Tăng trưởng cổ tức hiếm khi đi sai phong cách, nhưng đôi khi các nhà đầu tư cần được nhắc nhở một chút về tầm quan trọng của những cổ phiếu tăng chi trả một cách nhất quán và hào phóng.
Lần làm mới gần đây nhất là thị trường gần giảm trong quý 4 năm 2018. Cổ phiếu đã có một bước chuyển mình mạnh mẽ cho sự khởi đầu tồi tệ nhất vào tháng 10. Thị trường đảo chiều và mỗi khi có vẻ như cổ phiếu cuối cùng có thể bắt đầu phục hồi, thì họ lại tìm cách giảm xuống mức thấp nhất.
Tất nhiên, họ không ở đó. Cổ phiếu đã tăng mạnh kể từ kỳ nghỉ lễ Giáng sinh và chúng rất tốt vẫn đang trên con đường tăng giá của mình.
Tuy nhiên, bất kể mọi thứ có thể hình thành như thế nào trong tương lai, cổ phiếu vẫn bộc lộ tính dễ bị tổn thương. An toàn và độ tin cậy đã trở thành ưu tiên ở đây trong giai đoạn sau của quá trình mở rộng kinh tế. Thu nhập ổn định (và đang tăng) đột nhiên được đánh giá cao một lần nữa.
Dưới đây là tóm tắt về chín cổ phiếu tăng trưởng cổ tức tuyệt vời nên mua. Họ không chỉ cung cấp sản lượng tốt; họ cũng có một lịch sử về việc nâng cao ante cho các khoản thanh toán của họ. Điều đó sẽ có ích nếu lãi suất bắt đầu tăng trở lại, gây áp lực lên các cổ phiếu chia cổ tức không thể tăng chi trả nhanh chóng như những người khác có thể.
Nếu AT&T (T, 30,22 đô la) các cổ đông nghĩ rằng sự an toàn và độ tin cậy của một công ty viễn thông sẽ che chắn cho họ trong thời kỳ thị trường thất bại gần đây, họ đã nhầm to. Cổ phiếu đã mất gần 20% so với mức đỉnh tháng 10 và mặc dù đã phục hồi phần nào, nhưng vẫn thấp hơn gần 30% so với mức cao nhất đầu năm 2017.
Thị trường chỉ đơn giản coi cái ly là một nửa trống rỗng chứ không phải là một nửa đầy ắp mọi cơ hội mà nó có để đưa ra quyết định như vậy, lo ngại bởi thứ trông giống như một núi nợ.
Tuy nhiên, chắc chắn Giám đốc điều hành của Cổ tức Ben Reynolds không bị thất vọng. Ông nói:“Những lo sợ xung quanh gánh nặng nợ nần của công ty đã bị thổi phồng quá mức. “Ban lãnh đạo của công ty có một kế hoạch rõ ràng và dễ hành động để giảm nợ và điều chỉnh tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu.”
“Thị trường không đánh giá cao AT&T ở mức giá hiện tại. Công ty đã giao dịch với tỷ suất cổ tức trung bình là 6,4% vào năm 2009 trong năm tồi tệ nhất của cuộc Đại suy thoái. Tỷ suất cổ tức của cổ phiếu hôm nay là 6,7%, ”Reynolds nói.
Gã khổng lồ viễn thông chắc chắn đã chứng minh được dũng khí của mình khi cải thiện thu nhập để hỗ trợ việc chi trả ngày càng tăng. Giám đốc điều hành của Sure Cổ tức thông báo rằng AT&T đã tăng cổ tức trong 36 năm liên tiếp, tăng cổ tức hàng quý từ 24,4 xu cho mỗi cổ phiếu cách đây hai thập kỷ lên 51 xu ngày nay.
Các nhà đầu tư biết rõ về các thương hiệu tiêu dùng và sản phẩm không kê đơn của công ty. Không chỉ tận dụng tên tuổi Johnson &Johnson ngoài dầu gội đầu trẻ em mà công ty còn sở hữu băng thương hiệu Band-Aid, Tylenol, Listerine, v.v.
