Tên của trò chơi trong đầu tư là “tổng lợi nhuận”. Khi bạn mua một cổ phiếu, tổng lợi nhuận của bạn đến từ hai nơi - tăng giá và cổ tức. Trong thời gian dài nhất, cổ phiếu công nghệ chưa bao giờ được nhắc đến cùng với cổ phiếu chia cổ tức. Chọn Amazon.com (AMZN) với giá 300 đô la, bán một nửa với giá 1.000 đô la một vài năm sau đó và bạn sẽ nhận được cổ phiếu miễn phí trị giá 1.600 đô la mỗi năm sau đó. Đó là kế hoạch chi tiết!
Nhiều cổ phiếu công nghệ đã từng đưa ra các đợt chia tách cổ phiếu khi giá của chúng tăng vọt. Tuy nhiên, nhiều công ty công nghệ đang trưởng thành và với tốc độ tăng trưởng chóng mặt qua gương chiếu hậu, và họ cần một cách khác để thu hút các nhà đầu tư. Câu trả lời, đối với nhiều người, là bắt đầu chia cổ tức, trả tiền cho các nhà đầu tư sở hữu cổ phiếu của họ.
Để rõ ràng, các cổ phiếu công nghệ trả cổ tức không tăng trưởng. Sự hiện diện ngày càng nhiều của công nghệ trong tất cả các khía cạnh của cuộc sống con người có nghĩa là vẫn còn rất nhiều điều thuận lợi, ngay cả đối với các công ty công nghệ lớn nhất Phố Wall. Nói một cách dí dỏm, chip xanh bảo vệ cũ của Microsoft (MSFT) đã vượt qua Alphabet mẹ của Google (GOOGL) và Facebook (FB) về giá trị thị trường trong năm nay, đồng thời là đối thủ cạnh tranh với Amazon.
Dưới đây là 10 cổ phiếu công nghệ mang lại sự kết hợp lý tưởng giữa cổ tức và tiềm năng tăng trưởng. Họ có thể không phải là những cái tên hào nhoáng nhất trong lĩnh vực này, nhưng họ vẫn đáng được chú ý.
Mọi người đều yêu thích Apple (AAPL, $ 207,48). Warren Buffett yêu Apple. Tổng thống Donald Trump yêu thích Apple. Và rất nhiều nhà đầu tư đã thành lập Apple - được thành lập vào năm 1976 bởi Steve Jobs, Steve Wozniak và Ronald Wayne - công ty trị giá 1 nghìn tỷ đô la đầu tiên của Mỹ dựa trên giá trị vốn hóa thị trường.
Tuy nhiên, Apple gần đây đã rơi vào một cuộc vui đáng kể và từ bỏ mức giá 1 nghìn tỷ đô la đó. Nó đã trải qua hiệu suất tồi tệ nhất trong hơn bốn năm vào thứ Sáu, ngày 2 tháng 11, theo báo cáo thu nhập hàng quý vượt qua kỳ vọng, nhưng bao gồm hướng dẫn đáng thất vọng và tiết lộ rằng Apple sẽ không còn báo cáo doanh số bán đơn vị trong bất kỳ sản phẩm nào của mình.
Điều đó làm dấy lên sự hoảng loạn ngay lập tức vì giả định là Apple dự kiến doanh số bán ra của iPhone và các sản phẩm khác kém ấn tượng hơn trong tương lai, ngay cả khi tỷ suất lợi nhuận tiếp tục được cải thiện. Nỗi sợ hãi đó càng được thúc đẩy bởi doanh số bán iPhone không đổi trong quý.
Điều đó nói rằng, có những lý do để lạc quan. Đầu tiên, có vẻ như Apple sẽ chuyển trọng tâm sang bộ phận Dịch vụ của mình (iTunes, Apple Pay, v.v.), vốn là điểm sáng chói lọi của công ty trong vài năm qua. Và một số nhà phân tích tin rằng sự thay đổi trong việc tiết lộ thông tin này, tuy gây đau đớn trong ngắn hạn nhưng sẽ có lợi cho Apple về lâu dài.
