối với hệ thống máy tính, máy chủ và mạng ở mọi quy mô.
Trong vài năm qua, nhu cầu về các dịch vụ này đã bùng nổ khi các doanh nghiệp tiếp tục tiến hành nhiều hoạt động trực tuyến hơn và để đối phó với một số vụ vi phạm dữ liệu cấp cao tại các tập đoàn lớn và cơ quan chính phủ.
Coronavirus cũng là một lợi ích cho ngành công nghiệp. Sự bùng phát của virus đã yêu cầu các công ty trên toàn cầu phải đặt hàng làm việc tại nhà. Các nhóm quản lý đã cố gắng cập nhật cấu trúc an ninh mạng của họ để bảo vệ chống lại các cuộc tấn công ngày càng tinh vi, khi dữ liệu di chuyển giữa các gia đình, cũng như văn phòng.
Tình huống khủng hoảng tạo cơ hội cho tội phạm và tin tặc chắc chắn đã sử dụng các ứng dụng và tệp liên quan đến COVID-19 để dụ người dùng tải xuống vi rút và ransomware. Ngay cả khi việc triển khai vắc-xin đang tiến triển và khi nó hoàn thành, chúng tôi cho rằng nhiều công ty sẽ tiếp tục có nhân viên làm việc tại nhà, điều này sẽ thuận lợi cho việc chi tiêu cho an ninh mạng trong nhiều năm tới.
Theo ước tính của Value Line, Check Point sẽ là người hưởng lợi từ khoản chi tiêu tăng lên. Các số liệu của Value Line chỉ ra mức doanh thu và thu nhập ở mức một chữ số cao trong vài năm tới. Đối với cổ phiếu, nó đã tụt hậu nghiêm trọng trên thị trường rộng lớn hơn trong năm qua nhưng, theo đo lường 18 tháng của Value Line, nó sẽ tạo nên một phần tốt của nền tảng đã mất.
Sau đợt bùng phát dữ dội trong giai đoạn đầu của đại dịch, cổ phiếu của Clorox (CLX, $ 178,84) đã ngừng thở. Trong suốt năm 2020, nhà sản xuất nhiều loại sản phẩm tẩy rửa và đồ gia dụng có nhu cầu rất lớn đối với các sản phẩm của mình.
Trên thực tế, trong quý tháng 12, Clorox đã ghi nhận mức tăng trưởng doanh số hai con số ở tất cả 10 ngành hàng kinh doanh của mình. Dự trữ do đại dịch gây ra và lượng tiêu thụ tại nhà tăng là những yếu tố chính đằng sau kết quả xuất sắc.
Cổ phiếu chủ lực của người tiêu dùng đạt mức giá cao nhất mọi thời đại là $ 239,87 vào ngày 3 tháng 8 năm 2020, nhưng hiện đang giao dịch thấp hơn nhiều so với mức đó. Có lẽ sự trở lại cấp độ cao cả nằm trong các lá bài.
Clorox giành được thứ hạng hàng đầu về An toàn của Value Line, nhờ vào nguồn hàng ổn định, bảng cân đối kế toán ổn định và khả năng tạo dòng tiền ấn tượng. Trên thực tế, vào năm 2021, Value Line ước tính rằng dòng tiền trên mỗi cổ phiếu sẽ đạt 9,30 đô la. Nếu nó gần đạt mốc, Clorox sẽ dễ dàng có thể tài trợ cho các hoạt động, mở rộng kinh doanh và mua lại một số cổ phiếu.
Ngoài ra, ban lãnh đạo gần đây đã thông báo rằng cổ tức hàng quý sẽ tăng 4,5% lên 1,16 USD / cổ phiếu. Cổ tức dành cho cổ đông kỷ lục vào ngày 28 tháng 7 và được trả vào ngày 13 tháng 8.