Điều mà nhiều nhà đầu tư có thể không nhận ra là ông lớn ngành dược phẩm Johnson &Johnson. Gần một nửa doanh thu của nó là do thuốc kê đơn, dẫn đầu là Zytiga, Imbruvica và Stelara. Làm tròn hỗn hợp doanh thu là nhóm thiết bị và dụng cụ y tế sản xuất và tiếp thị thiết bị phẫu thuật và chỉnh hình.
Danh mục đầu tư đa dạng của nó không phải lúc nào cũng chuyển thành tăng trưởng doanh thu chậm và ổn định. Lợi nhuận trên đã gặp phải một số khó khăn trong những năm qua, sau đó làm giảm tốc độ tăng trưởng thu nhập. Nhưng trong lịch sử, JNJ chỉ chia khoảng 60% lợi nhuận của mình dưới dạng cổ tức, mang lại cho công ty nhiều dư địa để giữ thu nhập trước mức chi trả và duy trì sự linh hoạt về tài chính mà tổ chức cần.
Phần lớn đã bị bỏ qua muộn, nhưng AbbVie (ABBV, $ 78,08) hiện có tỷ suất cổ tức tốt thứ hai trong số tất cả các tên thuốc lớn. Lợi suất 5,5% của nó chỉ đứng sau GlaxoSmithKline (GSK), đang trả mạnh 6,0%.
Thường xuyên hơn không, có điều gì đó phải đánh đổi khi lợi tức cao. Cổ phiếu được định giá cao hoặc tăng trưởng cổ tức là tối thiểu, hoặc cả hai. Tuy nhiên, trường hợp của AbbVie cũng không. Nó đang giao dịch ở mức P / E tương lai chỉ hơn 8 và ABBV đã tăng cổ tức hơn 11% gần đây sau khi cải thiện tốt 35% trong năm 2018. Kể từ khi thành lập công ty vào năm 2013, sau khi tách khỏi Abbott Laboratories. (ABT), cổ tức đã tăng 155%. Nhiều thứ tương tự có thể có trong cửa hàng.
Nhân tiện, lợi suất cao bất thường và P / E hướng tới tương lai thấp một cách kỳ lạ của AbbVie phần lớn là kết quả của những lo ngại rằng công ty đang tiến tới một vách đá bằng sáng chế. Humira bán chạy nhất của nó đã chứng kiến một phần quan trọng của việc bảo hộ bằng sáng chế ở châu Âu sẽ hết hạn vào tháng 10 năm 2018, mặc dù loại thuốc này sẽ không phải đối mặt với sự cạnh tranh sinh học nghiêm trọng ở Hoa Kỳ cho đến năm 2023. Tuy nhiên, cổ phiếu biopharma có xu hướng tăng giá (và tùy biến) trước nhiều năm, và AbbVie không phải là ngoại lệ đối với tiêu chuẩn đó.
Tuy nhiên, những người nghi ngờ AbbVie có thể đang hành động và suy nghĩ tích cực hơn nhiều so với những gì đáng tin cậy, đặc biệt là dựa trên đường lối của nó. Thuốc miễn dịch risankizumab và upadacitinib, hiện đang trong giai đoạn thử nghiệm cuối, đều là những bom tấn tiềm năng, trong khi các loại thuốc đã được phê duyệt và chứng minh như Orilissa và Imbruvica đang được xem xét cho một số chỉ định mới.
Phải thừa nhận rằng, 3M (MMM, $ 207,10) không phải là công ty mà nó từng là. Cách đây không lâu, nhà sản xuất mọi thứ từ ghi chú Post-it đến đồ dùng chăm sóc sức khỏe, bộ lọc không khí đến biển báo đường bộ đều có thể linh hoạt hóa cơ chế đa dạng của mình và khiến các đối thủ cạnh tranh không thể rời mắt. Tuy nhiên, sự ra đời của Internet và sự ra đời của các công nghệ sản xuất mới đã cho phép các công ty nhỏ hơn biến quy mô của 3M thành một khoản nợ phải trả.
