Đi bộ vào một đại lý xe hơi những ngày này và bạn sẽ nhận thấy điều gì đó:Có rất ít loại xe để bạn lựa chọn. Đó là bởi vì sự thiếu hụt chip toàn cầu đang ảnh hưởng rất lớn đến sản xuất - và tạo ra lợi ích cho các kho dự trữ chất bán dẫn.
Và nó không chỉ là ô tô. Ngày nay, mọi thứ từ tủ lạnh đến điện thoại thông minh đều phụ thuộc vào chip. Sự thiếu hụt liên quan đến COVID-19 thực sự đưa thực tế đó vào thực tế và giúp thúc đẩy ý tưởng rằng cổ phiếu chip thuộc về danh mục đầu tư của bạn.
Thực tế là, thế giới hiện đại của chúng ta chạy trên chip, và chúng tạo thành xương sống của nền kinh tế toàn cầu. Mọi xu hướng công nghệ - điện toán đám mây, thương mại điện tử, ô tô tự lái, v.v. - đều sử dụng một lượng lớn chất bán dẫn để biến điều đó thành hiện thực.
Nhu cầu đối với tất cả mọi thứ chip đang tăng lên nhanh chóng. Theo nhà nghiên cứu công nghệ Gartner, doanh thu bán dẫn trên toàn thế giới đã tăng 10,4% trong năm ngoái lên 466,2 tỷ USD. Đó là trong thời kỳ đại dịch và thời kỳ số lượng sản xuất tổng thể thấp hơn.
Với tầm quan trọng của họ trong xã hội hiện tại và trong tương lai, đầu tư vào cổ phiếu bán dẫn có ý nghĩa. Và vẻ đẹp của ngành này là nó phục vụ cho nhiều hình thức đầu tư. Tìm kiếm tăng trưởng siêu? Các bán kết có nó. Nhưng nếu bạn thích tăng trưởng cổ tức ổn định? Có thể giá trị? Cổ phiếu chip cũng phân phối trên những mặt trận này.
Đọc tiếp khi chúng tôi khám phá sáu trong số các cổ phiếu bán dẫn tốt nhất và quỹ giao dịch trao đổi tập trung vào chip (ETF). Các công ty được liệt kê ở đây bao gồm một phạm vi rộng lớn của vũ trụ bán dẫn, từ các nhà thiết kế và nhà sản xuất đến các công ty thiết bị và vật liệu.
Bạn không thể có một nhóm các cổ phiếu bán dẫn tốt nhất thị trường mà không bao gồm Nvidia (NVDA, 800,10 đô la).
Công ty đã trở thành công ty hàng đầu trong nhiều năm nay khi nhiều xu hướng công nghệ đã xuất hiện. Card đồ họa và bộ xử lý của NVDA lý tưởng cho việc tính toán tốc độ nhanh cần thiết trong nhiều ứng dụng khác nhau. Điều này bao gồm các trung tâm dữ liệu và trí tuệ nhân tạo (AI). Ngay cả những người khai thác Bitcoin cũng dựa vào các sản phẩm của Nvidia.
Loại nhu cầu khắc nghiệt đó đã dẫn đến tăng trưởng doanh thu nhanh chóng. Trong năm tài chính 2021 đầy đủ của nhà sản xuất chip, Nvidia đã chứng kiến doanh số bán hàng tăng đột biến 53%. Sự tăng trưởng đó chỉ bùng nổ hơn nữa khi bắt đầu năm tài chính mới và đại dịch đang suy yếu. Trong quý đầu tiên của năm tài chính 2022 của NVDA, doanh thu tăng 84% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi thu nhập ròng tăng hơn gấp đôi.
Nhưng điều thú vị ở Nvidia là nó tiếp tục tìm cách phát triển.
Trung tâm dữ liệu và nhu cầu AI chỉ ở trong hiệp thứ ba và NVDA đang chơi một trò chơi dài. Với việc mua lại Arm đang chờ xử lý, nhà sản xuất chip giờ đây sẽ có khả năng xây dựng hoàn chỉnh hệ sinh thái end-to-end của mình.
