Cổ phiếu tăng trưởng cổ tức là một công cụ lâu đời để xây dựng sự giàu có. Việc thực hiện chiến lược tăng trưởng cổ tức bắt đầu bằng việc xác định các công ty được quản lý tốt có bảng cân đối kế toán vững chắc và thu nhập tăng đều đặn. Rốt cuộc, công ty nào sẽ tăng cổ tức nếu họ dự đoán thu nhập trong tương lai sẽ giảm?
Một lợi thế chính của đầu tư tăng trưởng cổ tức là khả năng thu được một số tổng lợi nhuận ngay cả khi giá cổ phiếu trì trệ. Ví dụ, tùy thuộc vào thời gian nắm giữ, cổ tức chiếm bất kỳ nơi nào từ 27% đến 60% tổng lợi nhuận của chỉ số 500 cổ phiếu Standard &Poor. Đầu tư vào tăng trưởng cổ tức cũng cho phép bạn tận dụng mức tăng trưởng theo cấp số nhân đến từ việc gộp cổ tức được tái đầu tư và đó là hàng rào chống lại lạm phát, vì các khoản chi trả ngày càng tăng chống lại tác động của sức mua đang thu hẹp của đồng đô la. Tốt hơn nữa, các cổ phiếu tăng trưởng cổ tức cũng được chứng minh là tốt hơn những người không trả cổ tức và thị trường nói chung.
Trong khi bất kỳ tăng trưởng cổ tức nào tốt hơn là không tăng trưởng, kịch bản tốt nhất là một cổ phiếu có mức chi trả thực sự đang tăng tốc; lợi nhuận trên chi phí của bạn sẽ nhanh chóng tăng lên, cuối cùng sẽ vượt qua và vượt quá lợi suất của các cổ phiếu có khoản thanh toán cao nhưng trì trệ.
Dưới đây là cái nhìn về 13 “Công cụ tăng tốc cổ tức”:một nhóm cổ phiếu cổ tức nổi tiếng gần đây đã thúc đẩy tăng trưởng chi trả của họ.
Dữ liệu tính đến ngày 27 tháng 9 năm 2018. Lợi tức cổ tức được tính bằng cách chia khoản chi trả hàng quý gần đây nhất hàng năm và chia cho giá cổ phiếu. Cổ phiếu được liệt kê theo thứ tự ngược lại của lợi tức cổ tức.
Steris đã tạo ra tốc độ tăng trưởng kép hàng năm 8% về doanh số và 11% CAGR trong thu nhập trên mỗi cổ phiếu trong thập kỷ qua. Việc mua lại đã thúc đẩy thành phần định kỳ trong doanh thu của công ty từ 50% lên 75% và tạo ra dòng tiền dễ dự đoán hơn để hỗ trợ tăng trưởng cổ tức hai con số.
Dòng tiền tự do của Steris đã tăng 15% trong năm 2017 và đang định hướng cho tăng trưởng EPS 12% -14% và tăng trưởng dòng tiền tự do 16% trong năm nay. Công ty gần đây đã nói với các nhà đầu tư rằng tăng cổ tức là một ưu tiên cao - và điều đó sẽ dễ dàng thực hiện nhờ tỷ lệ chi trả hiện tại khiêm tốn 36%.
Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức hàng năm của Steris đã tăng từ 10,2% trong 5 năm lên 10,5% trong 3 năm và 11% vào năm ngoái. Nếu công ty đạt được mục tiêu tăng trưởng EPS 12% -14% trong năm 2018 và duy trì tỷ lệ chi trả đó, cổ tức có thể tăng với tốc độ nhanh hơn nữa trong năm nay.
Trong 5 năm qua, Group One đã tăng doanh thu 5,7% một năm và EPS 11% mỗi năm bằng cách mở rộng phạm vi toàn cầu thông qua việc mua lại, tung ra nhãn hiệu xe ô tô đã qua sử dụng Val-U-Line độc quyền và tăng tỷ suất lợi nhuận cao hơn. các bộ phận và hoạt động dịch vụ.