Tuy nhiên, dòng sản phẩm đa dạng đó đã cho phép công ty củng cố thêm vị trí của mình trên thế giới trong số các cổ phiếu tăng trưởng cổ tức tốt nhất. 3M đã tăng chi trả cho mỗi cổ phiếu hàng năm trong 61 năm qua. Nó đã chia cổ tức ở một mức độ nào đó hàng năm trong hơn 100 năm.
Một số nhà quan sát lưu ý rằng tốc độ tăng trưởng vốn đã trầm lắng của công ty đang chậm lại. Tuy nhiên, 3M (cuối cùng) đang giải quyết thực tế đó. Chẳng hạn, nó đã bán gần như toàn bộ mảng kinh doanh truyền thông của mình, vì nó cam kết nhiều nguồn lực và năng lượng hơn cho các cơ hội có tỷ suất lợi nhuận cao hơn như M * Modal. Công ty đã công bố việc mua lại trang phục công nghệ chăm sóc sức khỏe vào tháng 12 và trong khi việc pha loãng sẽ mang lại lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu trị giá 10 xu so với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của năm 2019, 3M có thể thấy rằng thỏa thuận này thậm chí còn cần nhiều lợi nhuận hơn nữa và những người khác cũng thích nó.
Thị trường chăm sóc sức khỏe, và thị trường dược phẩm nói riêng, đã hoàn toàn bị chấn động và khuấy động trong vài năm qua. Các hiệu thuốc lớn nhỏ vẫn chưa tránh khỏi tình trạng hỗn loạn. Thật vậy, phần lớn họ đã đi nhầm bàn, vì các lựa chọn dựa trên internet đã mang lại một số giảm giá cho các cá nhân và công ty bảo hiểm của họ.
Tuy nhiên, cuối cùng thì bụi cũng có thể lắng xuống phần này của thị trường chăm sóc sức khỏe, nếu chỉ vì có thêm một chút gián đoạn cần được thực hiện. Nổi lên từ vụ rung chuyển với tư cách là một tổ chức chi trả cổ tức nổi bật là Walgreens Boots Alliance (WBA, $ 60,68).
David Gilreath, CIO của công ty tư vấn đầu tư đã đăng ký Sheaff Brock cho biết:“Walgreens Boots Alliance là một món hời và nên sở hữu vào năm 2019. Ông chỉ ra rằng cổ phiếu đang ở mức thấp nhất trong nhiều năm mặc dù tăng trưởng ấn tượng. “Thu nhập trên mỗi cổ phiếu dự kiến của năm 2019 phải cao hơn 68% so với năm 2015, doanh số bán hàng của họ phải cao hơn 33% và dòng tiền trên mỗi cổ phiếu cao hơn 65%.”
Quan trọng hơn, đó là những nền tảng cho sự gia tăng liên tục trong cổ tức của chuỗi cửa hàng thuốc, hiện mang lại gần 3% và đã tăng hàng năm trong 43 năm qua.
Gilreath nghĩ rằng kiểu nhất quán này sẽ có ý nghĩa hơn trong năm nay hơn thường lệ. Ông nói:“Sự biến động của thị trường rộng lớn là một lợi ích cho các cổ phiếu trả cổ tức cao, ổn định. “Sự bất ổn chính trị và kinh tế có thể sẽ gia tăng (vào năm 2019), khiến công ty này trở thành một bến đỗ tốt trong cơn bão.”
Nó thường bị vượt lên bởi những cái tên nổi tiếng hơn như Merck (MRK) hoặc Pfizer (PFE), nhưng thực tế là Eli Lilly (LLY, $ 123,50) đứng dưới bóng của những tên tuổi nổi tiếng hơn không cần phải ngăn cản những người mới tìm kiếm cổ tức đáng tin cậy và mức tăng trưởng cổ tức đáng tin cậy.