CLX dự kiến sẽ báo cáo kết quả quý 4 tài chính vào đầu tháng 8, cho năm kết thúc vào ngày 30 tháng 6. Mặc dù Value Line dự báo những so sánh đáng thất vọng trong giai đoạn này, nhưng sức mạnh được thể hiện trong nửa trước của năm tài chính 2021 - nhờ nhu cầu tiêu dùng cao hơn và tiêu dùng - có thể sẽ thúc đẩy kết quả cả năm. Tất cả đã nói, lợi nhuận trên và dưới có thể tăng tương ứng 8% và 4% trong năm tài chính 2021. Doanh số và thu nhập có thể tăng ở mức khiêm tốn hơn trong năm tài chính 2022.
Cổ phiếu của Clorox hiện đang giao dịch dưới mức cao nhất trong 52 tuần khoảng 20%. Sự điều chỉnh khá lớn đó, theo quan điểm của Value Line, đã tạo ra một điểm vào tốt cho các nhà đầu tư thận trọng đang tìm kiếm các cổ phiếu an toàn. Lợi tức cổ tức ở phía bắc là 2,5% là một điểm cộng khác.
Các tiện ích điện thường không được coi là phương tiện để tăng vốn đáng kể, nhưng đó là một khả năng có vị trí trong NextEra Energy (NEE, $ 75,88).
Trước đây được gọi là FPL Group, NextEra là công ty mẹ của Florida Power &Light Company và Gulf Power, công ty cung cấp điện cho hơn 5,6 triệu khách hàng ở phía đông, nam và tây bắc Florida.
Công ty cũng điều hành NextEra Energy Resources, một máy phát điện không được kiểm soát với các tài sản hạt nhân, khí đốt và năng lượng tái tạo. Cuối cùng, nó có 57,2% cổ phần trong NextEra Energy Partners (NEP), một đối tác hữu hạn sở hữu và quản lý các dự án năng lượng sạch ở Hoa Kỳ
Bảng cân đối kế toán của NextEra bao gồm 46,1 tỷ USD nợ dài hạn và chỉ 1,5 tỷ USD tiền mặt. Theo Value Line, tỷ lệ nợ trên tiền bất lợi này được bù đắp bởi quy mô rộng lớn của tiện ích, hoạt động nhất quán, thực thi quản lý xuất sắc và điểm cao cho sự ổn định giá.
Trong tương lai, Value Line kỳ vọng NextEra sẽ vẫn là một công ty hoạt động tốt trên mặt trận tài chính. Nền kinh tế của khu vực dịch vụ đang phát triển tốt và dân số của Florida dự kiến sẽ tiếp tục tăng trong những năm tới. Đó là nhiều khách hàng tiềm năng hơn cho ngành kinh doanh tiện ích điện.
NextEra cũng sẽ được hưởng lợi từ việc bổ sung thêm nhiều dự án năng lượng tái tạo. Value Line hiện đang ước tính thu nhập là 2,65 đô la mỗi cổ phiếu trong năm nay, con số này sẽ tăng 26% so với cuộc kiểm đếm của năm 2020. Nó cũng dự đoán rằng lợi nhuận cuối cùng sẽ đạt 3,50 đô la cho mỗi cổ phiếu trong vòng 5 năm.
Trong nửa thập kỷ qua, một vị trí trong NextEra sẽ dẫn đến mức tăng vốn gần 200%. Mặc dù cổ phiếu đã giao dịch đi ngang trong vài tháng qua, Value Line ước tính rằng vấn đề sẽ tiếp tục tăng trong vòng 18 tháng tới.
Novo Nordisk (NVO, $ 88,81) là nhà sản xuất chính của insulin và các sản phẩm chăm sóc bệnh tiểu đường, cũng như các phương pháp điều trị rối loạn đông máu và các sản phẩm liệu pháp thay thế hormone. Doanh nghiệp có trụ sở tại Đan Mạch này có một vị thế tài chính đáng ghen tị, với ít nợ dài hạn và tài sản tiền mặt dồi dào. Là nhà cung cấp chính các sản phẩm chăm sóc sức khỏe thiết yếu, dòng tiền rất đáng kể và cổ phiếu của công ty được đánh giá cao về mức độ ổn định giá.