Jensen Huang, người sáng lập và Giám đốc điều hành của Nvidia, cho biết:“Tương lai của điện toán sẽ tiến xa hơn từ đám mây đến vùng biên”. "Đó là điều Arm thật tuyệt vời. Nơi chúng ta tuyệt vời chính là AI. Vì vậy, hãy tưởng tượng những khả năng đưa AI vào tầm cao".
Tính toán biên về cơ bản là quá trình xử lý được thực hiện tại hoặc gần nguồn dữ liệu. Điều đó có thể nằm trong tính toán của thiết bị hoặc thông qua các nút đám mây riêng hoặc nhỏ hơn khác nhau. Ý tưởng là giảm độ trễ và tăng cường bảo mật. Nvidia thực sự bắt nhịp với tương lai của đám mây và điện toán.
Cổ phiếu NVDA không hề rẻ, đạt tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) dự phóng là 46,4, sử dụng ước tính thu nhập năm tài chính 2023 hiện tại là 17,25 USD / cổ phiếu. Nhưng với việc Nvidia tiếp tục tăng cường sức mạnh của công nghệ, nó có thể sẽ tiếp tục biện minh cho mức định giá cao ngất ngưởng của mình.
Công nghệ Micron (MU, 84,98 USD) là nhà sản xuất chip nhớ hàng đầu. Các mạch tích hợp này được sử dụng để lưu trữ dữ liệu và xử lý mã, và được tìm thấy trong điện thoại thông minh, PC và mạng điện toán đám mây, có thể kể đến một số loại.
Hai loại công nghệ lưu trữ bộ nhớ mà MU chuyên về là DRAM (bộ nhớ truy cập ngẫu nhiên động) và NAND (chip nhớ flash).
Trở lại năm 2018, cổ phiếu MU phải hứng chịu gánh nặng của một đợt lũ chip DRAM, khiến giá cổ phiếu của nó giảm 50% trong nửa cuối năm.
Tuy nhiên, những ngày này, sự thiếu hụt chip và nhu cầu tiếp tục trên nhiều kênh khác nhau đã thúc đẩy giá giao ngay đối với chip DRAM. Và điều đó đã hỗ trợ cho vận may của Micron. Trong quý tài chính thứ ba của mình, doanh thu của MU đã tăng 36,4% lên 7,42 tỷ đô la, trong khi thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đã điều chỉnh tăng hơn gấp đôi lên 1,88 đô la. Nhà sản xuất chip này cũng dự báo nhu cầu DRAM sẽ tăng 20% trong năm tài chính 2021, trong khi tăng trưởng NAND dự kiến sẽ ở mức trung bình 30%.
Các nhà phân tích tin rằng sự thay đổi này sẽ kéo dài. Nhà phân tích của BMO, Ambrish Srivastava cho biết kết quả của Micron sẽ tiếp tục được "thúc đẩy bởi sự kết hợp của động lực cung / kỷ luật (chi tiêu vốn) và các yếu tố thúc đẩy nhu cầu" - tất cả đều tích cực đối với giá và thu nhập DRAM.
Nó cũng tích cực cho các nhà đầu tư nhắm mục tiêu vào cổ phiếu chip. MU đã không ngại chia sẻ sự giàu có cho các cổ đông của mình. Trong hai năm qua, công ty đã chi khoảng 3,0 tỷ USD để mua lại cổ phiếu. Và nó vẫn còn khoảng 9,8 tỷ đô la tiền mặt trên bảng cân đối kế toán.
Nhanh. Kể tên bất kỳ xu hướng lớn nhất nào trong công nghệ. Rất có thể bạn đã liệt kê xe tự lái, tự động hóa, Internet of Things (IoT) hoặc thậm chí là các giao dịch ngang hàng. Chất bán dẫn NXP (NXPI, $ 205,72) tham gia vào nhiều ý tưởng trong số này và hơn thế nữa.