Cũng đừng quên rằng Apple vẫn là một cỗ máy tạo ra tiền, vào đầu năm nay, đã hứa mua lại 100 tỷ USD cổ phiếu và tăng thêm 16% nữa cho cổ tức. Mức chi trả đã tăng khoảng 92% kể từ khi công ty nối lại cổ tức đều đặn vào năm 2012. Trong khi lợi suất hiện tại của Apple chỉ là 1,3%, các nhà đầu tư đã mua vào khoảng thời gian cổ tức đầu tiên của Apple hiện đang kiếm được lợi tức thặng dư 5% trên cổ phiếu của họ.
Cùng với đó, Cisco đã trở thành một cổ phiếu có cổ tức vững chắc. Khoản thanh toán hàng quý 33 xu của nó gần như gấp đôi so với 17 xu được giao vào đầu năm 2014. Cổ phiếu đã tăng gần gấp đôi trong cùng khung thời gian.
Một trọng tâm chính của CEO Chuck Robbins là bảo mật máy tính. Cisco hiện có một bộ sản phẩm như vậy, có sẵn theo đăng ký, giống như các phần mềm dựa trên đám mây khác. Công ty cũng liên tục thêm vào nó, gần đây nhất bằng cách thêm Duo, cung cấp "bảo mật hai yếu tố" gọi người dùng khi họ cố gắng đăng nhập để xác minh danh tính của họ. Các thương vụ mua lại bảo mật khác được thực hiện trong hai năm qua bao gồm Mạng quan sát và Hệ thống Skyport.
Cisco đã báo cáo một bước nhảy vọt trong thu nhập quý 4 năm tài chính vào tháng 8, từ 48 xu cho mỗi cổ phiếu lên 81 xu, tương đương với tỷ lệ chi trả cổ tức chỉ 41%.
Một điều ngạc nhiên nhỏ là hầu hết 30 nhà phân tích theo dõi Cisco hiện đều có nó trong danh sách mua của họ.
Đám mây là một trong những xu hướng công nghệ lớn nhất của thời đại chúng ta. Điện toán đám mây, được cung cấp bởi các trung tâm dữ liệu "siêu tốc độ", đã và đang làm cho các nhà đầu tư trở nên giàu có kể từ khi sự kết hợp giữa phần cứng giá rẻ, phần mềm nguồn mở và hệ điều hành ảo được phát triển vào thập kỷ trước.
Nhưng kết nối các đám mây có thể mang lại lợi nhuận như việc chạy chúng. Các trung tâm dữ liệu nơi các tuyến cáp quang thường kết nối hầu hết thuộc sở hữu của các quỹ đầu tư bất động sản (REIT) - một cấu trúc kinh doanh dành cho các chủ sở hữu / nhà điều hành bất động sản yêu cầu phần lớn lợi nhuận được phân phối lại dưới dạng cổ tức.
Một trong những REIT như vậy chạy tốt nhất là Equinix (EQIX, $ 392,43). Equinix có hơn 190 trung tâm dữ liệu trên 24 quốc gia và là trung tâm dữ liệu định vị lớn nhất thế giới tính theo thị phần. Nhưng nó không chỉ cung cấp cơ sở hạ tầng - nó còn cung cấp các dịch vụ dữ liệu, bảo vệ thông tin và các giải pháp khác khiến Equinix không chỉ là một người thu tiền thuê.
Equinix, giống như Apple, không mang lại năng suất đặc biệt cao, chỉ 2,4%. Nhưng một lần nữa, giống như Apple, điều quan trọng là phải xem xét khả năng tăng khoản thanh toán của công ty theo thời gian. Khoản thanh toán của EQIX đã tăng 35% kể từ năm 2015, khi nó được tổ chức lại thành REIT, vì vậy, các nhà đầu tư nên được khuyến khích trên mặt trận đó.
Trong quý gần đây nhất, Equinix đã tăng doanh thu 18% so với cùng kỳ năm ngoái lên 1,26 tỷ USD, và khoản tiền điều chỉnh từ hoạt động kinh doanh (AFFO, một thước đo quan trọng về khả năng sinh lời của REIT) sẽ cải thiện khoảng 12%. từ năm 2017.