Hoạt động kinh doanh Chăm sóc bệnh tiểu đường của Novo Nordisk tiếp tục cho thấy xu hướng tăng trưởng vững chắc. Theo tỷ giá hối đoái không đổi, doanh thu của bộ phận này đã tăng 9% trong quý đầu tiên lên chỉ hơn 4,3 tỷ USD. Phần lớn lợi nhuận thu được là do các loại thuốc không phải insulin được sử dụng để kiểm soát lượng đường trong máu. Doanh số bán hàng liên quan tăng 23% lên 1,8 tỷ USD, dẫn đầu là thuốc điều trị tiểu đường Ozempic của NVO, tăng 40% lên 1,1 tỷ USD.
Trong khi đó, doanh thu của Rybelsus - một sản phẩm mới hơn dành cho bệnh tiểu đường - đã tăng hơn gấp ba lần lên 115 triệu USD. Các sản phẩm này hiện chiếm 22,8% thị trường chăm sóc bệnh tiểu đường, tăng từ 18,9% một năm trước đó. Thuốc điều trị béo phì Saxenda của công ty cũng tiếp tục hoạt động tốt và Value Line đang tăng giá đối với đường ống của NVO.
Vào tháng 4, Ozempic đã được phê duyệt ở Trung Quốc để điều trị bệnh nhân tiểu đường loại II không được kiểm soát đầy đủ và để giảm nguy cơ biến cố tim mạch lớn ở bệnh nhân tiểu đường bị bệnh tim. Ban lãnh đạo dự kiến sẽ ra mắt sản phẩm vào nửa cuối năm nay.
Trong phân khúc Biopharm của NVO, Sogroya gần đây đã được chấp thuận ở Châu Âu để điều trị cho người lớn bị thiếu hụt hormone. Nhìn chung, công ty vẫn đạt được lợi nhuận kỷ lục trong năm nay.
Gã khổng lồ dược phẩm lớn này có thể sẽ thực hiện tốt việc nắm giữ danh mục đầu tư thận trọng với việc tiếp xúc với các cổ phiếu an toàn. Có thể sẽ thu được một khoản vốn lớn trong vòng 18 tháng.
Nhà sản xuất gia vị và gia vị hàng đầu McCormick &Company (MKC, 85,56 đô la) đã liên tục được hưởng lợi từ sự trung thành mạnh mẽ với thương hiệu được xây dựng trong lịch sử lâu dài, có từ năm 1889.
Trên thực tế, công ty đã vượt quá doanh thu hàng năm là 5,5 tỷ đô la vào năm 2020 và Value Line ước tính rằng nó sẽ đạt 6 tỷ đô la trong năm tài chính này, kết thúc vào ngày 30 tháng 11 năm 2021. Mặc dù bảng cân đối kế toán của nó bao gồm 4,7 tỷ đô la nợ và chỉ 290 triệu đô la trong tiền mặt, thành tích xuất sắc của McCormick, dòng tiền dồi dào và nguồn hàng ổn định khiến nó được trao xếp hạng An toàn hàng đầu của Value Line.
Sau khi tăng mạnh vào năm 2020, cổ phiếu đã tụt lại thị trường rộng lớn hơn cho đến nay trong năm nay. Theo Value Line, cộng đồng đầu tư không sẵn sàng nhảy vào cuộc khi công ty đang đối mặt với một khoảng thời gian khó khăn so sánh hàng quý.
Điều này bao gồm quý tài chính thứ hai của MKC kết thúc vào ngày 31 tháng 5, với thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu đạt 60 xu. Con số này vượt trội so với ước tính đồng thuận, nhưng không đạt so với con số thống kê của năm trước, điều này được hưởng lợi từ việc nhiều người ăn ở nhà hơn trong giai đoạn đầu của đại dịch COVID-19. McCormick cũng sẽ phải đối phó với chi phí vận hành cao hơn, với giá nguyên liệu, nhiên liệu và vận chuyển đang tăng.