Lợi suất theo sau là 2,1% không hẳn là đáng ngạc nhiên. P / E tương lai cũng không phải là 19. Nhưng mức tăng khoảng 15% trong khoản thanh toán trong năm nay lên 64,5 cent / cổ phiếu là rất tốt. Con số cao nhất dự kiến là từ 25,3 tỷ đến 25,8 tỷ USD, so với ước tính của các nhà phân tích chỉ là 24,8 tỷ USD. Hướng dẫn thu nhập từ 5,90 đô la đến 6,00 đô la trên mỗi cổ phiếu cũng tốt hơn so với mức 5,82 đô la mà các nhà phân tích đang kêu gọi.
Tuy nhiên, điều hấp dẫn nhất về Eli Lilly không phải là các chỉ số của nó. Đó là sự đa dạng của những gì đã trở thành một danh mục đầu tư có tiềm năng đáng ngạc nhiên. Giám đốc tài chính Joshua Smiley cho biết về 10 loại thuốc mới được đưa ra thị trường chỉ kể từ năm 2014:“10 loại thuốc này đang được tung ra thị trường ở một số danh mục phát triển nhanh nhất và tiếp tục mang lại sự tăng trưởng thông qua việc tăng khối lượng chứ không phải giá cả”. Trong số 10 cái tên đó, hầu hết trong số đó sẽ được bảo hộ bằng sáng chế trong vài năm nữa, là các hãng quyền lực như Trulicity, Taltz và thuốc tiểu đường Jardiance.
Trong thời điểm tốt và xấu, có một điều chắc chắn - người tiêu dùng sẽ luôn muốn / cần thực phẩm rẻ một cách vội vàng. Và McDonald’s (MCD, $ 181,08) đã trở thành vua của thế giới dịch vụ nhanh bằng cách làm chủ nghệ thuật.
Cuộc hành trình không phải lúc nào cũng tốt đẹp. Chỉ một vài năm trước, McDonald’s đã tìm cách làm sống lại một thực đơn đã quá quen thuộc với các lựa chọn mới không hoàn toàn phù hợp với năng lực cốt lõi của nó. Vào năm 2014, họ đã loại bỏ một số món ít quan trọng hơn khỏi thực đơn để dành thời gian và chỗ cho bánh mì kẹp thịt làm theo yêu cầu, nhưng chương trình này tỏ ra quá tốn thời gian (cho người lao động và khách hàng) và quá đắt đối với những khách hàng quan tâm đến giá trị. Bữa sáng cả ngày, mặc dù đã được quảng cáo rầm rộ, nhưng không thu hút được nhiều người như mong đợi. Nó cũng đã cố gắng nuôi dưỡng một số ý chí xấu với những người nhận quyền muộn. Đó là bất cứ điều gì nhưng không thể sai lầm.
Nhưng đến cuối cùng, McDonald’s vẫn là một con bò tiền mặt đáng tin cậy làm được rất nhiều điều đúng đắn và có thể tài trợ cho việc tăng cổ tức hàng năm kể từ khi bắt đầu sử dụng tiền mặt vào năm 1976.
Một điều cần lưu ý cho những người mới:Doanh thu đã có xu hướng thấp hơn kể từ năm 2014, nhưng phần lớn sự sụt giảm đó là do thiết kế. Tổ chức đang hướng tới mục tiêu giảm số lượng cửa hàng do mình sở hữu và tự vận hành bằng cách bán chúng cho các bên nhận quyền. Phí nhượng quyền thương mại đóng góp ít doanh thu hơn trên cơ sở mỗi cửa hàng, nhưng doanh thu có tỷ suất lợi nhuận cao hơn nhiều dẫn đến mở rộng lợi nhuận.