Trong sáu tháng đầu năm 2018, tốc độ tăng trưởng doanh thu đã tăng lên 12% và EPS tăng 29% so với cùng kỳ năm ngoái. Ngoài ra, công ty đã tăng lợi nhuận của nhà đầu tư bằng cách mua lại 5,5% cổ phiếu lưu hành. Tăng trưởng EPS nhanh hơn và tập trung cao độ vào cổ đông là một điềm báo tốt cho việc tăng cổ tức trong tương lai.
Tốc độ tăng trưởng cổ tức hàng năm đã tăng từ 11% trong năm năm qua lên 11,5% trong ba năm qua. Ngoài ra, Nhóm Một đã tăng cổ tức ba lần trong tám quý gần đây. Mức chi trả cổ tức rất nhỏ, chỉ 9% thu nhập và mang lại cơ hội lớn để tăng trưởng cổ tức nhanh hơn.
Nhà phân tích Rick Nelson của Stephens &Co. đã tăng xếp hạng của mình trên Nhóm Một vào tháng 8 từ “Cân bằng” (tương đương với nắm giữ) lên “Thừa cân” (tương đương mua) với lý do công ty đang cải thiện các nguyên tắc cơ bản và bội số giữa giá trên thu nhập dưới trung bình.
Doanh số bán xuồng máy đã tăng đều đặn kể từ năm 2011 và xu hướng nhân khẩu học đang thuận lợi khi những người nuôi con nhỏ đã nghỉ hưu dành nhiều thời gian hơn cho các sở thích như chèo thuyền và câu cá. Các công ty cùng ngành của Marine Products chủ yếu là các công ty nhỏ hơn với vị trí địa lý quá hạn chế để có thể gây ra mối đe dọa cạnh tranh. Marine Products có một mạng lưới bán lẻ rộng khắp bao gồm 161 đại lý trong nước và 92 đại lý ở nước ngoài trải khắp sáu lục địa.
Sản phẩm đã tạo ra 4,4% CAGR trong doanh số bán hàng và 5,2% CAGR trong thu nhập ròng trong hai thập kỷ qua, nhưng tốc độ tăng trưởng gần đây đã tăng nhanh. Doanh thu và lợi nhuận cải thiện lần lượt 10,8% và 25,3% trong năm 2017 và 15,4% và 45,9% trong sáu tháng đầu năm 2018.
Tốc độ tăng cổ tức hàng năm cũng đã tăng, từ 28% trong 5 năm lên 32,6% trong 3 năm gần đây nhất, bao gồm cả mức tăng 31% vào năm ngoái. Mức tăng EPS cao hơn và mức chi trả thận trọng (49% thu nhập) tạo tiền đề cho việc mở rộng thanh toán nhiều hơn.
Hormel là một trong bảy công ty duy nhất trong S&P 500 đã tăng thu nhập trong 28 năm trong số 32 năm qua. Công ty cam kết mang lại mức tăng trưởng doanh thu hàng năm 5% và tăng trưởng EPS 10% trong vài năm tới bằng cách mở rộng sang các danh mục thực phẩm mới như protein không phải thịt, thúc đẩy tăng trưởng kinh doanh dịch vụ thực phẩm, tái tạo mô hình kinh doanh thành công của Hoa Kỳ trên toàn cầu và tăng doanh thu đóng góp từ các sản phẩm có tỷ suất lợi nhuận cao hơn. Hormel đang hướng dẫn tăng trưởng thu nhập 15-24% trong năm nay.
Tăng trưởng cổ tức hàng năm của Hormel đã tăng từ 16,3% trong 10 năm qua lên 18,4% trong 5 năm qua và 19,3% trong 3 năm qua. Nó chỉ trả 41% thu nhập của mình dưới dạng cổ tức, cho phép tăng trưởng nhanh hơn trong tương lai.