Ban quản lý gần đây đã nâng hướng dẫn ròng được điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu trong cả năm của mình lên phạm vi từ 3,00 đô la đến 3,05 đô la. Dòng Giá trị tuân theo, với ước tính của nó hiện ở cuối cao nhất của dấu ngoặc vuông được cung cấp.
Mặc dù không thể phủ nhận rằng McCormick, giống như hầu hết các công ty chế biến thực phẩm khác, có thể sẽ chứng kiến sự sụt giảm nhu cầu khi nhiều người được tiêm chủng ăn uống bên ngoài nhà hơn, chúng tôi nghĩ rằng công ty sẽ giữ lại một số khách hàng có được khi bắt đầu đại dịch.
Trên thực tế, doanh số bán hàng trong tháng 5 cho mảng Tiêu dùng của MKC chỉ giảm 2%, sau khi tăng 26% trong cùng kỳ năm trước. Trong khi đó, doanh số bán hàng của Flavor Solutions tăng 39% so với cùng kỳ năm trước trong giai đoạn ba tháng, với mức tăng trưởng dự kiến sẽ tiếp tục nhờ vào các nhà hàng và khách hàng dịch vụ ăn uống khác.
Về mặt chi phí, ban lãnh đạo tin rằng họ sẽ có thể giảm thiểu một số áp lực lạm phát bằng cách tăng giá sản phẩm và tiếp tục thông qua các biện pháp cắt giảm chi phí theo chương trình Cải tiến liên tục toàn diện, đã bắt đầu cách đây hơn nửa thập kỷ.
Tóm lại, McCormick chất lượng cao vẫn là một lựa chọn hấp dẫn cho những ai có thời gian đầu tư 18 tháng đang tìm kiếm các cổ phiếu an toàn.
Cổ phiếu của NewMarket (NEU, $ 306,34) đã hoạt động kém hiệu quả vào cuối năm. Trong 12 tháng qua, cổ phiếu này đã giảm khoảng 25% giá trị. Để so sánh, chỉ số S&P 500 tăng 33% so với cùng khung thời gian.
Mặc dù công ty vẫn có lãi tốt, nhưng tỷ suất lợi nhuận và lợi nhuận ròng đã giảm do chi phí nguyên vật liệu tăng cao. Trên thực tế, dầu là thủ phạm chính, được sử dụng nhiều trong hoạt động kinh doanh Phụ gia Dầu mỏ cốt lõi của NewMarket (chiếm 99% tổng doanh thu). Bộ phận này sản xuất nhiều sản phẩm bao gồm chất bôi trơn, dầu động cơ và phụ gia nhiên liệu dưới các thương hiệu HiTEC, GREENBURN, TecGARD, BioTEC và MMT.
Về mặt sáng sủa, bảng cân đối kế toán của NewMarket đang ổn định và công ty tạo ra nhiều dòng tiền thặng dư. Ví dụ, trong năm nay, Value Line dự kiến NEU sẽ tạo ra dòng tiền 33,20 đô la cho mỗi cổ phiếu, hay 365 triệu đô la.
Mức chi trả cổ tức phải lên tới 7,80 đô la một cổ phiếu vào năm tài chính 2021 và chi tiêu vốn có thể sẽ chiếm 7,25 đô la cho mỗi cổ phiếu. Do đó, NewMarket có thể sẽ tạo ra dòng tiền tự do trên mỗi cổ phiếu vào khoảng $ 18,60. Tại thời điểm này, không biết tập đoàn có trụ sở tại Virginia dự định làm gì với những khoản tiền này. Có thể ban quản lý chọn mua lại cổ phiếu, mua lại và / hoặc trả cổ tức đặc biệt.