Garmin được đồng sáng lập bởi doanh nhân người Mỹ Gary Burrell, người vẫn là chủ tịch danh dự và kỹ sư người Đài Loan Min H.Kao, hiện là chủ tịch điều hành. Công ty được biết đến với máy thu GPS và đã chuyển công ty sang Thụy Sĩ vào năm 2010, mặc dù văn phòng chính của công ty vẫn ở bên ngoài Thành phố Kansas.
Garmin chỉ có khoảng 188 triệu cổ phiếu lưu hành, 34% trong số đó được nắm giữ bởi những người nội bộ của công ty. Kao và gia đình anh ấy giữ lại cổ phần lớn nhất trong công ty, nhưng họ đã đều đặn bán cổ phần theo cách có kế hoạch vì mục đích thuế. Kế hoạch này giảm thiểu sự gián đoạn cho các cổ đông khác.
Mặc dù bạn có thể nghĩ rằng một công ty dựa trên GPS có thể chết trong nước vì mọi điện thoại đều có quyền truy cập vào những thứ như Google Maps, nhưng Garmin vẫn phát triển mạnh mẽ nhờ sự tập trung mới vào thiết bị đeo được (đồng hồ thông minh và thiết bị theo dõi hoạt động), thường được thiết kế chắc chắn và có vệ tinh khả năng sử dụng điện thoại ở nơi hoang dã.
Công ty đã nâng cao hướng dẫn thu nhập của mình vào tháng 6, kỳ vọng kiếm được 3,30 đô la mỗi cổ phiếu trên doanh thu 3,3 tỷ đô la. Garmin đã đạt được một bước tiến tốt trong kết quả kinh doanh quý thứ ba của mình, khi báo cáo lợi nhuận 1 đô la trên mỗi cổ phiếu, tăng 33% so với cùng kỳ năm ngoái, tốt hơn một phần tư so với dự kiến. Cũng đáng khích lệ:GRMN đã vượt qua những năm trì trệ cổ tức trong năm nay với một mức tăng nhỏ đối với cổ tức tháng 6.
Intel là quê hương của “Định luật Moore”, được mô tả trong một bài báo năm 1965 của người đồng sáng lập và (sau này) là Chủ tịch Gordon Moore về ý tưởng rằng các mạch tích hợp tăng gấp đôi mật độ của chúng, với cùng một mức giá, mỗi năm. Chính khái niệm này, mà Intel đã biến thành hiện thực, đã tạo ra thế giới công nghệ hiện đại. Mọi thứ khác - PC, Internet, thiết bị và đám mây - đều phát triển từ ý tưởng trung tâm này.
Intel, từng là một công ty tăng trưởng lớn, đã nổi lên như một cổ phiếu có cổ tức vững chắc. Nó đã tăng hơn gấp đôi trong thập kỷ qua lên mức 30 xu hiện tại trên mỗi cổ phiếu.
Nhưng INTC cũng không hẳn là đang phát triển. Công ty đã báo cáo một mức thu nhập khủng khiếp trong quý thứ ba của mình - 1,40 đô la mỗi cổ phiếu so với 1,15 đô la cho mỗi cổ phiếu dự kiến - và đứng đầu kỳ vọng cho hướng dẫn trong quý 4. Mọi thứ tốt đến mức nó cũng nâng cấp hướng dẫn cả năm của mình. Sự tăng trưởng không còn đến từ PC mà đến từ các luồng mới hơn như cung cấp trung tâm dữ liệu.
Tất cả những điều này đang diễn ra bất chấp việc Giám đốc điều hành Brian Krzanich đã từ chức vào tháng 6 và thực tế là Intel vẫn chưa thuê được người thay thế lâu dài.