Nhà phân tích Akshay Jagdale của Jefferies đã nâng xếp hạng của mình đối với Hormel từ “Giữ” lên “Mua” vào tháng 2, với lý do công ty quản lý chặt chẽ, sự thay đổi trong chu kỳ thịt gà tây và quy trình mua lại mạnh mẽ. Tuy nhiên, ba công ty phân tích (Barclays, BMO Capital và Stephens) gần đây đã giảm xếp hạng của họ trên Hormel từ “Khả quan” (tương đương mua) xuống “Hoạt động thị trường” (tương đương với nắm giữ).
Lear đã tạo ra mức tăng trưởng doanh thu hàng năm 7% và lợi nhuận đạt CAGR 25% trong sáu năm qua. Và lợi tức trên vốn (ROC) của nó đã cải thiện từ 14% lên 19% trong thời gian đó, xếp hạng cao nhất trong lĩnh vực ô tô. Sự tăng trưởng phản ánh vị trí dẫn đầu của Lear trong phân khúc xe crossover và SUV đang phát triển nhanh chóng và khả năng cung cấp khả năng hoàn thiện nhất của bất kỳ nhà cung cấp ghế hoặc hệ thống điện nào.
Lear có vị trí lý tưởng để hưởng lợi từ nhu cầu xe tăng ở các thị trường mới nổi, những thị trường dự kiến sẽ chiếm 90% mức tăng trưởng của ngành trong 5 năm tới. Công ty nắm giữ thị phần hàng đầu về ghế ngồi ô tô ở Ấn Độ và Nam Mỹ và thị phần số 2 ở Trung Quốc.
Lear đã có thể chuyển 94% thu nhập của mình thành dòng tiền tự do, được đầu tư vào việc mở rộng cơ sở sản xuất, mua lại, mua lại cổ phần và cổ tức. Công ty trả lại khoảng 42% tiền mặt cho các cổ đông thông qua cổ tức và cam kết tăng gấp đôi dòng tiền tự do trong vòng 5 năm tới, mang lại hiệu quả tốt cho việc chi trả.
Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức hàng năm của Lear đã tăng nhanh từ 26,7% trong năm năm qua lên 35,7% trong ba năm qua và 50% vào năm ngoái.
Cổ phiếu của Lear có xếp hạng đồng thuận của nhà phân tích là “Thừa cân”. Vào tháng 7, nhà phân tích Adam Jonas của Morgan Stanley đã nâng xếp hạng của mình đối với công ty từ “Cân bằng” lên “Thừa cân”, lưu ý việc giao dịch cổ phiếu ở mức chiết khấu so với mức lịch sử và kỳ vọng về mức tăng trưởng EPS cao nhất trong tương lai mà các nhà phân tích ước tính.
Trong những năm gần đây, Cabot đã chuyển các tài sản sản xuất sang Trung Quốc và củng cố các mối quan hệ đối tác ở châu Á. Những hành động này đã được đền đáp vì Trung Quốc đã nổi lên như một nước dẫn đầu thế giới về sản xuất lốp xe, silicon và nhựa.
Cabot đã tăng EPS 18% hàng năm trong ba năm qua và cam kết duy trì tăng trưởng thu nhập trên 10%, mở rộng dòng tiền tự do từ 20% đến 60% và trả lại một nửa dòng tiền tự do cho các nhà đầu tư.
Tăng trưởng EPS nhanh đã khiến tỷ lệ tăng trưởng cổ tức hàng năm của Cabot tăng từ 9,7% trong 5 năm lên 13,9% trong 3 năm qua và 38% trong năm 2017.
Cổ phiếu Cabot có xếp hạng đồng thuận của các nhà phân tích là “Thừa cân”. Nhà phân tích Ben Kalio của Baird gần đây đã nâng xếp hạng của mình đối với cổ phiếu CBT từ “Trung lập” lên “Khả quan”, trích dẫn những xu hướng phù hợp trên thị trường carbon đen và các sản phẩm hóa chất hiệu suất mới là chất xúc tác tích cực.