Trọng tâm của NXPI là các chip đặc biệt - cụ thể là những chip xử lý kết nối. Chúng ta đang nói về những con chip kết nối máy công nghiệp với internet, ô tô của bạn với ô tô khác và mạng truyền thông, bộ điều nhiệt với thiết bị HVAC của bạn.
NXP Semiconductors cũng tạo ra các chip giao tiếp trường gần (NFC) được sử dụng trong thanh toán di động với thiết bị di động và cho phép bạn "chạm" vào điện thoại của mình khi đăng ký thanh toán.
Vấn đề đối với NXP Semiconductors là nó đã phải chịu một cú đấm từ một đến hai. Đầu tiên, doanh số bán hàng đã bị ảnh hưởng trong cuộc chiến thương mại với Trung Quốc. Sau đó, đại dịch COVID-19 đã làm giảm nhu cầu đối với nhiều sản phẩm kết nối của nó. Do đó, NXPI đã thấy doanh thu của mình sụt giảm một chút trong những năm gần đây (giảm 5,6% so với cùng kỳ năm 2019 và giảm 3% vào năm 2020).
Nhưng giống như nhiều cổ phiếu bán dẫn trong danh sách này, câu chuyện cổ tích có một kết thúc hạnh phúc hơn và doanh thu cuối cùng cũng bắt đầu tăng cao.
Trong quý đầu tiên của năm 2021, NXPI báo cáo doanh số bán hàng tăng trưởng 41% so với mức thấp đại dịch của nó. Tỷ suất lợi nhuận từ những lần bán hàng đó cũng đã được cải thiện. NXP hiện đang bán các chip đặc biệt cao cấp hơn với mức giá cao hơn. Điều đó cũng thúc đẩy lợi nhuận của công ty. Công ty đã báo cáo EPS là 1,25 đô la trong Q1, so với mức lỗ 8% trên mỗi cổ phiếu của năm trước.
Có lẽ phần hay nhất trong câu chuyện của NXPI là nguồn chip vẫn rẻ. Với những ước tính về tăng trưởng trong bối cảnh phục hồi, nó có thể có P / E dự phóng chỉ là 21,5. Con số này thấp hơn chỉ số S&P 500 rộng hơn. Xem xét trọng tâm trong tương lai của nó, đó là một mức định giá hấp dẫn cho chặng đường dài.
Nhàm chán với một khía cạnh của tăng trưởng có thể là cách tốt nhất để mô tả Texas Instruments (TXN, $ 192,30).
TXN đã hoàn thiện trên các chip tương tự cơ bản và máy tính vẽ đồ thị. Công ty đã hoạt động từ những năm 1950, và nhiều tiến bộ sớm nhất về bóng bán dẫn và mạch tích hợp đã được thực hiện ở đây. Hoạt động kinh doanh này vẫn còn phù hợp, với Texas Instruments đã kiếm được khoảng 3,3 tỷ đô la doanh thu tương tự trong quý trước - chiếm khoảng 76% tổng doanh thu.
Phần thắng thực sự là Texas Instruments sử dụng xưởng đúc của chính mình thay vì bên thứ ba. Điều đó giúp nó cách ly khỏi tình trạng thiếu chip hiện tại.
Vẫn còn tốt hơn là lịch sử đổi mới của nó trong thế giới bán dẫn. TXN không ngồi trên vòng nguyệt quế của nó. Trong hơn 5 năm qua, công ty cũng đã âm thầm và nhanh chóng chuyển mình thành một nhà sản xuất chip đặc biệt. Ngày nay, Texas Instruments cung cấp rất nhiều giải pháp công nghệ cao bao gồm IoT, tự động hóa, năng lượng tái tạo, cảm biến sinh học, màn hình hiển thị head-up và hơn thế nữa.