Quay trở lại hoạt động, Value Line tin rằng chi phí nguyên vật liệu cuối cùng sẽ bình thường hóa, nhưng cơ hội doanh thu bổ sung cho NewMarket dường như thưa thớt. Các sản phẩm của công ty được sử dụng nhiều bởi động cơ đốt trong, loại động cơ này tiếp tục trở nên hiệu quả hơn và yêu cầu ít phụ gia nhiên liệu và chất bôi trơn hơn trên mỗi dặm lái xe. Hơn nữa, việc thúc đẩy sản xuất nhiều xe hybrid và xe điện (EV) đốt sạch hơn đã trở thành ưu tiên hàng đầu của chính quyền Biden.
Tuy nhiên, nó không phải là tất cả sự diệt vong và u ám. Mặc dù những ngày của NewMarket là một công ty phát triển nhanh có thể là trong quá khứ, nhưng nó vẫn phải có một thị trường lớn cho các sản phẩm của mình. Điều đó, cùng với giá cổ phiếu hiện đang giảm và tiềm năng phục hồi trong 18 tháng là đáng giá.
Khi tìm kiếm cổ phiếu an toàn, một nơi tốt để bắt đầu là với một công ty có lượng tiền mặt nhiều hơn gần ba lần so với nợ dài hạn. Đó là trường hợp của Chất bán dẫn Đài Loan (TSM, $ 117,87).
Tính linh hoạt này cũng cho phép ban lãnh đạo trung bình tăng mức chi trả cổ tức hàng năm hơn 20% trong 5 năm qua. Ngoài các hoạt động thân thiện với cổ đông hỗ trợ giá cổ phiếu, Value Line cũng lạc quan về triển vọng kinh doanh của công ty.
Theo phân tích của Value Line, các khoản tăng trưởng doanh thu và thu nhập tốt đang được quan tâm. Trong nhiều quý vừa qua, Taiwan Semiconductor đã có nhu cầu mạnh mẽ đối với các sản phẩm Máy tính Hiệu suất Cao (HPC), bao gồm các chip bộ nhớ, đặc biệt là từ ngành công nghiệp ô tô.
Trên thực tế, hiện tại ở Hoa Kỳ thiếu ô tô mới và ô tô đã qua sử dụng phần lớn là do sự thiếu hụt chất bán dẫn được sử dụng nhiều trong ô tô. Value Line tin rằng nhu cầu bị dồn nén này sẽ mất nhiều thời gian để được thỏa mãn, điều này sẽ tăng thêm lợi ích cho các nhà cung cấp như TSM. Hơn nữa, nhu cầu từ lĩnh vực điện thoại di động sẽ tăng lên khi sang năm, theo tính thời vụ nhẹ hơn bình thường trong phân khúc này vào đầu năm nay.
Nhìn về dài hạn, Value Line cũng lạc quan. Quy mô to lớn và sức mạnh bảng cân đối kế toán của công ty giúp công ty có chỗ đứng trong cuộc cạnh tranh và giúp công ty có thể chống chọi với sự suy thoái của ngành tốt hơn hầu hết. Quy mô kinh tế tăng lên cũng sẽ tạo ra động lực cho lợi nhuận trong thời kỳ thịnh vượng hơn.
Cộng đồng đầu tư chắc chắn đã chú ý đến Taiwan Semiconductor và giá mỗi ADR (biên lai ký quỹ của Mỹ) đã tăng hơn 70% trong năm qua. Value Line tin rằng định giá vốn chủ sở hữu là khá cao, nhưng sẽ vẫn ở mức cao trong thời gian tới. Do đó, khả năng tăng giá vốn có ý nghĩa, đặc biệt là trên cơ sở điều chỉnh theo rủi ro, có khả năng xảy ra.
Đường sắt quốc gia Canada (CNI, $ 104,22) sức mạnh tài chính có thể sớm được kiểm tra. Cách đây vài tháng, họ đã đồng ý mua công ty đường sắt Kansas City Southern (KSU) với giá 325 USD / cổ phiếu - 200 USD / cổ phiếu bằng tiền mặt và 1.059 cổ phiếu CNI cho mỗi cổ phiếu KSU sở hữu. Thương vụ này định giá Kansas City Southern chỉ dưới 34 tỷ USD. Theo ban lãnh đạo của CNI, nó có thể tạo ra tới 1,0 tỷ đô la hàng năm khi hợp lực và giảm chi phí tổng thể sau khi sáp nhập.