Quý trước, Assurant đã hoàn tất việc mua lại Tập đoàn Bảo hành, một động thái được cho là sẽ tăng cường dấu ấn toàn cầu của công ty, mở rộng thị phần của mình trong thị trường bảo vệ phương tiện với các khách hàng và kênh phân phối mới, giảm rủi ro và cho phép hợp lực hoạt động trị giá 60 triệu đô la Mỹ. năm và năm sau.
Thu nhập (không bao gồm các khoản lỗ thảm khốc) đã tăng 22% vào năm ngoái và công ty đã trả lại hơn 510 triệu đô la cho các cổ đông thông qua việc mua lại cổ phiếu và cổ tức. Trong hai năm qua, Assurant đã trả lại hơn 1,5 tỷ Yên cho các cổ đông. Thu nhập của công ty đã cải thiện 34% so với cùng kỳ trong quý 2 năm 2018 và công ty đang hướng dẫn thu nhập cả năm cao hơn 20% -25%, được thúc đẩy bởi đóng góp từ việc mua lại TWG, thuế suất hiệu quả thấp hơn và 10 triệu đô la hợp lực .
Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức hàng năm của Assurant đã được cải thiện từ 16,6% trong 10 năm lên 23,5% trong năm năm và 26,6% trong ba năm qua. Tỷ lệ chi trả thấp 29% hỗ trợ bất kỳ kỳ vọng nào về tăng trưởng cổ tức tiếp tục.
Ba công ty phân tích (UBS, Morgan Stanley và Keefe Bruyette &Woods) đã bắt đầu đưa tin về Assurant trong năm 2018 với xếp hạng "Khả quan". Nhà phân tích Kai Pan của Morgan Stanley lưu ý rằng sự thay đổi cơ cấu kinh doanh của Assurant từ bảo hiểm dựa trên rủi ro sang các kế hoạch bảo vệ ít rủi ro hơn tạo điều kiện cho tăng trưởng nhanh hơn và tăng lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu.
Sự phát triển của Northern Trust có được nhờ việc nắm bắt các xu hướng của ngành trong đầu tư thụ động và quản lý tài sản thay thế, phát triển các công nghệ AI và robot mới để quản lý tài sản, đồng thời giúp khách hàng điều hướng môi trường pháp lý ngày càng phức tạp với các phương tiện hiệu quả về thuế và công cụ quản lý rủi ro.
Ngân hàng đã tăng trưởng EPS 14% trong năm ngoái và 48% trong sáu tháng đầu năm 2018. RoE, một thước đo lợi nhuận ngân hàng chính, đã tăng đều đặn từ 9,3% trong năm 2012 lên 12,6% vào năm ngoái và 16% trong nửa đầu năm 2018 .
Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức hàng năm của Northern Trust đã được cải thiện từ 6,4% trong năm năm qua lên 7,2% trong ba năm qua và 11% trong năm nay. Với mức chi trả cổ tức chỉ chiếm 26% thu nhập, người quản lý tài sản này có nhiều khả năng để tăng trưởng thêm.
Nhà phân tích Alex Blostein của Goldman Sachs đã nâng cấp triển vọng của mình về Northern Trust vào tháng 4 từ “Trung lập” thành “Mua”, lưu ý mức tăng phí tốt nhất của ngân hàng và định vị mạnh mẽ trong môi trường vĩ mô thuận lợi.
Manpower Group được hưởng lợi từ thị trường lao động mạnh mẽ của Hoa Kỳ đã đạt mức tăng trưởng 95 quý liên tiếp và không có dấu hiệu chậm lại. Việc tuyển dụng trong các chuyên ngành của công ty đang tăng với tốc độ hai con số trên tất cả bốn khu vực của Hoa Kỳ. Nhu cầu về nhân tài có kỹ năng cũng đang mở rộng trên toàn cầu với việc các nhà tuyển dụng báo cáo kế hoạch tuyển dụng ở 43 trong số 44 quốc gia được khảo sát.