Sự kết hợp của các chất bán dẫn đặc biệt có tỷ suất lợi nhuận cao hơn cùng với hoạt động kinh doanh tương tự ổn định của nó đã tạo ra một cỗ máy tăng trưởng dòng tiền. Năm ngoái, trong thời kỳ đại dịch, tỷ suất lợi nhuận dòng tiền tự do của TXN đạt 38%.
Texas Instruments cũng không keo kiệt với số tiền đó. Công ty đã cố gắng tăng cổ tức của mình trong 17 năm liên tiếp, bao gồm cả mức tăng 13% ngay giữa thời điểm đại dịch xảy ra. Đó cũng là một nhà vô địch mua lại, mua lại 2,6 tỷ đô la cổ phiếu vào năm 2020.
Nhìn chung, Texas Instruments đại diện cho một trong những cổ phiếu bán dẫn ổn định và trưởng thành hơn với nhiều mức tăng trưởng trong bể.
Rất có thể bạn chưa bao giờ nghe nói về ASML Holding (ASML, $ 690,84). Nhưng công ty có vai trò quan trọng đối với ngành. Không giống như những cổ phiếu bán dẫn còn lại trong danh sách này, ASML không thực sự tự sản xuất hoặc thiết kế chip.
Những gì nó làm là tạo ra thiết bị cần thiết để sản xuất chất bán dẫn. Và quan trọng hơn, chất bán dẫn tiên tiến và đặc biệt.
ASML là một trong những trò chơi duy nhất trong thị trấn sử dụng hệ thống in thạch bản cực tím (EUV). Các hệ thống này sử dụng ánh sáng để in các mẫu mạch lên tấm silicon. EUV thực sự cho phép bạn đóng gói trên nanomet và mở rộng sức mạnh tính toán trong một không gian chật hẹp. Nếu không có nó, tất cả các nhà sản xuất chất bán dẫn đặc biệt trong danh sách này sẽ thất nghiệp.
Thực tế này đã khiến ASML trở thành một cỗ máy tạo ra lợi nhuận và dòng tiền. Trong quý gần đây nhất, nhà sản xuất thiết bị này đã báo cáo doanh thu 5,2 tỷ USD. Không quá tồi khi họ chỉ bán được 76 đơn vị in thạch bản trong quý. Lợi ích là thiết bị của nó đi kèm với giá và biên lợi nhuận rất cao. Tỷ suất lợi nhuận gộp đạt 53,9% trong quý. Điều này giúp EPS quý 1 tăng 244% so với cùng kỳ năm ngoái.
Giám đốc điều hành Peter Wennink của công ty cho biết:“Việc xây dựng cơ sở hạ tầng kỹ thuật số với các động lực tăng trưởng như 5G, AI và các giải pháp điện toán hiệu suất cao thúc đẩy nhu cầu về các nút nâng cao và trưởng thành về logic cũng như bộ nhớ.
Nói cách khác, nếu bạn muốn có xu hướng công nghệ và đổi mới, bạn sẽ phải chuyển sang ASML để biến nó thành hiện thực. Do đó, công ty hiện dự đoán rằng doanh thu tổng thể sẽ tăng trưởng 30% cho cả năm 2021.
Tất cả những điều đó khiến ASML ở mức P / E dự phóng là 46. Không hề rẻ, nhưng xét về tầm quan trọng của nó trong thế giới bán dẫn thì điều đó là hợp lý.
Đối với các cổ phiếu bán dẫn, Taiwan Semiconductor (TSM, 120,16 đô la) có thể được cho là quan trọng nhất trên thế giới. Tuy nhiên, TSM thực sự không sở hữu bất kỳ tài sản trí tuệ nào gắn liền với thiết kế của nó.
TSM là một xưởng đúc, có nghĩa là nó hoạt động giống như một nhà sản xuất bên thứ ba cho các công ty khác. Đó là một quá trình phức tạp và tốn kém để sản xuất chất bán dẫn. Vì vậy, phần lớn các công ty chuyển sang xưởng đúc để sản xuất chip của họ.