Giao dịch gần đây đã gặp phải một trục trặc tiềm năng. Vào ngày 8 tháng 7, tin tức được đưa ra rằng chính quyền Biden đang tìm kiếm các cơ quan quản lý để tích cực hơn trong việc hợp nhất và định giá chống cạnh tranh trong ngành đường sắt và vận tải biển. Tất cả các cổ phiếu đường sắt mà Value Line theo dõi đều giảm giá vào ngày hôm đó. Mức giảm của cổ phiếu Quốc gia Canada ở mức khiêm tốn, nhưng Thành phố Kansas đã mất gần 8% và tiếp tục giao dịch thấp hơn rất nhiều so với giá mua tiềm năng.
Theo quan điểm của Value Line, vẫn có cơ hội rất tốt để việc sáp nhập được các cơ quan quản lý chấp thuận. Do đó, việc mua cổ phiếu của Kansas City Southern có thể dẫn đến một khoản lợi nhuận kha khá, mặc dù giao dịch dự kiến sẽ không hoàn thành cho đến cuối năm 2022 hoặc đầu năm 2023.
Đường giá trị cũng lạc quan về triển vọng của Đường sắt Quốc gia Canada. Riêng, Canadian National vận hành hệ thống đường sắt lớn nhất của Canada và khi nền kinh tế toàn cầu phục hồi từ COVID-19, nhiều hàng hóa chắc chắn sẽ được vận chuyển qua đường ray. Value Line dự báo mức doanh thu và thu nhập ổn định và ổn định trong vài năm tới. Ngoài ra, theo chỉ số 18 tháng của nó, một khoản thu nhập vốn khá lớn đang chờ đợi.
Tình hình có thể còn thuận lợi hơn nếu đường sắt có thể hoàn tất việc mua thành phố Kansas. Các vụ sáp nhập trong lĩnh vực đường sắt là rất hiếm, và việc bổ sung này sẽ mở rộng đáng kể quy mô, phạm vi tiếp cận thị trường và tiềm năng lợi nhuận của Quốc gia Canada.
Infosys (INFY, $ 21,31) là một trong những cổ phiếu an toàn khác trong danh sách này có bảng cân đối không nợ. Tính đến ngày 30/6, nhà cung cấp dịch vụ CNTT có trụ sở tại Ấn Độ cũng có tài sản tiền mặt hơn 3,4 tỷ USD. Tất cả đã nói, theo Value Line, Infosys sẽ tiếp tục gặp ít khó khăn trong hoạt động cấp vốn, chia cổ tức nửa năm và mua lại cổ phiếu.
Giá cổ phiếu đã có xu hướng tăng trong hơn một năm nay. Trên thực tế, nó hiện đang giao dịch ngay dưới mức cao nhất mọi thời đại là $ 21,87, đạt được vào giữa tháng Bảy.
Các nhà đầu tư nhận thêm một số tin tốt vào đầu tháng này khi Infosys báo cáo kết quả tài chính quý 6. Trong khoảng thời gian ba tháng, doanh thu đạt gần 3,8 tỷ đô la và thu nhập là 17 xu trên mỗi ADR. Ước tính của Value Line là cao so với thu nhập, nhưng lợi nhuận hàng đầu của Infosys dễ dàng vượt quá mong đợi, do nhu cầu về dịch vụ tư vấn, công nghệ và gia công phần mềm của công ty vẫn tiếp tục tăng lên.
Đến giữa thập kỷ, Value Line cho rằng việc triển khai sản phẩm và các giải pháp trí tuệ nhân tạo (AI) nâng cao phải giúp duy trì nhu cầu dịch vụ CNTT toàn cầu. Thật vậy, các xu hướng công nghệ thế tục có khả năng đóng một vai trò quan trọng trong việc giành được các hợp đồng lớn cho Infosys.