Nhân lực đã tạo ra mức tăng trưởng EPS 28% trong năm ngoái nhờ doanh thu cải thiện 7%. Trong sáu tháng đầu năm 2018, doanh thu tăng 13% so với cùng kỳ năm trước và EPS tăng 29%.
Manpower Group đã nâng tỷ lệ tăng trưởng cổ tức hàng năm từ 19,5% trong 5 năm lên 23,8% trong 3 năm và đã tăng cổ tức một lần trong năm nay lên 8,6% vào tháng 5. Mức chi trả cổ tức là 22% thu nhập thấp và để lại nhiều dư địa để tăng trưởng hơn.
Nhà phân tích Jasper Hellwig của Argus đã nhắc lại xếp hạng "Mua" của mình đối với Manpower Group vào tháng 8, trích dẫn những cải thiện về tỷ suất lợi nhuận từ việc tái cơ cấu gần đây của công ty và khả năng tiếp tục tăng trưởng tuyển dụng mạnh mẽ, đặc biệt là ở châu Âu, trong bối cảnh điều kiện kinh tế và thị trường lao động toàn cầu được cải thiện.
Đã là người chơi thống trị về vi mạch, Intel (INTC, $ 45,88) đang thực hiện thành công việc chuyển đổi từ một doanh nghiệp tập trung vào PC sang một công ty tập trung vào dữ liệu lớn và các ứng dụng AI. Lợi ích của sự thay đổi này thể hiện rõ ràng trong hoạt động tài chính của Intel. Các phân khúc tập trung vào dữ liệu của công ty, bao gồm trung tâm dữ liệu, Internet of Things và các giải pháp có thể lập trình, đang mở rộng nhanh hơn tất cả các lĩnh vực kinh doanh khác cộng lại. Các sản phẩm mới như bộ xử lý mạng thần kinh Nervana dành cho các ứng dụng AI và bộ xử lý có khả năng mở rộng Xeon cho các trung tâm dữ liệu giúp Intel tận dụng sự phát triển bùng nổ trong dữ liệu lớn và bù đắp cho thị trường PC đang chậm lại.
Đóng góp từ các mảng kinh doanh tập trung vào dữ liệu của Intel đã thúc đẩy tăng trưởng doanh thu (6%) và EPS (28%) trong năm ngoái, lần lượt là 12% và 66% trong sáu tháng đầu năm 2018. Công ty đang hướng dẫn tăng trưởng doanh thu 11% và tăng trưởng EPS 20% trong năm nay. Dòng tiền tự do được dự báo sẽ tăng 46% so với cùng kỳ năm ngoái và cung cấp tỷ lệ chi trả cổ tức tốt hơn gấp 3 lần.
Hiệu suất hoạt động trở lại của Intel đã hỗ trợ tăng tốc tỷ lệ tăng trưởng cổ tức từ 4,6% trong 5 năm lên 6,2% trong 3 năm và 10% trong năm nay.
Vào tháng 9, nhà phân tích Gus Richards của Northland Capital đã nâng cấp xếp hạng Intel của mình từ “Kém hiệu quả” (tương đương với doanh số bán) lên “Hoạt động của thị trường”, trích dẫn các tài sản AI quan trọng, dẫn đầu thị trường về Xe tự hành và một CEO mới tiềm năng là chất xúc tác tăng trưởng. Intel có xếp hạng mua hoặc mua mạnh từ 23 nhà phân tích, 13 đánh giá nắm giữ và năm xếp hạng bán hoặc bán mạnh.
Broadcom đã mang lại 37% CAGR trong doanh thu và 33% CAGR trong EPS trong năm năm qua cũng như những cải thiện lớn về tỷ suất lợi nhuận. Những khoản lợi nhuận này đã thúc đẩy tăng trưởng dòng tiền tự do, tăng lên 2,1 tỷ đô la và 42% doanh thu trong quý tháng 6. Chính sách trả lại 50% dòng tiền tự do của Broadcom cho các nhà đầu tư đã hỗ trợ tăng trưởng cổ tức hàng năm trung bình 44,6% trong năm năm qua và 53,4% trong ba năm qua. Công ty đang định hướng tăng trưởng cổ tức 72% trong năm nay.