Chiến thắng cho Taiwan Semiconductor là họ đã tạo ra mô hình xưởng đúc thuần túy vào những năm 1980 và đã sử dụng vị thế người đi đầu đó để trở thành nhà sản xuất chip lớn nhất hành tinh. Chỉ riêng năm ngoái, công ty đã sản xuất 11.617 loại chip khác nhau cho hơn 500 khách hàng khác nhau. Nhìn chung, TSM chiếm 57% tổng thị phần đúc.
Những loại khác nhau bao gồm logic và chip đặc biệt. Trong vài năm qua, Taiwan Semiconductor đã chi một số tiền khổng lồ cho CapEx để mở rộng sản xuất chip đặc biệt của mình. Mức tăng trưởng và chi tiêu đó được dự đoán sẽ tiếp tục.
TSM có kế hoạch chi hơn 28 tỷ đô la chỉ trong năm nay và hơn 100 tỷ đô la trong ba năm tới. Theo Fortune, Giám đốc tài chính Wendell Huang của công ty cho biết phần lớn khoản chi này sẽ được hướng đến các quy trình tiên tiến nhất của TSM, đó là chipset 7nm, 5nm và 3nm.
Khoản chi này có thể sẽ giúp TSM giữ vị trí dẫn đầu trước các đối thủ nhỏ hơn như Samsung và Intel (INTC), những người gần đây đã tuyên bố đẩy mạnh chi tiêu vào các chip tiên tiến.
Cho rằng TSM là nhà sản xuất chip hàng đầu vào thời điểm thiếu hụt chất bán dẫn khiến nó trở nên đắt đỏ một chút, với tỷ lệ P / E là 32,5. Nhưng những nhà đầu tư muốn lao vào ngày hôm nay được trả cổ tức ngày càng lớn trong khi họ chờ đợi.
Có một quỹ ETF cho mọi thứ ngày nay. Các cổ phiếu bán dẫn cũng không khác. Và với lợi nhuận tổng thể và tầm quan trọng của ngành đối với thế giới hiện đại, đây là một ví dụ mà suy nghĩ rộng ra có thể là một sự đánh cược tốt.
iShares Semiconductor ETF (SOXX, $ 454,22) là cách để thực hiện cược đó.
SOXX gần đây đã trải qua một sự thay đổi chỉ số đối với Chỉ số bán dẫn ICE từ Chỉ số ngành bán dẫn PHLX SOX, nhưng ý tưởng vẫn giống nhau.
ETF theo dõi một rổ gồm 30 tên bán dẫn khác nhau, bao gồm các nhà thiết kế chip, nhà sản xuất thiết bị và xưởng đúc, cung cấp một cách tiếp cận cân bằng và rộng rãi để sở hữu lĩnh vực này. Tất cả các cổ phiếu trong danh sách này đều được đưa vào quỹ, với NVDA là cổ phiếu nắm giữ hàng đầu.
Và ETF có một lịch sử khá thành công. Trong 10 năm qua, kết thúc vào tháng 5, SOXX đã thu được lợi nhuận trung bình hàng năm là 23,5%. Bây giờ, đó là với điểm chuẩn được theo dõi trước đây của nó, nhưng chỉ số hiện tại của quỹ có cấu trúc rất giống nhau. Chỉ số mới của ETF cũng hoạt động tốt. Tính đến thời điểm hiện tại, iShares Semiconductor ETF đã thu về gần 20%.
Việc chuyển đổi chỉ mục là một cách để iShares giảm chi phí vận hành. Nói về những chi phí đó, SOXX có tỷ lệ chi phí thấp là 0,46%.
Cuối cùng, đối với các nhà đầu tư đang tìm cách đóng vai trò xương sống của công nghệ và thêm một lượng chất bán dẫn vào danh mục đầu tư của họ, iShares Semiconductor ETF là một cách dễ dàng, chi phí thấp để thực hiện điều đó.
Tìm hiểu thêm về SOXX tại trang web của nhà cung cấp iShares.