Microsoft trả 1,84 đô la cho mỗi cổ phiếu trong cổ tức hàng năm - chỉ tốt cho lợi suất 1,7%, nhưng khoản chi trả đã tăng hơn gấp ba lần kể từ năm 2010. Microsoft tiêu tốn 13 tỷ đô la mỗi năm để trả cổ tức đó với tỷ lệ hiện tại, một con số không hề nhỏ Điều. Nhưng MSFT có thể dễ dàng thanh toán hóa đơn; thu nhập ròng của nó trong năm 2017 là hơn 21 tỷ đô la, gần gấp đôi so với năm 2015.
Khoản nợ dài hạn 76 tỷ USD có thể được thanh toán nhanh chóng với 133 tỷ USD tiền mặt và các khoản đầu tư dài hạn. Ngay cả ngân sách vốn hơn 10 tỷ đô la của nó cũng có thể quản lý được.
Một lần nữa, sự gia tăng tài chính này có thể thực hiện được vì Nadella đã đẩy Microsoft vào kỷ nguyên hiện đại bằng cách lấy đi sự tập trung của Windows và Word và thay vào đó là tập trung vào các dịch vụ đám mây, dữ liệu lớn và các xu hướng công nghệ quan trọng khác.
Trên tất cả, Microsoft một lần nữa là một công ty tăng trưởng. Nó có doanh thu gần 97 tỷ đô la cho năm tài chính 2017 và 110 tỷ đô la cho năm kết thúc vào tháng 6, tỷ lệ tăng trưởng là 14%.
Công ty công nghệ này cũng đã trở thành cổ phiếu chia cổ tức trong thập kỷ qua, bắt đầu ở mức 5 xu mỗi cổ phiếu, hàng quý, vào năm 2009, sau đó nâng mức chi trả đó lên 19 xu hàng quý kể từ năm nay.
Sự phản kháng ban đầu của Oracle đối với đám mây, sau đó là chuyển đổi muộn, đã khiến nó còn rất nhiều việc phải làm. Người sáng lập và chủ tịch Larry Ellison hiện cho biết tương lai của công ty hiện phụ thuộc vào sự thành công trong các ứng dụng đám mây và cơ sở dữ liệu đám mây tự trị của nó.
Chiến lược mua lại của Oracle cũng đã chuyển từ các ứng dụng cơ sở dữ liệu sang các dịch vụ đám mây, chẳng hạn như Vocado, hoạt động trong lĩnh vực hỗ trợ tài chính và Iridize, giúp đưa mọi người đến với các ứng dụng đám mây. Trong hai năm qua, nó cũng đã đưa ZenEdge, một nhà cung cấp bảo mật và Wercker, một công ty phần mềm trung gian, vào bộ dịch vụ của mình.
Các nhà phân tích đã thất vọng với doanh thu đám mây của Oracle trong quý gần đây nhất, nhưng thu nhập 59 xu trên mỗi cổ phiếu vẫn lớn hơn ba lần so với cổ tức. Đồng Giám đốc điều hành Mark Hurd khẳng định họ có thể tăng đáng kể doanh thu đó với các ứng dụng. Tăng trưởng cổ tức của Oracle nên kiên nhẫn mua cổ phiếu một chút.
Qualcomm đã tham gia vào một cuộc chiến kéo dài nhiều năm với Apple về tiền bản quyền bằng sáng chế mà hãng này đòi hỏi từ các nhà sản xuất điện thoại. Apple muốn giảm giá, với quy mô của nó, và Qualcomm muốn cắt giảm 5% doanh thu của tất cả iPhone. Giờ đây, hai công ty đang tham gia vào cuộc chiến tại tòa án khi Apple tìm kiếm các nhà cung cấp mới, bao gồm cả Intel. Cho đến khi vụ kiện kết thúc, Apple sẽ không trả tiền bản quyền cho Qualcomm, điều này đã gây ảnh hưởng nặng nề cho Qualcomm. Một luật sư của QCOM gần đây đã nói rằng Apple đã kém 7 tỷ đô la về tiền bản quyền bằng sáng chế.