Ví dụ, gần đây nó đã đồng ý hợp tác với tập đoàn năng lượng toàn cầu BP để hợp tác trong một sáng kiến năng lượng sạch nhằm giảm lượng khí thải. Trong khi đó, cam kết của công ty đối với việc phát triển sản phẩm, chẳng hạn như nền tảng Cobalt và Hiện đại hóa mới được công bố gần đây, cũng như quan hệ đối tác AI đàm thoại với LivePerson, sẽ bổ sung một cách độc đáo cho một môi trường hoạt động thuận lợi.
Mặc dù các ADR hiện đang giao dịch gần mức cao nhất mọi thời đại, Value Line tin rằng có nhiều cơ hội hơn để hoạt động, dựa trên triển vọng kinh doanh tuyệt vời của Infosys và mức định giá hợp lý. Tỷ suất cổ tức được bao phủ tốt và an toàn gần 2% là một chất tạo ngọt tốt.
Phép đo 18 tháng của Value Line là cực kỳ lạc quan đối với Canon (CAJ, $ 24,05). Nhà sản xuất thiết bị điện tử có trụ sở tại Tokyo, bao gồm máy photocopy, máy in và máy ảnh, giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán New York thông qua ADR. Bảo mật này được phát hành bởi các ngân hàng Hoa Kỳ và mỗi ADR bằng một cổ phần chung của Canon. Một vị trí trong CAJ (và hầu hết các ADR khác) không phải chịu thuế giao dịch nước ngoài của nhà đầu tư và cổ tức được trả mà không có khấu trừ nước ngoài.
Mặc dù cổ phiếu đã gặp khó khăn về cuối năm nhưng bảng cân đối kế toán của nó không có gì đáng chê trách. Tính đến ngày 31 tháng 3, Canon có nghĩa vụ nợ dài hạn chỉ 43 triệu đô la, so với tài sản tiền mặt gần 4,4 tỷ đô la.
Trên thực tế, cổ phiếu hiện đang giao dịch thấp hơn một chút so với giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu (tổng tài sản - tổng nợ phải trả, chia cho số cổ phiếu đang lưu hành), cho thấy ADR được định giá thấp hơn một cách trọng yếu. Chúng tôi nghĩ rằng có thể an toàn khi giả định rằng phép đo 18 tháng của Value Line được đưa vào tính năng này.
Cuối tháng này, Canon dự kiến sẽ báo cáo kết quả tài chính cho kỳ tháng 6. Trong quý này, Value Line cho rằng công ty sẽ có một màn trình diễn tốt. Doanh thu có thể tăng lên 7,5 tỷ đô la, được hỗ trợ bởi sự cải thiện của nền kinh tế toàn cầu.
Các hạn chế liên quan đến đại dịch coronavirus đã được dỡ bỏ ở nhiều khu vực trên toàn thế giới, điều này có thể thúc đẩy nhu cầu về thiết bị văn phòng. Sự cải thiện về du lịch cũng đã giúp nhu cầu máy ảnh tăng lên. Ban lãnh đạo đã giảm chi phí hành chính và chi tiêu cho nghiên cứu và phát triển (R&D), điều này có thể cho phép so sánh giữa các năm được cải thiện nhiều. Tất cả đã nói, chúng tôi ước tính rằng công ty kiếm được 20 xu trên mỗi ADR, so với mức lỗ 8 xu trên mỗi cổ phiếu vào năm ngoái.
Theo Value Line, ADR của Canon có vẻ không đắt. Ngoài việc giao dịch dưới giá trị sổ sách, tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) hiện tại của nó thấp hơn nhiều so với mức trung bình của thị trường rộng hơn. Thêm vào kỳ vọng về doanh thu và lợi nhuận tăng, và tương tự như các cổ phiếu an toàn khác trong danh sách này, CAJ dường như sẵn sàng mang lại một khoản thu nhập vốn khá lớn.