Trái với suy nghĩ thông thường, Clorox (CLX, $ 159,07) không chỉ là một công ty chất tẩy trắng. Nó cũng sử dụng tên thương hiệu nổi tiếng để bán khăn lau khử trùng, chất tẩy rửa bồn cầu và thuốc xịt khử trùng. Nó thậm chí đã mạo hiểm vào lĩnh vực giặt là và các giải pháp phủi bụi.
Nhưng khi kiểm tra kỹ sẽ thấy một yếu tố chung giữa các sản phẩm của nó:Chúng là tất cả các loại hàng hóa mà người tiêu dùng mua đi mua lại. Những người tiêu dùng này cũng tương đối trung thành với thương hiệu, khiến Clorox chuẩn bị mang lại mức tăng trưởng cổ tức năm thứ 42 liên tiếp.
Và công ty chủ lực tiêu dùng có thể có nhiều hơn một chút so với hầu hết các nhà đầu tư hiện nay đánh giá cao.
Một trong những mối quan tâm chính xung quanh cổ phiếu CLX là định giá tương đối cao; cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức cao hơn 26 lần thu nhập sau cùng và hơn 23 lần ước tính thu nhập kỳ hạn. Và mặc dù lợi tức cổ tức của nó phù hợp với các công ty cùng loại, nhưng nó vẫn là một mức giá không mấy dễ chịu.
Nhưng dựa trên cái gọi là Chiến lược 2020 của Clorox, được củng cố bởi Chiến lược Go Lean có liên quan, công ty đang trên con đường mở rộng tỷ suất lợi nhuận sẽ bắt đầu trở nên rõ ràng vào cuối năm nay.
Mặc dù nợ của công ty vẫn là một mối quan tâm thường xuyên, nhưng cho đến nay nó đã không được chứng minh là có vấn đề về tăng trưởng cổ tức. Mặc dù mọi thứ đều có thể xảy ra, nhưng Clorox đã thực hiện một công việc đủ tốt trong việc quản lý khối lượng nợ của mình để ít nhất là duy trì lịch sử cổ tức được cải thiện.
Cuối cùng, trong khi doanh số bán ô tô mới đang chậm lại, thì đó vốn dĩ không phải là trách nhiệm đối với nhà sản xuất phụ tùng ô tô Phụ tùng chính hãng (GPC, $ 106,36), vì một số lý do.
Một trong những lý do đó:Phụ tùng chính hãng (mà bạn có thể biết qua thương hiệu Phụ tùng ô tô NAPA) sẽ được hưởng lợi từ những chiếc xe cũ kỹ giống như AutoZone (AZO) và O’Reilly Automotive (ORLY). Hơn thế nữa, Phụ tùng chính hãng không chỉ là phụ tùng ô tô. Nó cũng cung cấp các bộ phận máy móc công nghiệp thông qua chi nhánh Motion Industries, trong khi bộ phận S.P. Richards của nó bán nhiều loại vật tư văn phòng.
Mức độ đa dạng của sản phẩm này, ít nhất là phần nào có khả năng chống lại các chu kỳ, đã cho phép Các bộ phận chính hãng tăng cổ tức của mình trong 63 năm liên tiếp. Chúng cũng không hề tăng nhẹ. Khoản thanh toán hàng năm đã tăng từ 1,60 đô la cho mỗi cổ phiếu trong năm 2009 lên 2,88 đô la vào năm ngoái và công ty dự kiến sẽ trả 3,05 đô la trong năm nay.
Tuy nhiên, cổ tức vẫn chỉ là một phần khiêm tốn trong tổng lợi nhuận của công ty. Công ty đã kiếm được 5,50 đô la mỗi cổ phiếu vào năm ngoái, đủ để chi trả cổ tức gần gấp đôi. Điều đó để lại nhiều nguồn tài chính cho các sáng kiến tăng trưởng hoặc nếu cần, rất nhiều dư địa để tiếp tục tăng cổ tức nếu GPC gặp phải một cơn gió lớn.
James Brumley đã rất lâu kể từ khi viết bài này.