Vì vậy, tại sao Qualcomm? Bởi vì QCOM là một trong những cổ phiếu sẽ tỏa sáng với sự xuất hiện của công nghệ 5G. Mạng di động thế hệ thứ năm sẽ cung cấp dung lượng lớn hơn nhiều so với những gì hiện có cũng như tốc độ cao hơn và sẽ “xác định lại một loạt các ngành với các dịch vụ được kết nối”, nói cách khác của Qualcomm. Và Qualcomm là một trong những công ty đang xây dựng công nghệ sẽ cung cấp sức mạnh cho cuộc cách mạng 5G này, mang đến cho nó một cú đánh thực tế với một nỗ lực trở lại.
Hơn nữa, QCOM tự hào có bảng cân đối kế toán vững chắc với gần 36 tỷ đô la tiền mặt và các khoản đầu tư ngắn hạn so với hơn 15 tỷ đô la nợ dài hạn. Và bất chấp các vấn đề với Apple, Qualcomm vẫn thấy phù hợp để tăng mức chi trả hàng quý lên 9% vào đầu năm nay.
Intel không phát minh ra mạch tích hợp. Texas Instruments (TXN, 95,06 đô la) đã làm, cùng với một công ty có tên Fairchild Semiconductor, từ đó Intel cuối cùng đã nổi lên.
TI, như tên gọi của nó, đã quyết định tập trung vào bộ xử lý tín hiệu kỹ thuật số (DSP), biến đầu vào tương tự, âm thanh và hình ảnh, thành các luồng bit kỹ thuật số mà máy tính có thể xử lý vào những năm 1980. Ngày nay, nó có thể được biết đến nhiều nhất với tư cách là người đi đầu trong việc bổ sung trí thông minh cho các vật thể thông thường, cái gọi là Internet of Things.
Chuyên gia tài chính cá nhân Matthew Ure, phó chủ tịch của Anthony Capital ở San Antonio, nói, “Thật khó để tưởng tượng một thế giới trong đó Texas Instruments sẽ không ngày càng trở nên phù hợp hơn.”
Texas Instruments cũng là một cổ phiếu chia cổ tức cực kỳ thích hợp. Cổ phiếu của công ty đã tăng hơn 120% trong 5 năm qua, nhưng trên thực tế đã vượt xa mức cổ tức, đã tăng 157% lên mức chi trả hàng quý hiện tại là 77 xu cho mỗi cổ phiếu. Nhà lập kế hoạch tài chính Joseph Inskeep cho biết mức tăng trưởng cổ tức “lịch sử” của công ty có nghĩa là TXN “nên nằm trong danh sách mua của mọi người.”
Công ty sẽ không gặp vấn đề gì với việc chia cổ tức đó trong tương lai. Các nhà phân tích dự đoán tăng trưởng lợi nhuận hàng năm 13% trong 5 năm tới.
Western Digital đã cố gắng đón đầu những thay đổi của thị trường bằng cách đóng gói ổ đĩa dưới dạng đơn vị “MyCloud”, biến PC cũ thành máy chủ ảo. Nó cũng đã tham gia vào lĩnh vực kinh doanh bộ nhớ chip, mua SanDisk vào năm 2016 và gần đây đã cam kết đầu tư 4,7 tỷ USD trong vòng 3 năm để làm mới liên doanh với Toshiba, điều này sẽ giữ cho chip hoạt động.
Nhưng hầu hết các nhà phân tích theo dõi cổ phiếu vẫn coi đây là một hành động mua. Họ chỉ ra 2,3 tỷ đô la trong dòng tiền hoạt động kiếm được trong sáu tháng đầu năm tài chính 2018 và hơn 3,4 tỷ đô la trong năm tài chính 2017, duy trì khoảng 600 triệu đô la chi trả cổ tức. Thu nhập quý thứ ba của công ty giảm so với cùng kỳ năm trước và không đạt được kỳ vọng, nhưng một số nhà phân tích bị giáng cấp sau đó dẫn đến phần lớn nguyên nhân là do nguồn cung quá mức trong bộ nhớ NAND có thể khiến giá thấp.
Bản thân Western Digital vẫn là công ty trả cổ tức tốt với số tiền 2 đô la hàng năm chỉ bằng hơn một phần tư lợi nhuận dự kiến của năm nay. Mặc dù khoản thanh toán đó không tăng lên, nhưng nó vẫn an toàn.