Nhà phân tích Romit Shay của Nomura Securities gần đây đã nâng xếp hạng của mình đối với Broadcom từ “Trung lập” lên “Mua”, trích dẫn hướng dẫn chặt chẽ của công ty đối với phân khúc không dây của mình, lợi ích từ việc mua lại CA và kỳ vọng tăng cổ tức lớn.
Leggett &Platt đã phát triển thông qua cả việc mở rộng và mua lại hữu cơ và gần đây đã đạt được chỗ đứng trên thị trường thiết bị xử lý vật liệu và xây dựng trị giá 5 tỷ đô la thông qua việc mua lại Xi lanh thủy lực chính xác vào năm 2018. Quan trọng là, việc mua lại này sẽ làm cho thu nhập trong tương lai ít theo chu kỳ hơn và phụ thuộc vào chi tiêu của người tiêu dùng.
Trong ba năm tới, Leggett &Platt dự kiến sẽ đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng doanh thu hàng năm từ 2% lên 8%, thúc đẩy tăng trưởng EPS từ 11% lên 12% một năm và duy trì mức chi trả cổ tức ở mức 50% -60% thu nhập.
Leggett &Platt gần đây đã đẩy mạnh mức tăng trưởng cổ tức từ 4,4% một năm trong năm năm qua lên 5,2% một năm trong ba năm qua và 5,8% vào năm ngoái. Trong tương lai, công ty đặt mục tiêu tăng trưởng cổ tức hàng năm với tốc độ tăng trưởng cổ tức hàng năm với EPS dự kiến tăng 11% -12%.
Nhà phân tích John Baugh của Stifel Nicholas đã nâng xếp hạng của mình trên Leggett &Platt vào tháng 4 từ “Giữ” lên “Mua”, ghi nhận những cải thiện ở hai thị trường lớn nhất của nó - chăn ga gối đệm và ô tô - là chất xúc tác cho tăng trưởng.
TransCanada (TRP, $ 40,27) sở hữu một trong những mạng lưới phân phối khí đốt tự nhiên lớn nhất Bắc Mỹ với gần 92.000 km đường ống. Công ty cũng là một trong những nhà máy phát điện lớn nhất của Canada, với 11 nhà máy điện và công suất phát 6.100 megawatt.
TransCanada có 28 tỷ USD dự án mở rộng đường ống dẫn khí đốt tự nhiên đang được thực hiện ở Canada, Hoa Kỳ và Mexico mà công ty kỳ vọng sẽ thúc đẩy dòng tiền CAGR 10% trong ba năm tới.
Trong khi TransCanada gặp phải nhiều sự chậm trễ đối với đường ống Keystone XL, Bộ Ngoại giao Hoa Kỳ gần đây đã phê duyệt đường dẫn mới của đường ống này. Tòa án tối cao Nebraska sẽ đưa ra phán quyết về tương lai của Keystone XL vào cuối năm nay hoặc đầu năm 2019.
TransCanada có chuỗi tăng trưởng cổ tức ấn tượng kéo dài 18 năm. Trong khi đó, việc mở rộng thanh toán gần đây đã tăng từ 7,3% một năm trong năm năm qua lên 9,2% một năm trong ba năm qua và 10,5% trong năm nay. Với các dự án mở rộng đường ống mới sẽ trực tuyến, TransCanada kỳ vọng tăng trưởng cổ tức sẽ tăng tốc lên mức 8% -10% hàng năm. Sự an toàn của cổ tức được đảm bảo bởi dòng tiền phân phối hiện đang cung cấp tốt hơn mức chi trả gấp đôi.
TransCanada có xếp hạng tương đương mua từ 16 nhà phân tích và chỉ ba người nắm giữ.